مع ارتفاع طلبات الإفلاس في الولايات المتحدة بنسبة 12% على أساس سنوي، وتزايد التحذيرات من الركود الاقتصادي المتوقع في عام 2026، يتساءل العديد من المستثمرين عن سبل الاستثمار الآمنة دون الاعتماد كلياً على السيولة النقدية. يُشكل تزايد ضغوط الائتمان وسوق الذكاء الاصطناعي المحدود فرصاً ومخاطر في آنٍ واحد. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم تركز على توزيعات الأرباح وتتأثر بهذه الاتجاهات، وتوضح كيف يمكن لكل منها أن يؤثر على قرارات المحفظة الاستثمارية في ظل الظروف الراهنة.

الأسهم الثلاثة المذكورة أدناه ليست سوى عينة صغيرة من هذه الفكرة. ستعرض لك الشاشة الكاملة 30 شركة أمريكية أخرى توزع أرباحًا، وتتشارك في سمات دفاعية مماثلة، ولكل منها قصصها المميزة. للاطلاع على القائمة الكاملة والبدء في تصفية أسهم توزيعات الأرباح التي تثق بها، انتقل مباشرةً إلى أداة تصفية أسهم توزيعات الأرباح الدفاعية عالية الجودة .

شركة أبوت لابوراتوريز هي شركة عالمية رائدة في مجال الرعاية الصحية، تُطوّر وتبيع أدوات التشخيص، والأجهزة الطبية، ومنتجات التغذية، والأدوية الجنيسة ذات العلامات التجارية، وهو ما يتوافق مع تركيز المُحلل على أسهم الرعاية الصحية الدفاعية ذات التوجه الاستثماري. تُحقق الشركة معظم إيراداتها من الأجهزة الطبية، والتي تُقدّر بنحو 22.5 مليار دولار أمريكي، تليها منتجات التشخيص بنحو 10 مليارات دولار أمريكي، ثم منتجات التغذية بنحو 8.3 مليار دولار أمريكي، وأخيراً الأدوية التقليدية بنحو 5.8 مليار دولار أمريكي، مع مساهمة ضئيلة من الأنشطة الأخرى. تُعتبر الشركة كبيرة، حيث تبلغ قيمتها السوقية حوالي 191 مليار دولار أمريكي.

قد يجد المستثمرون الباحثون عن دخل مستدام في ظل ضغوط أسواق الائتمان أن شركة أبوت لابوراتوريز تستحق دراسة متأنية. تجمع الشركة بين سجل حافل بتوزيعات الأرباح على مدى عقود وحضور قوي في قطاع الرعاية الصحية، يشمل الأجهزة والتشخيص والتغذية. هذا التنوع يُسهم في استقرار الطلب عند تباطؤ قطاعات أخرى. في الوقت نفسه، تعرضت هوامش الربح لضغوط مؤخرًا، ومستويات الديون ليست منخفضة، لذا يعتمد توزيع الأرباح على قدرة الإدارة على تنفيذ منتجات جديدة مثل جهاز فري ستايل ليبر والأدوية في الأسواق الناشئة، مع ضبط تكاليف التمويل. يُضيف الفارق بين السعر الحالي وبعض تقديرات القيمة العادلة بُعدًا آخر قد يرغب المستثمرون المهتمون بتوزيعات الأرباح في دراسته بتعمق.

قد يُخفي تاريخ توزيعات أرباح شركة أبوت لابوراتوريز الممتد لعقود، وتنوع استثماراتها في قطاع الرعاية الصحية، جانبًا مهمًا لم يُسلَّط عليه الضوء. تعرّف على أهم ثلاث مكافآت وعلامتي تحذير هامتين قد تُغيّران نظرتك إلى قدرة الشركة على توزيع الأرباح وضغوط ديونها.

قم بإنشاء قائمة مختصرة خاصة بك للأرباح الموزعة والرعاية الصحية

تم اختيار أسهم شركة أبوت لابوراتوريز والسهمين الآخرين المذكورين في هذه المقالة من خلال عملية فرز واحدة، لكن الميزة الحقيقية تكمن في تخصيص معايير الفرز بنفسك. استخدم أداة الفرز المرنة لدينا لدمج معايير التقييم، والأرباح الموزعة، والجودة، والمخاطر التي تناسب أسلوبك، أو ابدأ بأي من أفكارنا الاستثمارية المختارة بعناية.

شركة Elevance Health هي شركة أمريكية كبيرة متخصصة في مزايا الرعاية الصحية، وتتبنى استراتيجية توزيع الأرباح الدفاعية من خلال تحصيل أقساط التأمين المتكررة عبر خطط التأمين التجاري، وبرامج Medicare وMedicaid، والخطط المتخصصة، ثم تقدم خدمات الصيدلة وإدارة الرعاية الصحية عبر وحدات Carelon التابعة لها. يأتي معظم إيراداتها، التي تبلغ حوالي 201.1 مليار دولار أمريكي، من مزايا الرعاية الصحية (حوالي 169.3 مليار دولار أمريكي)، بينما تُضيف CarelonRx حوالي 44.5 مليار دولار أمريكي، وCarelon Services حوالي 29.7 مليار دولار أمريكي، مع تعويض جزئي من عمليات استبعاد بعض القطاعات. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 84.6 مليار دولار أمريكي، مما يضعها ضمن فئة الشركات الكبيرة.

