تحديثات تتضمن الأسعار في الفقرتين 2-3

بقلم سفيا هيربست-بايليس وأوتكارش شيتي

29 أبريل (رويترز) - أطلق المستثمر الملياردير بيل أكرمان صندوقه الاستثماري الجديد المغلق "بيرشينغ سكوير يو إس إيه" في بورصة نيويورك يوم الأربعاء، مقدماً للمستثمرين الأفراد استراتيجية لاختيار الأسهم كانت تقتصر تقليدياً على الأثرياء مقابل 50 دولاراً فقط للسهم.

يتداول صندوق "بيرشينغ سكوير يو إس إيه" تحت الرمز PSUS، وافتتح التداول بسعر 42 دولارًا للسهم. كما أدرج أكرمان شركته الإدارية "بيرشينغ سكوير"، التي تتداول تحت الرمز PS، وافتتح التداول بسعر 24 دولارًا للسهم.

لأن المستثمرين الذين دفعوا 50 دولارًا لكل سهم من أسهم PSUS في الاكتتاب العام الأولي حصلوا أيضًا على 0.2 سهم في PS، فإن القيمة الإجمالية أقرب إلى 46.80 دولارًا.

جمع أكرمان نحو 5 مليارات دولار من الأصول الجديدة، حيث تم تسعير السهم الواحد عند طرحه للاكتتاب العام بسعر 50 دولارًا، في ما وصفته ديلوجيك بأنه أحد أكبر 10 اكتتابات عامة في العقد الماضي. وقد زاد هذا الطرح أصول بيرشينغ سكوير بنحو 25% لتصل إلى حوالي 25 مليار دولار.

وبحضور زوجته، نيري أوكسمان، وكبير مسؤولي الاستثمار، رايان إسرائيل، استُقبل أكرمان بهتافات مدوية في قاعة التداول في الحي المالي بمانهاتن في بداية التداول يوم الأربعاء.

قال أكرمان في مقابلة صحفية إن الصندوق الجديد سيساهم في "إتاحة الاستثمار للجميع" من خلال تمكين المستثمرين من الوصول إلى العوائد المرتفعة التي حققتها استثماراته على مدى العقدين الماضيين. تقليديًا، كانت صناديق التحوط حكرًا على فئة قليلة من المستثمرين الأثرياء الذين يستوفون الشروط التنظيمية التي تثبت قدرتهم على تحمل تقلبات السوق.

لكنه أقرّ أيضاً بأن تداول منتجاته الجديدة قد يكون متقلباً في البداية، مبرراً ذلك بأن بعض المستثمرين قد يرغبون في جني أرباح سريعة من شركته لإدارة صناديق التحوّط والخروج سريعاً من الصندوق المغلق. وقدّم أسهماً مجانية من شركة بيرشينغ سكوير لأي شخص يشتري أسهم بيرشينغ سكوير يو إس إيه عند طرحها للاكتتاب العام، وهي فكرة قال أكرمان إن زوجته هي من اقترحتها لزيادة الطلب.

إن الإدراج في بورصة نيويورك هو الطريقة الوحيدة للمستثمرين الأمريكيين للاستفادة من عوائد أكرمان، حيث لا يمكن تسويق صندوق بيرشينغ سكوير هولدينغز الخاص به، وهو صندوق مغلق مدرج في لندن، مباشرة للمستثمرين الأمريكيين.

وقال أكرمان إن الشركة حققت عوائد بنسبة 25% سنوياً على مدى السنوات الثماني الماضية، متجاوزة بذلك بسهولة متوسط عائد الصناديق المغلقة البالغ 7% خلال تلك الفترة.

قال لوكالة رويترز: "هذا شيء سيرغب الناس في امتلاكه"، موضحاً كيف أن قدرته على التواصل العميق مع الشركات والتحوط من مخاطر الصندوق، إلى جانب الكفاءة الضريبية، ستكون عوامل جذابة للمستثمرين. وأضاف: "لن يكون هذا صندوقاً استثمارياً تقليدياً".

بالنسبة لأكمان، يمثل إدراج يوم الأربعاء بمثابة انتصار من نوع ما بعد ما يقرب من عامين من محاولته الأولى لإدراج الصندوق في نيويورك، لكنه تراجع في اللحظة الأخيرة وسط اهتمام فاتر.

سيحصل المستثمرون الرئيسيون الذين خصصوا 2.8 مليار دولار من إجمالي 5 مليارات دولار تم جمعها ووعدوا بالاحتفاظ بأموالهم لمدة ستة أشهر على 1.5 سهم من أسهم بيرشينغ سكوير مقابل كل خمسة أسهم يشترونها في بيرشينغ سكوير الولايات المتحدة الأمريكية.

من الحملات الناشطة إلى وسائل التواصل الاجتماعي

يُعدّ أكرمان، الذي بنى شهرته وثروته التي تُقدّر بتسعة مليارات دولار من خلال حملات ناشطة في شركات مثل "كنديان باسيفيك" و"شيبوتلي"، من بين أكثر المستثمرين متابعةً في وول ستريت. ومؤخراً، لجأ إلى منصة التواصل الاجتماعي "إكس"، حيث يتابعه 2.1 مليون شخص، ليُدلي برأيه في مواضيع شتى، بدءاً من مخاطر المشروبات السكرية وصولاً إلى السياسة الرئاسية.

قبل عامين، كان يتوقع أن تساعده شهرته على منصة X في جمع الأموال لصندوقه الجديد. لكنه قال هذه المرة إن أكثر من 80% من الاستثمارات جاءت من مؤسسات تشمل مكاتب إدارة الثروات العائلية، وصناديق التقاعد، وشركات التأمين، ومستثمرين من ذوي الملاءة المالية العالية.

والآن يريد أكرمان من المستثمرين الأفراد مشاركة الأرباح في صندوق سيحاكي إلى حد كبير صناديقه الأخرى لاختيار الأسهم مع رهانات على شركات مثل شركة ألفابت (GOOGL.O ) المالكة لشركة جوجل، ومجموعة يونيفرسال ميوزيك (UMG.AS) ، وشركة أوبر تكنولوجيز (UBER.N) .

يأتي هذا الإدراج في وقت يتعافى فيه سوق الاكتتابات العامة الأولية بعد تقلبات حادة ناجمة عن الحرب الإيرانية وحذر المستثمرين تجاه شركات البرمجيات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

تستعد شركة سبيس إكس لما قد يكون أكبر طرح عام أولي في التاريخ، والذي قد يحول استكشاف الفضاء من مشروع مضاربة إلى استثمار رئيسي.

الاكتتاب العام الأولي اختبار لصناديق الاستثمار المغلقة

يهدف الإدراج إلى اختبار مدى إقبال المستثمرين على الصناديق المغلقة التي غالباً ما يتم تداولها بخصم على الأصول التي تحتفظ بها.

لا يمكن استردادها ولا يتم تداولها إلا في السوق الثانوية بعد التخصيص، مما يجعلها عرضة لتقلبات حادة يمكن أن تدفع الأسعار بعيدًا عن صافي قيمة أصولها.

قال لوكاس موهلبور، الباحث المساعد في شركة IPOX: "أتوقع طلباً جيداً، لكن الهيكل الذي يتضمن أسهم الشركة الإدارية كحافز يشير إلى أن الصندوق المغلق وحده قد لا يكون كافياً لتأمين المستوى المطلوب من اهتمام المستثمرين".