يضيف أداء سهم إيفيكو في الفقرة 8، ورأي الحكومة الإيطالية في الفقرة 10، وبيان راينميتال في الفقرة 16

بقلم جوليو بيوفاكاري وجوليا سيجريتي

ميلانو/روما 30 يوليو تموز (رويترز) - قالت شركتا تاتا موتورز الهندية يوم الأربعاء إنها ستشتري إيفيكو في صفقة قيمتها 3.8 مليار يورو (4.36 مليار دولار) بعد أن وافقت شركة صناعة الشاحنات الإيطالية بشكل منفصل على بيع أعمالها الدفاعية إلى ليوناردو.

وفي إطار تعزيز أعمالها في مجال المركبات التجارية، ستطلق شركة تاتا عرض شراء نقدي بالكامل لأسهم شركة إيفكو، رهناً ببيع أعمال الدفاع، بسعر 14.1 يورو للسهم.

شركة إيفيكو، التي تُصنّع أيضًا الحافلات والمحركات، تُسيطر عليها عائلة أنييلي الإيطالية من خلال شركتها الاستثمارية إكسور (EXOR.AS) ، التي تمتلك حاليًا حصة 27.1% في المجموعة التي تتخذ من تورينو مقرًا لها ، مع 43.1% من حقوق التصويت. وقد وافقت إكسور على التنازل عن حصتها في إيفيكو لشركة تاتا.

وقالت شركتا تاتا وإيفيكو: "إن العرض من شأنه أن يجمع بين شركتين تتمتعان بمحفظة منتجات وقدرات متكاملة إلى حد كبير مع عدم وجود تداخل كبير في بصمتهما الصناعية والجغرافية".

وستتمتع المجموعة المدمجة بحضور عالمي كبير، مع مبيعات تتجاوز 540 ألف وحدة سنويا وإيرادات تبلغ نحو 22 مليار يورو.

قد تُثبت شركة إيفيكو، التي حققت 74% من إيراداتها في أوروبا العام الماضي، ملاءمتها لشركة تاتا موتورز. تسيطر الشركة المصنعة الهندية على جاكوار لاند روفر في قطاع سيارات الركاب، لكنها لا تملك أي حضور يُذكر في صناعة المركبات التجارية الأوروبية، ولا تمتلك أي بصمة تصنيعية تُذكر.

إيفيكو، أصغر شركات صناعة الشاحنات الرائدة في أوروبا - سوقٌ تقوده فولفو (VOLVb.ST) ودايملر (DTGGe.DE) وتراتون (Traton.DE) - لطالما اعتُبرت مرشحةً محتملةً لعمليات الاندماج والاستحواذ. إلا أن وجودها في قطاع الدفاع جعل إبرام الصفقات أكثر صعوبة.

ارتفعت أسهم شركة إيفيكو المدرجة في بورصة ميلانو بنحو 25% منذ منتصف يوليو، عندما أفادت رويترز لأول مرة بأن تاتا تُجري محادثات للاستحواذ على الشركة. وأغلقت الأسهم عند 19.01 يورو يوم الأربعاء.

وتوظف شركة إيفيكو نحو 36 ألف شخص، بما في ذلك 14 ألف شخص في إيطاليا، ومن المتوقع أن تثير الصفقة مع تاتا تدقيقا من جانب الحكومة الإيطالية.

وقال مسؤولون من إدارة رئيسة الوزراء جورجيا ميلوني إن الحكومة تدعم "الاستثمار الأجنبي عالي الجودة" لكنها ستتابع الاتفاق عن كثب لضمان حماية الوظائف والموارد الاستراتيجية وسلسلة الإنتاج الأوسع.

بيع الدفاع

وافقت مجموعة ليوناردو المملوكة للدولة على شراء وحدة الدفاع IDV التابعة لشركة إيفكو، مما يمنح الشركة قيمة مؤسسية تبلغ 1.7 مليار يورو .

مهد بيع أعمال الدفاع - التي من المتوقع أن تحقق أرباحًا أساسية قدرها 108 ملايين يورو في عام 2024 ويعمل بها 2000 موظف في إيطاليا والخارج - الطريق لعرض استحواذ تاتا على بقية إيفيكو .

ومن المتوقع أن تكتمل صفقة الدفاع في الربع الأول من عام 2026، رهناً بالحصول على الموافقات التنظيمية.

وتتضمن الخطة إلغاء إدراج شركة إيفيكو في البورصة، وهو ما يعني خسارة شركة أخرى من الشركات الرائدة في بورصة ميلانو.

قالت شركة راينميتال الألمانية، الشريكة لشركة ليوناردو، في وقت لاحق من يوم الأربعاء إنها تجري محادثات حصرية مع ليوناردو للاستحواذ على عمليات الشاحنات العسكرية لشركة IDV.

وتتماشى صفقة IDV مع استراتيجية ليوناردو الأوسع نطاقًا للتوحيد في قطاع الدفاع وستسمح للمجموعة بتلبية الطلب المتزايد في أوروبا على المركبات البرية.

وتعد شركة IDV أحد الموردين الرئيسيين للجيش الإيطالي، ولكنها فازت أيضًا بعقود عسكرية في دول بما في ذلك بريطانيا والولايات المتحدة والبرازيل.

وقال روبرتو سينجولاني الرئيس التنفيذي لشركة ليوناردو في مكالمة مع المحللين: "إن الاستحواذ على IDV يمنح ليوناردو إمكانية فريدة لتقديم منصات مجنزرة وعجلات".

وقال سينجولاني أيضا إن ليوناردو كان يخطط في البداية لشراء IDV بالاشتراك مع راينميتال، لكنه قرر بعد ذلك المضي قدما بمفرده لإتمام الصفقة بحلول نهاية يوليو.

وأضاف سينجولاني أنه مع ليوناردو وحده كان الأمر "أسهل وأكثر ملاءمة".

وقالت إيفكو إنها تخطط لتوزيع عائداتها الصافية على المساهمين عبر توزيع أرباح استثنائية بمجرد إتمام صفقة IDV.
(1 دولار = 0.8717 يورو)

(تقرير إضافي من ماتياس إنفيراردي وجوزيبي فونتي)
تحرير ألفيس أرميليني وكيث وير)

(( giulio.piovaccari@thomsonreuters.com ))