تقدم شركة Elevance Health مزيجًا من أقساط التأمين الصحي المتكررة، وخدمات الرعاية الصحية المتنامية، وسجل حافل بتوزيعات الأرباح، ما يجعلها خيارًا مثاليًا للعديد من المستثمرين عند تزايد أخبار الإفلاس. وتركز الشركة بشكل كبير على البيانات والذكاء الاصطناعي والرعاية القائمة على القيمة للسيطرة على التكاليف الطبية ودعم تعافي هوامش الربح، حتى مع الضغوط التي يفرضها برنامج Medicaid وقانون الرعاية الصحية الميسرة، والتغيرات التنظيمية، ومخاطر دمج عمليات الاستحواذ، والتي تُشكل تحديات حقيقية للتنفيذ. وبفضل ذراع خدمات Carelon الكبيرة، وعوائد رأس المال من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم، ومؤشرات تحسن الربحية في الأرباع الأخيرة، تُعد Elevance Health من الشركات التي قد يُغير تحليل كيفية ترابط عناصرها المختلفة من تصنيفها ضمن محفظة استثمارية دفاعية.

قد يُغيّر توجه شركة Elevance Health نحو الرعاية الصحية القائمة على البيانات والتحكم في التكاليف المدعوم بالذكاء الاصطناعي المشهد بوتيرة أسرع مما يتوقعه العديد من مستثمري الأرباح. اطلع على توقعات المحللين لشركة Elevance Health لتتعرف على ما قد يُمهّد له هذا التحول مستقبلاً.

مجموعة يونايتد هيلث هي شركة رعاية صحية ضخمة تجمع بين شركة التأمين التقليدية يونايتد هيلث كير ومنصة خدمات أوبتوم، ما يتوافق مع تركيز أداة الفرز على أسهم الرعاية الصحية الدفاعية ذات التوجه الاستثماري. تُحقق المجموعة معظم إيراداتها من يونايتد هيلث كير، والتي تبلغ حوالي 346.5 مليار دولار أمريكي، بالإضافة إلى إيرادات أوبتوم آر إكس التي تبلغ حوالي 155.2 مليار دولار أمريكي، وأوبتوم هيلث التي تبلغ حوالي 100 مليار دولار أمريكي، وأوبتوم إنسايت التي تبلغ حوالي 19.7 مليار دولار أمريكي، مع مراعاة تعديلات واستبعاد بعض القطاعات. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 355.1 مليار دولار أمريكي، ما يضعها ضمن أكبر أسهم الرعاية الصحية في الولايات المتحدة.

قد يجد المستثمرون الذين يتابعون أخبار الإفلاس والحديث عن الركود الاقتصادي أن مجموعة يونايتد هيلث تستحق الاهتمام، فهي شركة تأمين صحي كبيرة ومتنوعة، بعائد توزيعات أرباح يبلغ 2.36% وسجل حافل بالدفعات المنتظمة. تعمل الشركة على تحسين هوامش الربح من خلال التكنولوجيا وبرامج الرعاية القائمة على القيمة، حتى في ظل الضغوط الناجمة عن تغيرات في خصائص أعضاء برنامج ميديكير، وارتفاع تكلفة الأدوية المتخصصة، والتدقيق التنظيمي حول نماذج فوترة وتمويل ميديكير. مع هوامش ربح حالية تبلغ حوالي 3.1%، وتداول السهم بأقل بكثير من بعض تقديرات القيمة العادلة، يكمن جوهر الأمر بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على توزيعات الأرباح ويرغبون في اختبار مدى تحمل استثماراتهم الدفاعية في التوازن بين مخاطر هوامش الربح على المدى القريب والفوائد المحتملة لمنصة أوبتوم وإعادة هيكلة ميديكير.

يشير هامش ربح مجموعة يونايتد هيلث البالغ 3.1% ومنصة أوبتوم الضخمة إلى أن القصة الحقيقية قد تكمن في المرونة لا في الضغوط. اقرأ تقرير التحليل الخاص بمجموعة يونايتد هيلث لتتعرف على ما قد يُمهّد له هذا التغيير في هامش الربح.

البحث عن بدائل جديدة قبل أن ينقلب الوضع رأساً على عقب

تنتشر الأفكار الجديدة بسرعة. وبحلول الوقت الذي يتفاعل فيه معظم المستثمرين، يكون الارتفاع الكبير أو الانخفاض الحاد قد حدث بالفعل. لذا، احرص على مراجعة قوائم الأسهم المتخصصة هذه في الوقت المناسب، وبادر بالدخول مبكراً.

• اكتشف القيادة المبكرة في الشركات الصغيرة التي تحقق أرباحًا بالفعل وتستخدم الذكاء الاصطناعي كأداة بدلاً من كونه مجرد قصة، وذلك من خلال قائمة مختارة تضم 75 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستهلك الأموال فحسب .
• ابحث عن الشركات القادرة على دفع الأرباح والتي تهدف إلى الحفاظ على تدفق التوزيعات حتى عندما تتحول العناوين الرئيسية إلى سلبية باستخدام قائمة الشركات الـ 11 المختارة بعناية والتي تتمتع بقدرة عالية على توزيع الأرباح .
• تتبع المستفيدين المحتملين من الطلب المتزايد على أنظمة المعاملات الآمنة والأصول المُرمّزة ضمن أسهم العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين العشرين التي تم التركيز عليها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.