ويضيف التقرير تفاصيل إضافية حول كيفية تأثير الاكتتاب العام الأولي على الشركة، وفقًا لتعليق أحد المحللين.

بقلم جون ريفيل، وأوليفر هيرت، وكين وو

زيورخ/هونغ كونغ، 5 فبراير (رويترز) - قال مصدران مطلعان على الخطط إن مجموعة سينجنتا تستهدف إدراج أسهمها في بورصة هونغ كونغ، وهو ما قد يجمع ما يصل إلى 10 مليارات دولار، مما يضع المجموعة السويسرية المتخصصة في الكيماويات الزراعية والبذور على المسار الصحيح لتحقيق أحد أكبر الاكتتابات العامة الأولية في العالم في السنوات الأخيرة.

وقالت مصادر رفضت الكشف عن هويتها لأنها غير مخولة بالتحدث إلى وسائل الإعلام، إن شركة سينجنتا، المملوكة لشركة سينوكيم الصينية المملوكة للدولة، تجري محادثات مع العديد من البنوك لترتيب الصفقة.

وقالت المصادر إن الشركة قد تطرح ما يصل إلى 20% من أسهمها للاكتتاب العام، مضيفة أن حجم وتوقيت الطرح ليسا نهائيين وقد يتغيران تبعاً لظروف السوق.

إذا جمعت 10 مليارات دولار، فسيكون الاكتتاب العام هو ثالث أكبر اكتتاب عالمي في السنوات الخمس الماضية، بعد اكتتاب شركة Rivian Automotive RIVN.O في عام 2021 واكتتاب شركة LG Energy Solution 373220.KS في عام 2022، وفقًا لبيانات Dealogic.

"لا نعلق على شائعات السوق. سنواصل تقييم استراتيجياتنا في أسواق رأس المال بناءً على ظروف السوق والعوامل الأخرى ذات الصلة التي تصب في مصلحة مساهمينا"، هذا ما قالته شركة سينجنتا، بعد أن كانت رويترز أول من نشر خطة الاكتتاب العام الأولي في وقت سابق من يوم الخميس.

وأضافت سينجنتا: "كما قلنا دائماً، نعتزم العودة إلى أسواق رأس المال عندما يحين الوقت المناسب".

تتنافس الشركة التي تتخذ من بازل مقراً لها مع مجموعة كورتيفا الأمريكية CTVA.N ، بالإضافة إلى شركتي BASF الألمانية BASFn.DE وباير BAYGn.DE ، حيث تنتج البذور والمبيدات التي تساعد المزارعين على حماية المحاصيل من الأعشاب الضارة والحشرات والأمراض.

"لقد تحسنت بيئة الاكتتابات العامة الأولية بشكل كبير خلال الفصول القليلة الماضية، والقطاع الزراعي في طريقه للصعود حاليًا، ولكنه بعيد كل البعد عن بلوغ ذروته، مما يجعل هذا القطاع جذابًا"، هذا ما قاله ماركوس ماير، رئيس أسواق رأس المال في بنك بادِر.

وقالت المصادر إن شركة سينجنتا تجري محادثات مع بنوك من بينها غولدمان ساكس GS.N ويو بي إس UBSG.S وبنك الاستثمار الصيني CICC 601995.SS ، بالإضافة إلى مورغان ستانلي MS.N وإتش إس بي سي HSBA.L.

امتنعت كل من CICC وUBS وHSBC عن التعليق، بينما لم تستجب كل من Goldman Sachs وMorgan Stanley على الفور لطلبات التعليق.

سيأتي الإدراج المحتمل في هونغ كونغ بعد عامين من قيام شركة سينجنتا بإلغاء طلبها للاكتتاب العام الأولي في بورصة شنغهاي، مشيرة إلى بيئة الصناعة وضعف سوق الأسهم الصينية.

زخم جمع التبرعات في هونغ كونغ

وقال أحد المصادر إنه لم يتم اتخاذ أي قرار بشأن حجم الاكتتاب العام الأولي، والذي قد يتراوح بين 10% و20%، ويجمع ما بين 5 مليارات دولار و10 مليارات دولار.

وأضاف المصدر أنه لم يتم الاتفاق على أي تفويضات مصرفية، وأن العملية بدأت للتو، وأن شركة سينجنتا تهدف إلى إكمال الاكتتاب العام الأولي بحلول نهاية عام 2026.

أفادت مصادر بأن شركة سينجنتا ستستخدم جزءًا من عائدات الاكتتاب العام الأولي لخفض ديونها. وبلغ صافي الدين 24.8 مليار دولار بنهاية عام 2024، وفقًا للشركة.

يمكن أيضاً استخدام العائدات لتمويل البحث والتطوير وعمليات الاستحواذ. تنفق شركة سينجنتا عادةً حوالي ملياري دولار سنوياً على البحث والتطوير، وتسعى إلى توسيع نطاق منتجاتها الجديدة.

قد يستغرق تطوير البذور والمبيدات الحشرية الجديدة ما يصل إلى 10 سنوات ويكلف حوالي 300 مليون دولار، لكن المنتجات الأحدث أكثر فعالية، وتستخدم بكميات أقل، وتوفر هوامش ربح أعلى.

وتخطط الشركة أيضاً لتوسيع أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، والتي تشمل أنظمة تقدم المشورة للمزارعين الصغار.

وقال مصدران إن خطة الإدراج مدفوعة جزئياً برغبة في تقليل الملكية الصينية، الأمر الذي قد يساعد في تخفيف المخاوف الأمريكية في وقت تصاعد التوترات التجارية.

أمرت ولاية أركنساس شركة سينجنتا ببيع 160 فدانًا (65 هكتارًا) من الأراضي الزراعية في عام 2023 بسبب ملكيتها الصينية، وسط تدقيق أوسع في حيازات الأراضي الأجنبية.

تأتي خطة الإدراج بعد أن أعلنت شركة سينجنتا عن تحسن في نتائجها الأخيرة، حيث ارتفعت الأرباح بنسبة 25٪ في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، على الرغم من انخفاض المبيعات بشكل طفيف.

تم تشكيل شركة سينجنتا في عام 2000 من خلال اندماج أعمال نوفارتس وأسترازينيكا الزراعية، واستحوذت عليها شركة الصين الوطنية للكيمياء، أو تشيم تشاينا، مقابل 43 مليار دولار في عام 2017 قبل دمجها في سينوكيم.

من شأن الطرح المخطط له أن يعزز زخم جمع الأموال المتجدد في هونغ كونغ بعد أن استعادت المدينة المركز الأول عالمياً في عائدات الاكتتابات العامة الأولية في عام 2025. وأظهرت بيانات مجموعة بورصة لندن أن الشركات جمعت حوالي 37.2 مليار دولار في عمليات الإدراج في السوق الرئيسية في هونغ كونغ العام الماضي.

شهد المركز المالي الآسيوي أحد أقوى بداياته منذ سنوات في عام 2026. ففي يناير، تم إدراج 12 شركة، وجمعت حوالي 4.2 مليار دولار، وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن.