أضاف تعليق الرئيس التنفيذي بشأن حظر تصدير النفط الخام، وحدّث حركة الأسهم.

بقلم شيلا دانغ

هيوستن، 1 مايو (رويترز) - تجاوزت شركة إكسون موبيل (XOM.N) التوقعات للأرباح المعدلة يوم الجمعة، مدعومة بزيادة الإنتاج في غيانا وحوض بيرميان، على الرغم من انخفاض صافي الدخل إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات بسبب اضطرابات الإمداد العالمية الناجمة عن الحرب الإيرانية والتي حذر الرئيس التنفيذي للشركة من أنها قد تتفاقم في الأشهر المقبلة.

بلغت الأرباح المعدلة للأشهر الثلاثة الأولى من العام 1.16 دولارًا للسهم الواحد، وهو أعلى من التقدير المتفق عليه البالغ 1.00 دولارًا كما جمعته مجموعة بورصة لندن، بينما بلغ صافي الدخل 4.2 مليار دولار، وهو الأدنى منذ الربع الأول من عام 2021. وكان 7.7 مليار دولار للفترة نفسها من العام الماضي.

أدى الصراع في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط الأمريكية (CLc1) وأسعار النفط العالمية (LCOc1) إلى ما يزيد عن 100 دولار للبرميل، إلا أن تأثير ذلك على أرباح شركات النفط الكبرى كان متفاوتاً. فقد شهدت شركة إكسون، إحدى أكثر الشركات تضرراً، انخفاضاً في إنتاجها، بينما حققت منافساتها الأوروبية، بي بي ( BP.L) وتوتال (TTEF.PA)، أرباحاً أعلى من عمليات التداول.

يقع حوالي 20% من إنتاج إكسون من النفط والغاز في الشرق الأوسط، وهي نسبة تُعدّ من أعلى النسب بين شركات النفط الكبرى. في المقابل، صرّحت شيفرون (CVX.N) ، ثاني أكبر منتج للنفط في الولايات المتحدة، يوم الجمعة بأن أقل من 5% من إنتاجها يأتي من تلك المنطقة.

حذر الرئيس التنفيذي دارين وودز من أن الأسعار قد تستمر في الارتفاع، قائلاً إن الاضطراب في الإمدادات قد تم تعويضه إلى حد ما حتى الآن عن طريق سحب المخزونات، مضيفًا أنه قد يستغرق الأمر من شهر إلى شهرين لاستئناف تدفقات الشحن بمجرد إعادة فتح مضيق هرمز الرئيسي.

قال وودز للمحللين في مكالمة جماعية بعد الإعلان عن الأرباح: "إذا نظرنا إلى الاضطراب غير المسبوق في إمدادات النفط والغاز الطبيعي في العالم، فإن السوق لم يشهد التأثير الكامل لذلك بعد".

وأضاف أن أي حظر على تصدير النفط الخام سيكون له أثر بالغ الضرر على صناعة النفط، إذ أن إيقاف الصادرات سيؤدي إلى توقف الإنتاج. وانخفضت أسهم إكسون بنسبة تقل عن 1% خلال تداولات فترة ما بعد الظهر .

بلغ إنتاج إكسون العالمي 4.59 مليون برميل من المكافئ النفطي يومياً خلال الربع، بزيادة طفيفة عن العام الماضي، ولكنه انخفض بنسبة 8% تقريباً عن 5 ملايين برميل يومياً في الربع الرابع، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى الاضطرابات المستمرة في مضيق هرمز المغلق، والذي يستخدم لعبور خُمس إمدادات النفط والغاز في العالم.

وقالت شركة إكسون إنه إذا تم إغلاق المضيق لبقية الربع الثاني، فإن الإنتاج سينخفض بين 4.1 مليون و 4.3 مليون برميل من المكافئ النفطي يومياً، وهو ما سيشمل إنتاج الشرق الأوسط الأدنى البالغ 750 ألف برميل يومياً مقارنة بعام 2025.

وقالت الشركة إنه إذا أعيد فتح الممر المائي على الفور، فقد يصل إنتاج الربع الثاني إلى 4.7 مليون برميل يومياً.

يستثني الرقم المعدل لشركة إكسون خسارة قدرها 700 مليون دولار من الشحنات التي لم يكن من الممكن تسليمها نتيجة لانقطاع الإمدادات غير المسبوق الناجم عن النزاع الذي بدأ في نهاية فبراير.

