يُضيف رسومات بيانية، ويُضيف مقارنات مع الشركات النظيرة في الفقرتين 2 و4؛ ويُحدّث سعر السهم، ويُضيف مقارنة مع المؤشر في الفقرة 6؛ ويُجري تخفيضات في التكاليف في الفقرة 10

بقلم شادية نصر الله وستيفاني كيلي

لندن، 5 فبراير (رويترز) - فشلت شركة شل (SHEL.L) في تحقيق توقعات أرباح الربع الرابع يوم الخميس بانخفاض بنسبة 11٪ إلى أدنى مستوى لها منذ أوائل عام 2021 وسط انخفاض أسعار النفط، لكنها حافظت على برنامجها الضخم لإعادة شراء الأسهم.

اعتاد مساهمو شركات النفط الكبرى على عمليات إعادة شراء الأسهم الضخمة، لكن انخفاض أسعار النفط والغاز قبل الفائض المتوقع من النفط الخام والغاز الطبيعي المسال أثار تكهنات باحتمالية خفضها، خاصة في الشركات الأوروبية.

أعادت شركة شل شراء ما يقارب ربع أسهمها خلال السنوات الأربع الماضية، بقيمة تقارب 60 مليار دولار، بما في ذلك 14 مليار دولار في عام 2025، وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن. وبمعدل ثابت يبلغ 3.5 مليار دولار ربع سنويًا، بالإضافة إلى توزيعات الأرباح، فإنها تتجاوز حاليًا النطاق المستهدف لتوزيعات الأرباح.

دفعت شركة إكسون موبيل الأمريكية المنافسة 17.2 مليار دولار كأرباح موزعة وأعادت شراء أسهم بقيمة 20 مليار دولار العام الماضي، وتخطط للحفاظ على مستوى عمليات إعادة الشراء عند هذا الحد هذا العام. في المقابل، خفضت شركة إكوينور النرويجية برنامج إعادة شراء أسهمها بنسبة 70% يوم الأربعاء.

أوزان قطاع الكيماويات

جاءت أرباح أقسام الغاز والتسويق المتكاملة في شركة شل أقل من التوقعات، في حين كانت الخسارة في وحدة المواد الكيميائية والمنتجات - التي تأثرت بضعف تداول النفط وانهيار سوق المواد الكيميائية على نطاق واسع والذي أشارت إليه شركة شل - أعمق مما توقعه المحللون.

انخفض سعر السهم بنسبة 1.9% في بداية التداول، متخلفاً عن انخفاض مؤشر الطاقة الأوروبي .SXEP بنسبة 1.6%.

بلغ صافي الربح في الربع الرابع 3.3 مليار دولار، وهو أقل من متوسط تقديرات المحللين البالغ 3.5 مليار دولار في استطلاع أجرته الشركة للأرباح المعدلة، وهو تعريف شركة شل لصافي الربح.

توزيعات الأرباح على المساهمين

أدى إعادة شراء الأسهم، إلى جانب توزيعات أرباح بقيمة 2.1 مليار دولار، إلى رفع مدفوعات المساهمين على مدى الأرباع الأربعة الماضية إلى 52% من التدفق النقدي التشغيلي، وهو ما يتجاوز النطاق المستهدف لشركة شل من 40% إلى 50%.

وعند سؤالها عن هذا الأمر، قالت المديرة المالية سينيد جورمان للصحفيين إن النطاق المتحرك لمدة 12 شهرًا كان "مقدسًا".

رفعت شركة شل توزيعاتها الفصلية بنسبة 4% لتصل إلى 0.372 دولار للسهم الواحد، كما هو مخطط له، وحققت خفضاً في التكاليف بقيمة 5.1 مليار دولار من أصل هدف يتراوح بين 5 مليارات و7 مليارات دولار بحلول عام 2028 مقارنة بعام 2022.

أعلنت أكبر شركة لتجارة الغاز الطبيعي المسال في العالم عن تدفق نقدي من العمليات بلغ 9.44 مليار دولار في الربع الرابع، متجاوزة التوقعات البالغة 7.87 مليار دولار ولكنها أقل من 13.16 مليار دولار في العام السابق.

أسئلة حول عمليات الاندماج والاستحواذ

وأشار محللو بنك RBC إلى أن عمر احتياطيات شركة شل قد انخفض إلى 7.8 سنوات، من 8.9 سنوات في عام 2024. وقالوا: "بالنظر إلى أن هذا أضعف من بعض الشركات المنافسة، فإننا نتوقع أن يؤدي ذلك إلى مزيد من التساؤلات حول استراتيجية شل لاستبدال الاحتياطيات من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ".

بلغ متوسط سعر العقود الآجلة لخام برنت (LCOc1) حوالي 63 دولارًا للبرميل في الربع، بانخفاض عن حوالي 74 دولارًا في العام السابق، وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن وحسابات رويترز.

بلغ متوسط سعر عقد الغاز الهولندي القياسي للشهر الأول في مركز TTF TRNLTTFMc1 حوالي 30 يورو لكل ميغاواط ساعة في الربع، بانخفاض عن حوالي 43.3 يورو في العام السابق.