يضيف معلومات حول الصندوق الوحيد ذي الرافعة المالية لتجنب حظر هيئة الأوراق المالية والبورصات في الفقرات من 7 إلى 10

بقلم سوزان ماكجي

بروفيدنس، رود آيلاند، 12 يونيو (رويترز) - قال أربعة مصادر مطلعة على الأمر إن مديري الأصول الذين كانوا حريصين على طرح صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المرتبطة بشركة سبيس إكس في أول يوم تداول لها، قد طُلب منهم تأجيل الإطلاق حتى يوم الاثنين.

يحرم هذا التراجع المضاربين والمتداولين من فرصة جني الفوائد الكاملة للارتفاع الكبير في أسهم الاكتتاب العام الأولي الضخم في اليوم الأول، بينما سيتعين على المديرين انتظار تدفق رأس المال إلى منتجاتهم.

قال مات ماركيفيتش، رئيس قسم المنتجات وأسواق رأس المال في شركة Tradr ETFs، رافضًا التعليق على التأخير: "كنا نرغب بشدة في إطلاق المنتج يوم الجمعة". وسيتم طرح صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) الخاصة بالشركة، والتي تغطي مراكز الشراء والبيع بنسبة 2x، يوم الاثنين في بورصة شيكاغو العالمية (CBOE.Z ).

وأضاف ماركيفيتش: "هناك الكثير على المحك؛ قد ينتهي الأمر بهذه المنتجات بامتلاك أصول إجمالية تزيد عن 10 مليارات دولار".

قال العديد من المصدرين إن مديري الأصول الذين يسعون للحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة كانوا يأملون في التداول بالتزامن مع طرح شركة سبيس إكس في السوق.

وبحسب أربعة مصادر، أبلغت البورصات الشركات يوم الأربعاء بضرورة تأجيل الإدراج إلى أول يوم تداول يلي الاكتتاب العام الأولي. وأشارت ثلاثة مصادر إلى أن البورصات عزت ذلك إلى مخاوف هيئة الأوراق المالية والبورصات من أن ربط إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة بالمنتجات ذات الرافعة المالية قد يعقد عملية طرح أسهم شركة سبيس إكس للاكتتاب العام.

كانت شركة Defiance ETFs هي المُصدر الوحيد الذي تجنّب قيود هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، حيث أطلقت صندوقها الاستثماري المُدار بنشاط Defiance Daily 2x Space ETF SPCLZ ، وهو إعادة إطلاق لمنتج ظهر لأول مرة في أبريل، والذي سيحتفظ، بموجب استراتيجيته الجديدة، بحصص في شركة واحدة إلى خمس شركات متخصصة في اقتصاد الفضاء. وقالت سيلفيا جابلونسكي، كبيرة مسؤولي الاستثمار في Defiance، لوكالة رويترز، إنه عند إعادة الإطلاق صباح الجمعة، كان الصندوق مُنغمسًا فقط في شركة SpaceX، بعد أن استحوذ على مجموعة من الأسهم بسعر الاكتتاب العام الأولي.

وقال جابلونسكي: "هذا يجعله المنتج الوحيد القادر على توفير التعرض المضاعف في اليوم الأول".

حتى ظهر يوم الجمعة، بلغ حجم تداول صندوق المؤشرات المتداولة ما يقارب مليون سهم، وارتفع سعره خلال اليوم بنسبة تصل إلى 56% قبل أن توقفه بورصة شيكاغو للخيارات العالمية. وصرحت جابلونسكي لوكالة رويترز بأنها لا تعلم سبب الإيقاف. ولم يتسنَّ الحصول على تعليق من بورصة شيكاغو للخيارات على الفور.

وقال جابلونسكي إن شركة ديفايانس تخطط أيضاً لإطلاق صندوق استثمار متداول (ETF) مخصص لشركة سبيس إكس فقط برافعة مالية مضاعفة يوم الاثنين.

لم ترد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على طلبات التعليق بشأن التأخيرات الأوسع نطاقًا في إطلاق مجموعة المنتجات الجديدة. وامتنع متحدث باسم بورصة ناسداك، التي ستستضيف الاكتتاب العام الأولي لشركة سبيس إكس بالإضافة إلى بعض صناديق المؤشرات المتداولة، عن التعليق. ولم يتسنَّ الوصول إلى بورصة شيكاغو للخيارات العالمية وبورصة نيويورك للتعليق.

على الرغم من عدم وجود سابقة لإطلاق الصناديق ذات الرافعة المالية - التي تم طرحها في الولايات المتحدة منذ أقل من أربع سنوات وشهدت ارتفاعاً كبيراً في عددها خلال الأشهر الـ 12 الماضية - جنباً إلى جنب مع سهم أساسي، فقد كان مديرو الأصول يأملون في الحصول على ميزة في ما يقول المحللون إنه قد يكون سباقاً بمليارات الدولارات على الأصول في الأسابيع الأولى من التداول.

قال تود سون، محلل صناديق الاستثمار المتداولة في شركة ستراتيجاس: "هناك مليارات على المحك في الأسابيع القليلة الأولى وحدها".

تخطط الشركات الكبرى العاملة في مجال الأسهم ذات الرافعة المالية، بما في ذلك Direxion وGraniteShares وProShares وDefiance، لإطلاق صناديق استثمار متداولة طويلة الأجل ذات رافعة مالية مضاعفة بمجرد السماح لها بذلك، وفقًا لملفاتها وإعلاناتها على منتديات الاستثمار ومواقع التواصل الاجتماعي.

"سيكون لدى المستثمرين خيارات متعددة؛ سيتمكنون من الحصول على انكشاف على شركة SpaceX بسبب الدخول المبكر من جانب مزودي المؤشرات السلبية، أو من خلال السهم نفسه، أو من خلال النظام البيئي للرافعة المالية (ETF)، مما يشكل آلية قوية لاكتشاف الأسعار"، كما قال سيميون هايمان، استراتيجي الاستثمار العالمي في ProShares.

قال إن شركته لا تخطط لإطلاق الاكتتاب مبكراً، وأنها مرتاحة للانتظار حتى يوم الاثنين. وأضاف: "الهدف للجميع هو أن يتم هذا الاكتتاب بسلاسة".