بيئة "شديدة التقلب"

قال دارين وودز، الرئيس التنفيذي لشركة إكسون، إن الشركة ستلتزم بنهجها الحالي المتمثل في التركيز على ما تعتبره إنتاجاً عالي الجودة.

"ساهم الصراع في الشرق الأوسط في خلق بيئة عمل شديدة التقلب. فقد تراجعت الإمدادات، وأصبحت الخدمات اللوجستية أكثر تعقيداً، وتحركت الأسواق بسرعة. هذا النوع من البيئة لا يغير استراتيجيتنا، بل يثبت فعاليتها"، هذا ما قاله في تصريحات معدة مسبقاً.

وخلال المكالمة الجماعية، قال وودز إن إصلاح منشأتين متضررتين للغاز الطبيعي المسال في قطر سيستغرق وقتاً، وهما تمثلان أيضاً جزءاً كبيراً من محفظة الغاز الطبيعي المسال لشركة إكسون.

تمتلك شركة إنتاج النفط حصصاً في منشأتين للغاز الطبيعي المسال في قطر تعرضتا لهجمات إيرانية.

وقالت شركة إكسون إن قطارات الغاز الطبيعي المسال ستظل خارج الخدمة بعد إعادة فتح المضيق، وستعمل مع شركة قطر للطاقة المشغلة لإيجاد طرق لتسريع عمليات الإصلاح.

قال بيراج بورخاتاريا، المحلل في شركة آر بي سي كابيتال ماركتس، في مذكرة: "نتوقع أن تُثار تساؤلات اليوم حول خطط إكسون موبيل لزيادة نشاطها المحتمل. ونتوقع رد فعل محايد على نتائج اليوم".

حققت المشتقات نتائج إيجابية

تُعدّ حوض بيرميان والإنتاج البحري في غيانا أهم أصول إكسون في قطاع التنقيب والإنتاج. وصرح نيل هانسن، المدير المالي لشركة إكسون، بأن إنتاج غيانا حقق رقماً قياسياً جديداً، وأن الشركة تواصل نموها في حوض بيرميان، مما ساهم في تخفيف آثار الاضطرابات في الشرق الأوسط.

أعلنت إكسون سابقاً عن خسائر بمليارات الدولارات نتيجة لتأثيرات التوقيت، والتي تتوقع أن تتلاشى في الفصول اللاحقة. وبلغت الأرباح 2.09 دولار للسهم الواحد عند استبعاد الخسائر من المشتقات المالية.

تستخدم إكسون المشتقات المالية للحد من مخاطر تقلبات الأسعار خلال فترة توصيل الشحنات إلى العملاء. وأوضحت الشركة أن قيمة الشحنة الفعلية لا تنعكس في الأرباح إلا بعد اكتمال الصفقة، مما يؤثر على التوقيت.

وقال هانسن في مقابلة: "بشكل عام، يستغرق الأمر بضعة أشهر حتى يزول ذلك"، على الرغم من أنه أضاف أنه من الصعب التنبؤ بإمكانية حدوث تأثيرات توقيتية أخرى، والتي ستعتمد على كيفية تغير أسعار السلع الأساسية.

بلغت أرباح قطاع التنقيب والإنتاج، بما في ذلك البنود المحددة، 5.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 63% عن الربع السابق وانخفاض قدره 15% عن العام الماضي.

سجلت وحدة التكرير والتوزيع خسارة قدرها 1.3 مليار دولار مقارنة بربح قدره 827 مليون دولار في العام الماضي. وباستثناء جميع تأثيرات التوقيت، قالت إكسون إن أرباح وحدة التكرير والتوزيع بلغت 2.8 مليار دولار.

وقال هانسن إن الأعمال الأساسية كانت مرنة، وأنه باستثناء جميع تأثيرات التوقيت والشحنات غير المسلمة، نما صافي الدخل مقارنة بالعام السابق.

بلغ التدفق النقدي الحر لشركة إكسون 2.7 مليار دولار خلال الربع الأول، بانخفاض عن 8.8 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. ودفعت الشركة أرباحاً بقيمة 4.3 مليار دولار، وأعادت شراء أسهم بقيمة 4.9 مليار دولار خلال الربع الأول.

بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية النقدية 6.2 مليار دولار، بما يتماشى مع توجيهات الشركة للعام بأكمله.