آخر المستجدات مع شركات التأمين على الحياة الرئيسية، وتعليقات المحللين

بقلم فيبي سيرز وإيان ويذرز

لندن، 29 أبريل (رويترز) - وضع الذراع التنظيمي لبنك إنجلترا يوم الأربعاء خططاً لتشديد المعاملة الرأسمالية لإعادة التأمين الممول، وهو نوع من الصفقات التي تنقل فيها شركات التأمين على الحياة المخاطر إلى شركات إعادة التأمين الخارجية.

وقالت هيئة التنظيم الاحترازي إن شركات التأمين على الحياة البريطانية ستضطر إلى زيادة مقدار رأس المال الذي تحتفظ به مقابل هذه المعاملات إلى حوالي 10٪، ارتفاعاً من حوالي 2٪ إلى 4٪ حالياً.

• وتُعد هذه الخطوة أحدث خطوة اتخذها بنك إنجلترا لمعالجة المخاطر الناجمة عن الروابط المتنامية بين المستثمرين من القطاع الخاص والبنوك وشركات التأمين التي ينظمها.

• لقد شهدت إعادة التأمين الممولة نمواً سريعاً، حيث تقدر هيئة التنظيم الاحترازي حجم التعرض الحالي للشركات البريطانية بحوالي 40 مليار جنيه إسترليني (54 مليار دولار)، ومن المتوقع أن ينمو إلى 100 مليار جنيه إسترليني خلال العقد المقبل.

• تحظى شركات إعادة التأمين الخارجية بدعم متزايد من شركات الأسهم الخاصة. ومن بين الشركات التي توسعت في هذا القطاع: أبولو (APO.N) ، وكي كي آر (KKR.N) ، وسي في سي (CVC.AS) ، وكارلايل (CG.O) .

• تشمل شركات التأمين على الحياة الكبرى في المملكة المتحدة Aviva AV.L وLegal & General LGEN.L وStandard Life SDLF.L.

• وخلصت الهيئة التنظيمية إلى أن النهج الحالي يقلل من شأن المخاطر ويفضل بشكل غير مبرر هياكل إعادة التأمين الممولة على غيرها من المخاطر المماثلة.

• "نريد أن نتحرك الآن لتصحيح هذا الخلل قبل أن يتفاقم ليشكل مخاطر مادية أكبر في جميع أنحاء القطاع"، هذا ما قاله غاريث تروران، المدير التنفيذي في بنك إنجلترا.

• وقد وصفت الهيئة التنظيمية سابقاً المعاملة التنظيمية لإعادة التأمين الممول بأنها "شذوذ" وقالت إن الصفقات تبدو وكأنها تدفع الاستثمار بعيداً عن الأصول التي تدعم الاقتصاد البريطاني وبدلاً من ذلك نحو شركات إعادة التأمين الدولية.

• ليست المملكة المتحدة هي الولاية القضائية الوحيدة التي تدرس العلاقات المتنامية بين المستثمرين من القطاع الخاص والتأمين، حيث يقوم المنظمون في أوروبا والولايات المتحدة أيضًا بالتدقيق في إعادة التأمين.

• ستُطرح مقترحات هيئة التنظيم الاحترازي للاستشارة العامة، مع طلب الردود بحلول 31 يوليو. وستنطبق التغييرات على الصفقات التي تم إبرامها اعتبارًا من أكتوبر من هذا العام.

• قال هيو إيفانز، رئيس قسم التأمين في شركة KPMG بالمملكة المتحدة: "لقد ذهبت هيئة التنظيم الاحترازي أبعد من نظيراتها العالمية في تنظيم إعادة التأمين الممول... وقد يشكك المؤمنون في هذا الخروج عن الإطار القائم على المبادئ وجدول أعمال النمو الأوسع نطاقاً".

(1 دولار أمريكي = 0.7408 جنيه إسترليني)