تحديث بيانات التداول، وإضافة التعليقات والتفاصيل في الفقرات من 10 إلى 14، ومن 18 إلى 20

بقلم ثاقب إقبال أحمد ولورا ماثيوز

16 يونيو (رويترز) - بدأ التداول على خيارات شركة سبيس إكس (SPCX.O) بحجم تداول كبير يوم الثلاثاء، مما يؤكد الطلب القوي من المستثمرين على طريقة جديدة للمراهنة على مستقبل شركة إيلون ماسك للفضاء.

تم تداول أكثر من نصف مليون عقد في الساعة الأولى من التداول حيث اندفع المستثمرون نحو الشركة المدرجة حديثًا، مما جعل SpaceX الاسم الأكثر تداولًا على الإطلاق بين الشركات في أول يوم تداول لخياراتها، وفقًا لبيانات Trade Alert.

"يشير حجم الخيارات المبكرة إلى نجاح آخر لشركة سبيس إكس"، كما قال سيث هيكل، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة مايندسيت لإدارة الثروات.

تمنح خيارات الأسهم حامليها الحق، لا الالتزام، بشراء وبيع أسهم الشركة المصنعة للصواريخ والمركبات الفضائية بسعر محدد مسبقًا خلال فترة زمنية محددة. وتوفر هذه الخيارات للمستثمرين وسيلة منخفضة التكلفة للاستثمار في أسهم الشركة، كما يمكن استخدامها للتحوط من المخاطر أو للمضاربة على تحركات الأسعار.

"بدأت خيارات SpaceX بطلب كثيف للغاية"، كما قال كريس مورفي، الرئيس المشارك لاستراتيجية المشتقات في شركة Susquehanna، وهي شركة صانعة للسوق.

وقال مورفي: "يواصل المستثمرون السعي وراء المكاسب في أسهم الذكاء الاصطناعي عالية المخاطر والأسهم الرابحة المرتبطة بالفضاء".

تم تداول حوالي 869 ألف عقد خيار بحلول الساعة 11:40 صباحًا بالتوقيت الشرقي (1540 بتوقيت غرينتش)، حيث تفوقت عقود الشراء على عقود البيع بنسبة 1.5 إلى 1، وفقًا لبيانات Trade Alert.

تمنح خيارات الشراء المشتري الحق في شراء سهم بسعر محدد بحلول تاريخ معين، بينما تمنح خيارات البيع المشتري الحق في البيع بسعر محدد.

"الأمر أصبح جنونياً حقاً"، قال برنت كوتشوبا، مؤسس خدمة تحليل الخيارات SpotGamma، مشيراً إلى أن الطلب على الخيارات كان منحازاً نحو خيارات الشراء الصعودية.

قال كوتشوبا إن تحركات خيارات الشراء الإيجابية ربما ساهمت في رفع سعر السهم في وقت مبكر من الجلسة.

قد يؤدي ارتفاع حجم تداول الخيارات في بعض الأحيان إلى تقلب سعر السهم الأساسي، حيث يقوم تجار الخيارات، الذين يسهلون التداول من خلال أخذ الجانب الآخر من صفقات الخيارات، بشراء وبيع الأسهم لموازنة مخاطرهم الخاصة.

سيحتاج التجار الذين ربما باعوا خيارات شراء SpaceX إلى شراء كميات متزايدة من أسهم SpaceX للحماية من ارتفاع الأسهم، مما يدفع السهم إلى أعلى - وهي ديناميكية تُعرف باسم ضغط جاما.

قال كوتشوبا: "إذا كنت صانع سوق، فلا يمكنك التحوط ضد شركة سبيس إكس بأي شيء آخر غير سبيس إكس".

قال المحللون إن شركة تسلا، وهي شركة أخرى محبوبة في سوق الخيارات، معروفة بتعرضها لضغوط جاما.

طلب كبير

أظهرت بيانات Trade Alert أن خيارات SpaceX كانت ثاني أكثر العقود تداولاً على مستوى الشركات الفردية يوم الثلاثاء، ولم يتفوق عليها سوى Tesla TSLA.O.

يأتي هذا الأداء القوي في خيارات شركة سبيس إكس في أعقاب ظهور قوي يوم الجمعة، عندما ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 25٪، مما دفع قيمتها السوقية إلى ما يزيد عن 2 تريليون دولار حيث اندفع المستثمرون للمراهنة على الإمبراطورية المترامية الأطراف، والتي تمتد من الصواريخ إلى الذكاء الاصطناعي.

"إن السهم يسير بالفعل على الطريق الصحيح لتطوير أحد أعمق أنظمة المشتقات في سوق الأسهم الفردية"، هذا ما قاله روكي فيشمان، مؤسس شركة Asym 500، وهي شركة تقدم البيانات والتحليلات حول سوق الخيارات، في مذكرة.

وقال فيشمان: "إن ارتفاع حجم تداول الأسهم، وقاعدة المستثمرين المتداخلة مع شركة تسلا التي تعتمد بشكل كبير على الخيارات، وطلب التحوط، كلها أسباب تدعو إلى توقع أحجام تداول عالية جدًا لخيارات شركة سبيس إكس منذ البداية".

وقال إن عقود الخيارات من المرجح أن تتسم بتقلبات عالية وفروق أسعار واسعة بين العرض والطلب بسبب ارتفاع الطلب والطبيعة المحدودة لتداول الأسهم.

ارتفعت أسهم شركة سبيس إكس بأكثر من 14% يوم الثلاثاء، مما رفع قيمتها السوقية لتتجاوز قيمة أمازون دوت كوم، وتجاوزت لفترة وجيزة قيمة مايكروسوفت، لتصنفها ضمن أفضل خمس شركات من حيث القيمة السوقية في غضون أيام من ظهورها الأول المذهل.