التحديث 4 - مع تراجع أسهم شركات البرمجيات، يناقش المستثمرون التهديد الوجودي للذكاء الاصطناعي
Ares Management Corporation ARES | 102.43 | -3.19% |
إنتيويت INTU | 422.48 | -0.80% |
تومسون رويترز TRI | 90.19 | +2.43% |
مايكروسوفت MSFT | 373.46 | +1.11% |
دبليو بي بي WPP | 15.97 | -0.50% |
يُضيف سياقًا وتعليقات من المحللين في جميع أنحاء النص.
بقلم دانيلو ماسوني وميدها سينغ وأديتيا سوني
4 فبراير (رويترز) - كان المستثمرون يقيمون يوم الأربعاء ما إذا كان البيع المكثف لأسهم البرمجيات العالمية هذا الأسبوع قد تجاوز الحد، حيث كانوا يدرسون ما إذا كان بإمكان الشركات النجاة من التهديد الوجودي الذي يشكله الذكاء الاصطناعي.
الجواب: الأمر غير واضح وسيؤدي إلى تقلبات.
بعد عمليات بيع واسعة النطاق يوم الثلاثاء شهدت انخفاض مؤشر S&P 500 للبرمجيات والخدمات بنسبة 4% تقريبًا، انخفض القطاع بنسبة 1% أخرى يوم الأربعاء.
في حين تعرضت أسهم شركات البرمجيات لضغوط في الأشهر الأخيرة حيث تحول الذكاء الاصطناعي من كونه عاملًا مساعدًا للعديد من هذه الشركات إلى مصدر قلق للمستثمرين بشأن الاضطراب الذي سيحدثه في بعض القطاعات، فقد تم إطلاق عملية البيع الأخيرة بسبب أداة قانونية جديدة من نموذج اللغة الكبير Claude (LLM) التابع لشركة Anthropic.
أكدت هذه الأداة - وهي إضافة لبرنامج Claude's Agent لتنفيذ مهام في مجالات القانون والمبيعات والتسويق وتحليل البيانات - على توجه شركات إدارة القانون نحو ما يُسمى "طبقة التطبيقات"، حيث تستحوذ هذه الشركات بشكل متزايد على أعمال تجارية مربحة لتوفير الإيرادات اللازمة لتمويل استثمارات ضخمة. ويخشى المستثمرون، في حال نجاحها، أن تُحدث هذه الأداة تغييرات جذرية في قطاعات متنوعة، من التمويل إلى القانون والبرمجة.
إن استراتيجية LLMs - وإمكاناتها في الإضرار بالشركات القائمة - تذكرنا بكيفية قيام Amazon.com AMZN.O بإحداث تغيير جذري في العديد من الصناعات من خلال استخدام موطئ قدمها في سوق الكتب الإلكترونية المتخصصة لبناء أعمال تجارية تمتد الآن لتشمل البيع بالتجزئة والحوسبة السحابية والخدمات اللوجستية.
قال بعض المحللين إن نجاح هذه الشركات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي في إدارة دورة حياة المنتج ليس مضموناً على الإطلاق، نظراً لافتقارها إلى البيانات المتخصصة الضرورية للشركات في هذه القطاعات. وأضافوا أن عمليات البيع المكثفة تعكس محاولة يائسة لحماية المحافظ الاستثمارية، حيث أن التطورات السريعة في التكنولوجيا تُعقّد تقييمات الشركات وآفاق أعمالها بما يتجاوز التوقعات القياسية للشركات التي تتراوح بين ثلاث وخمس سنوات .
"لم نصل بعد إلى النقطة التي ستدمر فيها وكلاء الذكاء الاصطناعي شركات البرمجيات، خاصة بالنظر إلى المخاوف المتعلقة بالأمن وملكية البيانات واستخدامها"، قال بن بارينجر، رئيس قسم أبحاث التكنولوجيا في شركة كيلتر تشيفوت.
قال بارينجر إن المزيد من التقلبات من المرجح أن تحدث. وأضاف: "خلال أوقات التقلبات، غالباً ما يتسرع الناس في اتخاذ القرارات ثم يسألون لاحقاً".
وقد تجلى ذلك بوضوح في الأيام الأخيرة. فقد انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لقطاع البرمجيات والخدمات بنسبة تقارب 13% على مدى خمس جلسات متتالية، وهو منخفض بنسبة 26% عن ذروته في أكتوبر، بينما سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أعلى مستوى له على الإطلاق هذا الأسبوع فقط.
انخفض مؤشر MSCI العالمي للبرمجيات والخدمات .MIWO0SS00PUS بنسبة 13٪ خلال خمسة أيام.
على غرار وول ستريت، شهدت الأسواق الآسيوية انخفاضات حادة يوم الأربعاء . فقد تراجعت أسهم شركات تكنولوجيا المعلومات الهندية (NIFTYIT) بنحو 6%، بينما انخفضت أسهم شركات تطوير البرمجيات والأنظمة اليابانية (NEC 6701.T ، ونومورا ريسيرش 4307.T ، وفوجيتسو 6702.T) بنسب تتراوح بين 8% و11%.
لكن ضغوط البيع بدأت تخف في أوروبا، حيث انخفض سهم شركة البرمجيات الأكبر في المنطقة SAP SAPG.DE بنسبة 0.1% فقط.
سيثبت الزمن نفسه.
قال بعض المحللين والخبراء إنه من السابق لأوانه التنبؤ بنهاية شركات البرمجيات والبيانات العالمية. وصرح جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، يوم الثلاثاء، بأن المخاوف من استبدال الذكاء الاصطناعي للبرمجيات والأدوات ذات الصلة "غير منطقية"، وأن "الوقت كفيل بإثبات ذلك".
قال مارك مورفي، رئيس قسم أبحاث برامج المؤسسات الأمريكية في جي بي مورغان، إنه "يبدو وكأنه قفزة غير منطقية" القول بأن إضافة جديدة من شركة LLM "ستحل محل كل طبقة من برامج المؤسسات ذات الأهمية البالغة".
يُنظر إلى البرمجيات على أنها معرضة بشكل خاص للاضطراب حيث تعمل أدوات مثل Claude بشكل متزايد على أتمتة المهام الروتينية التي لطالما دعمت قوة التسعير في الصناعة.
"نحن الآن في بيئة لا يكون فيها القطاع مذنباً حتى تثبت براءته فحسب، بل يتم الحكم عليه الآن قبل المحاكمة"، هذا ما قاله توبي أوج، المحلل في جي بي مورغان.
وأضاف قائلاً: "إن انطباعنا من مناقشات المستثمرين هو أن الرغبة العامة في التدخل لا تزال منخفضة بشكل عام"، مشيراً إلى مخاطر تشمل المنافسة من الشركات المتخصصة في الذكاء الاصطناعي والعملاء الذين يقومون ببناء حلولهم الخاصة داخلياً.