تحديثات تتضمن تفاصيل الاكتتاب العام الأولي في الفقرات من 8 إلى 10، ونقاط تحديثية

بقلم إيكو وانغ

نيويورك، 11 يونيو (رويترز) - حددت شركة سبيس إكس ( SPCX.O) يوم الخميس سعر أكبر طرح عام أولي في تاريخ الولايات المتحدة عند 135 دولارًا للسهم، مما يجعل شركة إيلون ماسك المصنعة للصواريخ والمركبات الفضائية واحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم.

وقد جمع الاكتتاب العام الأولي مبلغاً قياسياً قدره 75 مليار دولار من بيع 555.56 مليون سهم، مما رفع قيمة مزود خدمات الفضاء والأقمار الصناعية والذكاء الاصطناعي إلى 1.77 تريليون دولار، وهو رقم قياسي للاكتتاب الأولي.

ستحتل شركة SpaceX المرتبة السابعة بين الشركات المدرجة في الولايات المتحدة عندما تبدأ أسهمها التداول في بورصة ناسداك يوم الجمعة، على الرغم من أنها تكبدت خسائر في العام الماضي وأن الشركات العملاقة الأخرى تتفوق على إيراداتها بعدة أضعاف .

يمثل تسعير يوم الخميس تتويجاً لجهود استمرت شهوراً حققت مشروع ماسك الأكثر طموحاً حتى الآن، حتى مع قيامه بقلب عدد من التقاليد المالية رأساً على عقب ، وفي الوقت الذي يشكك فيه بعض المحللين فيما إذا كان تقييمه المرتفع مبرراً.

مع تحديد الأسعار، ستفتح أسهم SpaceX للتداول يوم الجمعة بقيمة أعلى من شركات متنوعة مثل JPMorgan Chase JPM.N و Berkshire Hathaway BRKA.O و Eli Lilly LLY.N ، بالإضافة إلى عمالقة التكنولوجيا مثل Meta Platforms META.O وشركة Tesla الخاصة بإيلون ماسك TSLA.O.

كان أكبر اكتتاب عام قبل شركة سبيس إكس هو اكتتاب شركة أرامكو السعودية في ديسمبر 2019، والذي جمع 25.6 مليار دولار بقيمة سوقية بلغت 1.71 تريليون دولار. وبحساب التضخم، جمعت أرامكو 33.2 مليار دولار بقيمة سوقية بلغت 2.21 تريليون دولار.

قد ترتفع القيمة السوقية لشركة سبيس إكس، البالغة 1.77 تريليون دولار أمريكي، والمستندة إلى 13.08 مليار سهم متداول، إذا مارس متعهدو الاكتتاب حقهم في بيع أسهم إضافية، وهو قرار يُتخذ عادةً خلال 30 يومًا من تاريخ الطرح. وكانت رويترز قد ذكرت سابقًا أن سبيس إكس تسعى إلى تقييم بقيمة 1.75 تريليون دولار أمريكي.

أعلنت الشركة عن سعر الاكتتاب العام الأولي بعد الساعة الثالثة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (1900 بتوقيت غرينتش)، عندما انتهى اجتماع تحديد السعر مع المصرفيين وكانت الأسواق الأمريكية لا تزال مفتوحة، وذلك في "نشرة اكتتاب حرة" تم تقديمها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات.

أصدرت شركة سبيس إكس بيانًا صحفيًا بعد نصف ساعة. عادةً ما يُعقد اجتماع تحديد السعر والإعلان عن سعر الاكتتاب العام الأولي بعد إغلاق التداول الرسمي في الساعة الرابعة مساءً، لأن مُصدري الأوراق المالية يتوخون الحذر من تأثير الأحداث الاقتصادية الكلية أو الأخبار على سعر السهم خلال التداول الرسمي.

يُعدّ هذا الإعلان أحدث مثال على قيام ماسك بتنفيذ طرحه الأولي الأكثر ضجة في وول ستريت وفقًا لشروطه الخاصة. خصصت شركة سبيس إكس 30% من أسهمها للمستثمرين الأفراد ، وهي نسبة كبيرة غير معتادة، وحددت سعر الطرح يوم الخميس قبل الجولة الترويجية التي لطالما استخدمها المصرفيون والمستثمرون للتفاوض على شروط الاكتتاب العام.

سعى ماسك أيضاً، بنتائج متفاوتة ، إلى إدراج أسهم سبيس إكس في المؤشرات مبكراً، مما كان سيخلق قاعدة أوسع من مشتري أسهم الشركة، كما قام بهيكلة حوكمة الشركة للحفاظ على سيطرة المؤسس القوية . سيحتفظ ماسك بنسبة 82% من أسهم سبيس إكس بعد الاكتتاب العام الأولي.

من المتوقع أن يشهد سوق الاكتتابات العامة الأولية في الولايات المتحدة انتعاشاً حاداً هذا العام بعد فترة من التقلبات. وقد توقعت غولدمان ساكس أن تتضاعف العائدات أربع مرات لتصل إلى مستوى قياسي يبلغ 160 مليار دولار في عام 2026 ، مدفوعةً بمجموعة من الاكتتابات التي لا تقتصر على شركة سبيس إكس فحسب، بل تشمل أيضاً شركات الذكاء الاصطناعي مثل أوبن إيه آي وأنثروبيك.

تعتمد إيرادات شركة سبيس إكس على خدمة ستارلينك

أعلنت شركة SpaceX الأسبوع الماضي أنها أبرمت اتفاقية خدمات سحابية متعددة السنوات مع شركة Alphabet التابعة لشركة Google (GOOGL.O )، مما يضمن لها قدرة حوسبة في وقت تتزايد فيه المنافسة.

تأسست شركة سبيس إكس في عام 2002، وتعرّف مهمتها بأنها "بناء الأنظمة والتقنيات اللازمة لجعل الحياة متعددة الكواكب، وفهم الطبيعة الحقيقية للكون، ونشر نور الوعي إلى النجوم". وقالت سبيس إكس إن فرصتها السوقية تبلغ 28.5 تريليون دولار، وهو رقم وصفته بأنه الأكبر في تاريخ البشرية.

وقالت الشركة إن عملياتها الفضائية مسؤولة عن أكثر من أربعة أخماس الكتلة التي تم إطلاقها إلى المدار على مدى السنوات الثلاث الماضية، في حين أن وحدة الإنترنت Starlink التابعة لها تربط "ملايين المستهلكين والشركات والحكومات في 164 دولة وإقليمًا وأسواقًا أخرى". وتمثل Starlink حاليًا معظم إيرادات SpaceX.

تأتي الحصة الأكبر من السوق المستهدف المفترض من xAI، والتي يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها منافسة لـ OpenAI و Anthropic، على الرغم من أن SpaceX تقول إن الجمع بين البنية التحتية للحوسبة بالذكاء الاصطناعي ونموذجها وإمكانية الوصول إلى بياناتها في الوقت الفعلي حول X "يخلق ميزة استراتيجية كبيرة".

تشمل العقبات التي تواجه الشركة بقيمتها الهائلة جهود المنافسين مثل شركة بلو أوريجين التابعة لجيف بيزوس لتسريع استغلال الفضاء تجارياً والسعي وراء عقود حكومية في محاولة لفتح أسواق جديدة خارج الأرض.

تتولى كل من غولدمان ساكس، ومورغان ستانلي، وبنك أوف أمريكا للأوراق المالية، وسيتي غروب، وجي بي مورغان إدارة الاكتتاب المشترك.