إن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة UnitedHealth Group Incorporated ( NYSE:UNH ) البالغة 32.5x قد تجعلها تبدو وكأنها عملية بيع قوية في الوقت الحالي مقارنة بالسوق في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى أرباح أقل من 18x وحتى نسب سعر إلى أرباح أقل من 10x شائعة جدًا. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى الأرباح مرتفعة للغاية لسبب ما ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كانت مبررة.

في حين شهدت السوق نمواً في الأرباح مؤخراً، فإن أرباح مجموعة يونايتد هيلث تراجعت إلى الوراء، وهو أمر ليس بالجيد. وربما يتوقع الكثيرون أن يتعافى أداء الأرباح المتواضع بشكل كبير، وهو ما منع نسبة السعر إلى الربح من الانهيار. ومن المؤكد أنك تأمل ذلك، وإلا فإنك تدفع ثمناً باهظاً للغاية دون سبب معين.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول UnitedHealth Group .

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن نسبة السعر إلى الربح المرتفعة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، ستحتاج مجموعة UnitedHealth إلى تحقيق نمو متميز يفوق السوق بكثير.

وبالنظر إلى الماضي، فقد شهد صافي أرباح الشركة انخفاضًا محبطًا بنسبة 33% في العام الماضي. وهذا يعني أيضًا أنها شهدت انزلاقًا في الأرباح على المدى الأطول حيث انخفض ربح السهم بنسبة 4.7% إجمالاً على مدار السنوات الثلاث الماضية. وبالتالي، فمن العدل أن نقول إن نمو الأرباح مؤخرًا كان غير مرغوب فيه بالنسبة للشركة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الأرباح من المتوقع أن تنمو بنسبة 32% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقع أن يحقق السوق 11% فقط سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتائج أرباح أقوى.

باستخدام هذه المعلومات، يمكننا أن نرى لماذا يتم تداول مجموعة UnitedHealth Group عند نسبة سعر إلى ربحية مرتفعة للغاية مقارنة بالسوق. من الواضح أن المساهمين ليسوا راغبين في التخلص من شيء يتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهارًا.

الكلمة الأخيرة

نحن نقول إن قوة نسبة السعر إلى الأرباح لا تكمن في المقام الأول في كونها أداة تقييم، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد توصلنا إلى أن مجموعة UnitedHealth Group تحافظ على نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة بفضل توقعاتها بنمو أعلى من السوق الأوسع، كما هو متوقع. في الوقت الحالي، يشعر المساهمون بالارتياح تجاه نسبة السعر إلى الربحية لأنهم واثقون تمامًا من أن الأرباح المستقبلية ليست مهددة. ومن الصعب أن نرى سعر السهم ينخفض بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

يجب عليك دائمًا الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى UnitedHealth Group علامتان تحذيريتان نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليهما.

بالطبع، قد تتمكن أيضًا من العثور على سهم أفضل من UnitedHealth Group . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.