ارتفع سهم شركة United States Lime & Minerals (USLM) بنسبة 9.9% بعد أن سلط تقرير ISM Manufacturing الصادر في فبراير الضوء على ارتفاع أسعار المدخلات، وهو ما فسره المستثمرون على أنه قوة تسعير محتملة ودعم للهامش لموردي الصناعة.

يأتي هذا الارتفاع، مدفوعًا بمؤشر مديري المشتريات، إضافةً إلى عائد إجمالي للمساهمين بلغ 30.39% خلال عام واحد، وعائد إجمالي مرتفع جدًا خلال ثلاث سنوات بلغ 294.55%، على الرغم من أن عائد سعر السهم منذ بداية العام سلبي بشكل طفيف، وأن التراجع الأخير ليوم واحد يقابله عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية الذي بلغ 8.20%. يشير هذا إلى قوة الزخم على المدى الطويل، بينما يسود التباين في التوجهات على المدى القريب.

إذا دفعتك هذه الخطوة في مجال موردي المواد إلى التفكير في أجزاء أخرى من السوق، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك والاطلاع على أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

مع تداول أسهم USLM بسعر 117.45 دولارًا أمريكيًا، وحصولها على عائد إجمالي كبير جدًا على مدى 3 سنوات ونسبة سعر إلى ربحية تبلغ 32 إلى جانب خصم جوهري مُشار إليه يبلغ حوالي 27٪، يجب أن تسأل: هل لا تزال هناك فرصة شراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 25 ضعفاً: هل هي مبررة؟

بناءً على أرقامنا، تبدو شركة United States Lime & Minerals رخيصة مقارنة بنظيراتها القريبة ولكنها أغنى من قطاع المواد الأساسية الأوسع، مما يجعل نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 25 ضعفًا نقطة وسط مثيرة للاهتمام.

يقارن مُضاعف الربحية سعر السهم بربحية السهم، لذا عند 25 ضعفًا، يدفع المستثمرون 25 دولارًا مقابل كل دولار واحد من الأرباح الحالية. بالنسبة لشركة منتجة للجير والحجر الجيري ذات عمليات راسخة في قطاعات البناء والصناعة والبيئة والطاقة، يعكس هذا المُضاعف ما يرغب السوق في دفعه مقابل هذه الأرباح اليوم.

بالمقارنة مع الشركات المماثلة، تُوصف شركة USLM بأنها ذات قيمة جيدة بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 25 ضعفًا مقابل متوسط 57.4 ضعفًا للشركات المماثلة، وهو فرق كبير. في الوقت نفسه، تُعتبر الشركة باهظة الثمن مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى الربحية لقطاع المواد الأساسية العالمي البالغ 14.8 ضعفًا. وبالتالي، يتم تداول السهم بسعر أعلى من متوسط القطاع الأوسع، بينما يبدو في الوقت نفسه أرخص من الشركات المماثلة الأقرب إليه. يشير هذا التباين إلى أن المستثمرين يمنحون أرباح USLM قيمة أعلى من القيمة السوقية لشركات المواد الأساسية التقليدية، مع الحفاظ على تقييمها أقل من الشركات المماثلة الأكثر تكلفة.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 25 ضعفًا (صحيحة تقريبًا)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر مثل انخفاض سعر السهم الأخير لمدة 90 يومًا والتعرض للطلب الدوري في قطاعي البناء والصناعة الذي قد يؤثر على المعنويات.

عرض آخر باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة الخاص بنا

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 25 ضعفًا تُعطي صورةً معينة، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُشير إلى صورةٍ مختلفة. مع سعر سهم USLM عند 117.45 دولارًا أمريكيًا وتقديرنا لقيمة التدفقات النقدية المستقبلية عند 160.17 دولارًا أمريكيًا، يُوصف السهم بأنه يُتداول بأقل من قيمته العادلة بنحو 26.7%. فهل يُقلل السوق من قيمة هذه التدفقات النقدية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم United States Lime & Minerals على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 49 سهمًا عالي الجودة بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا أثارت هذه المؤشرات التقييمية المتضاربة لديك بعض الشكوك، فمن المفيد إلقاء نظرة فاحصة على البيانات الأساسية بنفسك وتكوين رأي مستقل. يركز المستثمرون بالفعل على نقاط قوة الشركة، لذا راجع الإيجابيات الرئيسية الموضحة في نقاط قوتنا الثلاث .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثار برنامج USLM فضولك، فلا تتوقف هنا. فبضع دقائق مع مُحلل مُركز قد تكشف لك أفكارًا لم تكن لتراها لولا ذلك.

• حدد فرص القيمة المحتملة من خلال فحص الشركات التي تجتاز معاييرنا المتمثلة في 49 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، وتعرف على الأسماء التي تتوافق حاليًا مع توقعات العائد وتحمل المخاطر لديك.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال البحث عن الشركات القادرة على دفع الأرباح في حصون توزيعات الأرباح الستة عشر وقارن العوائد بدعم الميزانية العمومية وتغطية التدفق النقدي.
• ارفع مستوى الجودة لديك من خلال تصفية الأسماء القوية مالياً في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (41 نتيجة) حتى لا تعتمد على القصة وحدها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.