التحديث 2- ارتفاع أسهم FICO بفضل الترخيص المباشر لدرجات الرهن العقاري، وانخفاض مكاتب الائتمان الرئيسية
ترانس يونيون TRU | 0.00 | |
إكويفاكس EFX | 0.00 | |
فيكو FICO | 0.00 | |
داو جونز الصناعي DJI | 0.00 | |
إس آند بي 500 SPX | 0.00 |
تحديث الأسعار حتى افتتاح السوق بالكامل، وإضافة تعليق المحلل في الفقرة 15
بقلم مانيا سايني وأراسو كاناجي باسيل
2 أكتوبر تشرين الأول (رويترز) - ارتفعت أسهم شركة فير إسحاق كورب في تعاملات صباح الخميس بعد أن قالت شركة تحليلات البيانات الأمريكية إنها سترخص درجات الائتمان الخاصة بها مباشرة لبائعي الرهن العقاري، مما أثار مخاوف من ضغوط الهامش على مكاتب الائتمان الكبرى.
وتراجعت أسهم شركات إكسبيريان وإيكويفاكس وترانس يونيون وسط مخاوف من أن تؤدي هذه الخطوة إلى الحد من الدور الوسيط لشركات إعداد التقارير الائتمانية.
درجة FICO، التي ابتكرها فير إسحاق، هي نظام تقييم ائتماني أمريكي يستخدمه ما يقرب من 90% من المُقرضين لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين. كلما ارتفع الرقم، انخفض خطر التخلف عن السداد.
وقال فير إسحاق إن الوصول المباشر إلى درجات FICO للمقرضين وبائعي الرهن العقاري من شأنه أن يزيد المنافسة ويحقق شفافية الأسعار.
وقال محللون في شركة الوساطة ريموند جيمس "إن نموذج التوزيع الجديد هذا سيسمح للمقرضين بتجنب دفع الزيادة الحالية البالغة نحو 100% التي تفرضها مكاتب الائتمان حاليا على درجة FICO".
انخفضت أسهم شركة إكسبيريان (EXPN.L) بنسبة 3.5 % في لندن. وانخفض سهم شركة إيكويفاكس (EFX.N) المدرجة في الولايات المتحدة بنسبة 8.5 %، بينما انخفض سهم ترانس يونيون (TRU.N) بنسبة 9%.
كتب محللو سيتي جروب في مذكرة: "هذا يعني أن هذا سيقلل هامش الربح الذي تحققه شركات مثل إكسبيريان وإيكويفاكس على تصنيف FICO الائتماني. وكان رد فعلنا الأولي هو أن هذا الأمر سلبي على إكسبيريان وإيكويفاكس".
ولم تستجب الشركات على الفور لطلبات رويترز للتعليق.
ارتفعت أسهم شركة فير إسحاق بنسبة 20 % في نيويورك . إذا استمرت هذه المكاسب، فسيمحو السهم جزءًا كبيرًا من خسارته البالغة 24% تقريبًا حتى الآن هذا العام.
تحول الصناعة
كان السهم قد تعرض لضربة في وقت سابق من هذا العام بعد أن انتقد مدير وكالة التمويل الإسكاني الفيدرالية بيل بولتي تسعير FICO وسمح للمقرضين باستخدام VantageScore لقروض الرهن العقاري لفاني ماي وفريدي ماك.
تأسست شركة VantageScore في عام 2006، وهي مشروع مشترك بين مكاتب الائتمان Equifax وExperian وTransUnion.
وأدى قرار الوكالة إلى إدخال منافسة مباشرة لشركة FICO في سوق الرهن العقاري، مما أثار الشكوك حول قدرتها على مواصلة زيادة أسعارها.
وقالت شركة الوساطة نيدهام "من المرجح أن تكون هذه النتيجة صديقة لـ FHFA"، ويمكن أن تساعد في رفع "عبء FHFA" على السهم.
قالت شركة فير إسحاق إن خطتها لترخيص درجة الرهن العقاري المباشرة من شأنها أن تحقق وفورات فورية في التكاليف للمقرضين والوسطاء وغيرهم من المشاركين في الصناعة، في حين أشارت إلى أن الشركات التي تختار العمل من خلال مكاتب الائتمان يمكنها الاستمرار في القيام بذلك.
وقال الرئيس التنفيذي ويل لانسينج: "هذا التغيير يزيل الزيادات غير الضرورية في درجة FICO ويضع اختيار نموذج التسعير في أيدي أولئك الذين يستخدمون درجات FICO لاتخاذ قرارات الرهن العقاري".
وقد يؤدي هذا التغيير إلى تكثيف المنافسة في قطاع تسجيل الائتمان لأنه يمنح المقرضين وصولاً مباشرًا إلى درجات FICO.
وقال محللون في شركة جيفريز في مذكرة "من خلال تقديم برنامج ترخيص لبائعي التجزئة المندمجين الثلاثة، فإن شركة FICO تسلب فعليًا قدرة مكاتب الائتمان على تحديد درجة FICO".
حذّرت من أن النموذج الجديد قد يؤثر سلبًا على أرباح مكاتب الائتمان بنسبة تتراوح بين 10% و15% في المتوسط. "لكي تتمكن مكاتب الائتمان من تحديد الأسعار، سيتعين عليها الآن التفاوض مباشرةً مع المُقرضين، بالإضافة إلى التنافس فيما بينها".
(إعداد: مانيا سايني وأراسو كاناجي باسيل في بنغالورو وصامويل إنديك في لندن؛ تحرير: أرون كويور)
(( Manya.Saini@thomsonreuters.com ; X: Manya__saini;))