عادت مجموعة يونايتد هيلث (UNH) إلى دائرة الضوء حيث يدرس المستثمرون إصدار أرباحها المرتقب في يوليو، وبرنامج الذكاء الاصطناعي الذي تم الإعلان عنه حديثًا بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي والذي يستهدف خفض التكاليف، والاهتمام المستمر بسجل توزيعات الأرباح الخاص بها.

يأتي الارتفاع الأخير في سعر سهم مجموعة يونايتد هيلث، والذي شمل عائدًا بنسبة 2.97% خلال يوم واحد وعائدًا بنسبة 65.20% خلال 90 يومًا، إضافةً إلى عائد إجمالي للمساهمين بلغ 42.13% خلال عام واحد. ويشير هذا إلى تسارع وتيرة النمو بعد انخفاض العائد الإجمالي للمساهمين بنسبة 5.41% خلال ثلاث سنوات.

إذا كنت تراقب كيف بدأ قطاع الرعاية الصحية والذكاء الاصطناعي بالتداخل، فهذه لحظة مفيدة للبحث عن أفكار محتملة أخرى باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا التي تركز على الرعاية الصحية والتي تضم 39 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي في الرعاية الصحية.

بعد هذا الانتعاش الحاد في مجموعة يونايتد هيلث، حيث يقترب سعر السهم من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا ويتداول فوق متوسط السعر المستهدف للمحللين، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان التقييم لا يزال يترك مجالًا للارتفاع أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 8.3% مبالغ في تقييمها

وفقًا لإحدى أكثر الروايات متابعة حول مجموعة يونايتد هيلث، فإن القيمة العادلة تبلغ 395 دولارًا، وهو أقل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 427.89 دولارًا، مما يخلق فجوة تقييم واضحة يجب تحليلها.

تتمحور أطروحتنا حول حقيقة أن السوق يقلل من القيمة الهائلة لشركة أوبتوم (الرؤى، والصحة، والأدوية). فبينما تخضع ذراع التأمين (يونايتد هيلث كير) لعملية "إعادة هيكلة" مؤلمة ولكنها ضرورية، حيث تستغني عن حوالي 1.4 مليون مشترك لإعطاء الأولوية للأرباح، تواصل أوبتوم نموها. ومن خلال شراء أسهم يونايتد هيلث كير بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تتراوح بين 13 و15 ضعفًا، يحصل المستثمرون فعليًا على أقوى منظومة بيانات رعاية صحية في العالم بسعر منخفض مقارنةً بشركة خدمات تقليدية.

هل تتساءل كيف توصلت هذه الرواية إلى قيمة عادلة أعلى من سعر السهم الحالي مع استمرار وصفه بأنه مبالغ في تقييمه؟ يكمن جوهر الأمر في التوتر القائم بين هوامش الربح الحالية المتدنية، والتعافي المتوقع للأرباح، ومضاعف التقييم الذي قد يكون مبرراً إذا سارت عملية التعافي كما هو مخطط لها. وتربط القصة الكاملة هذه العناصر المتغيرة في توقع متماسك واحد.

النتيجة: القيمة العادلة 395 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال مجموعة يونايتد هيلث تواجه مخاطر إذا ما تم تشديد القرارات التنظيمية بشأن برنامج ميديكير أدفانتج بشكل أكبر أو إذا كان الأداء في أعمال أوبتوم أقل من التوقعات.

وجهة نظر أخرى: نسب السوق لمجموعة يونايتد هيلث

يُقيّم مؤشر القيمة العادلة لشركة SWS سهم مجموعة UnitedHealth Group عند 395 دولارًا، ويصنفه على أنه مُبالغ في تقييمه، إلا أن مؤشرات السوق تُشير إلى عكس ذلك. إذ يُتداول سهم UNH بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 32.3 ضعفًا، وهي أقل من نسبته العادلة البالغة 39.7 ضعفًا، وأقل من متوسط النسبة لدى الشركات المنافسة البالغ 38.2 ضعفًا. وهذا يُوحي بأن السوق قد يُطبق خصمًا لا يتوافق تمامًا مع هذه المؤشرات. بالنسبة للمستثمرين، تُثير هذه الفجوة تساؤلًا بسيطًا: هل هي إشارة تحذيرية أم فرصة استثمارية مُحتملة؟

الخطوات التالية

مع وجود مشاعر مختلطة بشكل واضح تجاه مجموعة يونايتد هيلث، فهذه فرصة للتحرك بسرعة، ومراجعة مجموعة البيانات الكاملة بنفسك، وتقييم المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق مجموعة يونايتد هيلث؟

إذا كنت جادًا في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تكتفِ بمجموعة يونايتد هيلث. استخدم أدوات الفرز لاكتشاف أفكار أسهم جديدة ومبنية على البيانات.

• استهدف المكاسب المحتملة من خلال التركيز على الشركات التي تبدو أسعارها غير دقيقة بناءً على أساسياتها باستخدام قائمة الأسهم الـ 44 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• عزز تدفق دخلك من خلال التركيز على الشركات الموثوقة التي تدفع أرباحاً أعلى عبر حصون توزيعات الأرباح الثمانية .
• قلل من مخاطر المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات ذات الأساس المالي القوي باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.