يُعيد صياغة الفقرة 1، ويضيف تعليقات المحللين في الفقرات 6 و8-9 و12-14، ويشارك ردود الفعل في الفقرة 7.

بقلم هيونجو جين وهيكيونغ يانغ

سيول، 7 أبريل (رويترز) - توقعت شركة سامسونج للإلكترونيات 005930.KS يوم الثلاثاء أن تتجاوز أرباحها في الربع الأول أرباحها الإجمالية للعام الماضي، متجاوزة التوقعات حيث تسبب الطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في حدوث اختناقات في العرض ودفع أسعار الرقائق إلى الارتفاع.

وقدّرت أكبر شركة مصنعة لرقائق الذاكرة في العالم أرباحًا تشغيلية قدرها 57.2 تريليون وون (37.92 مليار دولار) للفترة من يناير إلى مارس، مقارنة بتقدير LSEG SmartEstimate البالغ 40.6 تريليون وون، وبزيادة تزيد عن ثمانية أضعاف عن 6.69 تريليون وون في العام السابق.

وقد حققت النتائج القياسية ما يقرب من ثلاثة أضعاف الرقم القياسي السابق لشركة سامسونج في الأرباح التشغيلية الفصلية البالغ 20 تريليون وون، والذي تم تحقيقه في الربع الرابع من العام الماضي.

برزت شركة سامسونج كواحدة من المستفيدين الرئيسيين من طفرة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي التي حدت من إمدادات الرقائق التقليدية المستخدمة في الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية ووحدات التحكم في الألعاب، وأدت إلى مضاعفة أسعار الرقائق تقريبًا في الربع الأول وحده.

تتوقع شركة الأبحاث TrendForce أن ترتفع أسعار رقائق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) التعاقدية بأكثر من 50% في الربع الحالي مع استمرار النقص.

وقال كيم سون وو، كبير المحللين في شركة ميريتز للأوراق المالية: "مع توقع العملاء لمزيد من الزيادات، ارتفعت أسعار العقود الفعلية، مما أدى إلى تجاوز التوقعات".

ارتفعت أسهم سامسونج بنسبة 4.6% لتصل إلى 202,000 وون للسهم الواحد في بداية التداول يوم الثلاثاء، متفوقة على ارتفاع بنسبة 2% في السوق الأوسع .KS11 .

وقدّر كيم أن قسم الرقائق في سامسونج حقق أرباحًا تشغيلية بلغت 54 تريليون وون، وهو ما يمثل 95% من إجمالي أرباحها، في حين أن ثاني أكبر مصنّع للهواتف الذكية في العالم بعد شركة أبل (AAPL.O) حقق أرباحًا بلغت 4 تريليون وون في قسم الهواتف المحمولة.

وقال إن أعمال الهواتف المحمولة مدعومة باستخدام مخزونات المكونات منخفضة التكلفة، لكن من المرجح أن تتعرض هوامش الربح لضغوط متزايدة في الربع الثاني بسبب ارتفاع تكاليف رقائق الذاكرة والمكونات والمواد الأخرى نتيجة للحرب في الشرق الأوسط.

وقالت شركة سامسونج إنه من المتوقع أن تنمو إيراداتها بنسبة 68٪ لتصل إلى 133 تريليون وون خلال الفترة من يناير إلى مارس.

رياح معاكسة

أثار ارتفاع تكاليف الطاقة منذ بداية الحرب الأمريكية الإسرائيلية مع إيران مخاوف بشأن الطلب على التبريد من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، فضلاً عن الاضطرابات في إمدادات المواد الرئيسية لصناعة الرقائق، مما قد يبطئ زخم النمو لمصنعي الرقائق.

"هناك مخاوف متزايدة بشأن بلوغ أسعار الذاكرة ذروتها. ويبدو أننا تجاوزنا الآن مرحلة الصعود الأولية ودخلنا مرحلة لاحقة"، هذا ما قاله ريو يونغ هو، كبير المحللين في شركة NH للاستثمار والأوراق المالية.

وقال إن القضية الرئيسية ستكون كيفية قيام سامسونج بهيكلة العقود طويلة الأجل مع العملاء للحفاظ على أرباحها من أشباه الموصلات.

في إشارة إلى تباطؤ النمو، انخفضت أسعار رقائق DRAM الفورية الأسبوع الماضي، حيث "كافح طلب المستخدم النهائي لاستيعاب الأسعار المرتفعة"، كما قالت أفريل وو، نائبة الرئيس الأولى لشركة TrendForce.

تشير أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية الفورية إلى أسعار السوق الحالية ويتم تداولها بأسعار أعلى من أسعار العقود ذات المدة الثابتة.

وقد ساهمت هذه المخاوف، بالإضافة إلى الكشف عن تقنية توفير الذاكرة من جوجل المسماة TurboQuant الشهر الماضي، في عمليات بيع مكثفة لأسهم رقائق الذاكرة، حيث خسرت أسهم سامسونج 11% منذ بدء الحرب في 28 فبراير.

ومع ذلك، لا تزال أسهمها مرتفعة بنسبة 61٪ هذا العام، بعد قفزة بنسبة 125٪ في العام السابق.

ذاكرة النطاق الترددي العالي تكتسب زخماً

قبل حوالي عام، اعتذر الرئيس التنفيذي لشركة سامسونج عن أرباحها المخيبة للآمال وأداء سعر السهم، بعد أن تخلفت الشركة العملاقة في مجال التكنولوجيا عن منافسيها في توريد رقائق الذاكرة عالية النطاق (HBM) التي تعتبر ضرورية لشرائح الذكاء الاصطناعي NVDA.O من شركة Nvidia.

لكن سامسونج تعمل على تضييق الفجوة مع منافستها الكورية الجنوبية SK Hynix 000660.KS من خلال أحدث رقائق HBM4 الخاصة بها، بينما تستفيد من الانتعاش في الطلب على الرقائق التقليدية المدفوع باستنتاج الذكاء الاصطناعي، مما يسمح لنماذج الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT بتوليد الاستجابات في الوقت الفعلي.

في الشهر الماضي، توقعت شركة تصنيع رقائق الذاكرة الأمريكية Micron Technology MU.O إيرادات الربع الثالث أعلى من توقعات وول ستريت بعد تحقيق أرباح قياسية في الربع الثاني بفضل الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي وضيق العرض.