يعلم قراء Simply Wall St المنتظمون مدى اهتمامنا بتوزيعات الأرباح، ولذلك يسعدنا أن نرى أن أسهم UnitedHealth Group Incorporated ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: UNH ) ستُتداول بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الأربعة القادمة. عادةً ما يُحدد تاريخ التداول بدون توزيعات الأرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن تكون فيه مسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتتمكن من استلام الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات الأرباح بالغ الأهمية لأن عملية التسوية تستغرق يوم عمل كامل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. وبالتالي، يمكنك شراء أسهم UnitedHealth Group قبل 15 يونيو لتتمكن من استلام الأرباح، والتي ستدفعها الشركة في 23 يونيو.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 2.32 دولار أمريكي للسهم الواحد، وقد دفعت خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 8.84 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبحساب مدفوعات العام الماضي، يتضح أن عائد توزيعات الأرباح لشركة يونايتد هيلث جروب يبلغ 2.1% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 413.00 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، ينبغي علينا دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الشركة تشهد نموًا.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت مجموعة يونايتد هيلث 67% من أرباحها للمستثمرين العام الماضي، وهو مستوى توزيع طبيعي لمعظم الشركات. ومع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. لحسن الحظ، لم تستحوذ مدفوعات الأرباح إلا على 41% فقط من التدفق النقدي الحر الذي حققته، وهي نسبة توزيع مريحة.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات التي تشهد انخفاضًا في أرباحها محفوفة بالمخاطر من منظور توزيعات الأرباح. فإذا ما دخلت الشركة في فترة ركود اقتصادي وتمّ تخفيض توزيعات الأرباح، فقد تشهد انخفاضًا حادًا في قيمتها. ولذلك، ليس من المُستحبّ أن نرى انخفاض ربحية سهم مجموعة يونايتد هيلث بنسبة 4% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات العشر الماضية، زادت مجموعة يونايتد هيلث توزيعات أرباحها بمعدل 16% سنويًا تقريبًا. قد يُحقق رفع نسبة توزيع الأرباح في ظل انخفاض الأرباح عوائد جيدة لفترة من الزمن، ولكن من المهم دائمًا التحقق من النقطة التي لا تستطيع فيها الشركة زيادة نسبة التوزيع أكثر من ذلك، لأن هذا سيتوقف عندها.

الخلاصة النهائية

هل تُعدّ أسهم مجموعة يونايتد هيلث جروب خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ تقع نسب توزيع الأرباح ضمن نطاق معقول، مما يُشير إلى إمكانية استدامة توزيعات الأرباح. مع ذلك، يُشكّل انخفاض الأرباح مصدر قلق بالغ، وقد يُهدد توزيعات الأرباح مستقبلًا. عمومًا، لا يُعدّ هذا مزيجًا سيئًا، لكننا نعتقد أن هناك فرصًا استثمارية أخرى أكثر جاذبية في مجال توزيعات الأرباح.

لذا، إذا كنت ترغب في إجراء المزيد من البحث حول شركة يونايتد هيلث جروب، فستجد أنه من المفيد معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الأسهم. فيما يتعلق بمخاطر الاستثمار، فقد حددنا مؤشرين تحذيريين لشركة يونايتد هيلث جروب، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية استثمارك.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.