يُضيف تعليقات من المديرين التنفيذيين والمحللين في جميع أنحاء التقرير، ويُحدّث الأسهم.

بقلم بريتام بيسواس وسعيد أزهر

14 يوليو (رويترز) - تجاوز بنك أوف أمريكا BAC.N توقعات وول ستريت لأرباح الربع الثاني يوم الثلاثاء، حيث أدت فوضى السوق العالمية إلى تداول قياسي، في حين حفزت طفرة إبرام الصفقات بين الشركات قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية.

وقال المدير المالي أليستر بورثويك إن البنك يتوقع أيضاً أن ينمو صافي دخل الفوائد للعام 2026 بأكمله عند الحد الأعلى لنطاق توقعاته السابقة الذي يتراوح بين 6% و8%.

ظل المستثمرون حذرين وأعادوا ترتيب محافظهم الاستثمارية وسط تقلبات الأسواق، حيث أدت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى تأجيج المخاوف بشأن إمدادات النفط الخام العالمية، ودفعت أسعار النفط إلى الارتفاع، وزادت من حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة والتضخم المستمر.

تميل البنوك الاستثمارية الكبيرة إلى الاستفادة من الأسواق المتقلبة، حيث تحقق مكاتب التداول التابعة لها إيرادات أعلى من زيادة نشاط العملاء.

ارتفعت إيرادات مبيعات وتداولات بنك أوف أمريكا في الربع الثاني بنسبة 33% لتسجل رقماً قياسياً بلغ 7.1 مليار دولار، مقارنةً بـ 5.3 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. وكان الرئيس التنفيذي، برايان موينيهان، قد صرّح سابقاً بأن البنك كان يتوقع زيادة بنسبة 15%.

ارتفعت إيرادات الأسهم بنسبة 70% لتصل إلى 3.6 مليار دولار.

"بشكل عام، أثبت الاقتصاد الأمريكي أنه أكثر متانة مما كان متوقعاً، مدعوماً بقوة المستهلك، والاستثمارات المستمرة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي في جميع المجالات، وانخفاض تكاليف الطاقة، على الرغم من أن التضخم وتشديد السياسة النقدية لا يزالان يشكلان مخاطر رئيسية"، هذا ما قاله موينيهان في مكالمة جماعية بعد الإعلان عن الأرباح.

أعلن البنك عن صافي دخل قدره 9.1 مليار دولار، أو 1.21 دولار للسهم الواحد، في الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو، مقارنة بـ 7.2 مليار دولار، أو 90 سنتًا للسهم الواحد، في العام السابق.

كان المحللون يتوقعون ربحًا قدره 1.13 دولارًا للسهم الواحد، وفقًا للبيانات التي جمعتها مجموعة بورصة لندن.

ارتفعت أسهم البنك، التي حققت مكاسب بنحو 8% حتى الآن في عام 2026، بنسبة 2% في بداية التداولات. وقد تفوقت هذه الأسهم على أداء نظيراتها من بنك جيه بي مورغان تشيس ( JPM.N) وبنك ويلز فارجو (WFC.N) حتى الآن في عام 2026.

"بالمجمل، كان ربعًا جيدًا حقًا من BAC، ولكن يبدو أن النتائج المتكاملة كانت مفهومة إلى حد ما حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 6٪ خلال الشهر الماضي"، هذا ما قالته شركة Evercore ISI في مذكرة لبنك أوف أمريكا بعنوان "الطبخ مثل يوم صيفي حار".

كما أعلنت كل من جي بي مورغان وويلز فارجو عن أرباحهما للربع الثاني يوم الثلاثاء، متجاوزة توقعات الأرباح بفضل قوة التداول وإبرام الصفقات.

طفرة إبرام الصفقات

شهدت عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية، التي تجاوزت قيمتها 10 مليارات دولار، ارتفاعاً قياسياً خلال النصف الأول من عام 2026، وفقاً لبيانات مجموعة بورصة لندن. ويعود هذا الارتفاع إلى بيئة تنظيمية أكثر مرونة، شجعت الشركات الكبرى في مختلف القطاعات على اغتنام الفرصة لإبرام الصفقات.

عملت شركة Bank of America Securities كمدير مشترك للاكتتاب العام الأولي لشركة SpaceX SPCX.O التابعة لإيلون ماسك، والذي حقق رقماً قياسياً بلغ 2 تريليون دولار، وهو إدراج تاريخي أدى إلى تنشيط سوق الاكتتابات العامة الأولية في الولايات المتحدة وعزز انتعاشه في عام 2026.

كما عمل البنك كمستشار مالي لشركة الطاقة الأمريكية NextEra Energy NEE.N في صفقة بقيمة 66.8 مليار دولار لشراء Dominion Energy DN ، والتي تم الإعلان عنها في مايو.

ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية الإجمالية لبنك أوف أمريكا بنسبة 50% لتصل إلى 2.1 مليار دولار في الربع الثاني. وكان الرئيس التنفيذي موينيهان قد صرح في وقت سابق من هذا الربع بأن الخدمات المصرفية الاستثمارية في "وضع جيد للغاية".

"لقد استفادت دورة الإنفاق الرأسمالي الفائقة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي من إصدار الأسهم وعمليات الاندماج والاستحواذ وتمويل الديون، في حين استفاد التداول من التقلبات المتعلقة بإيران عبر فئات الأصول"، كما قال ستيفن بيجار، مدير أبحاث الخدمات المالية في شركة أرجوس للأبحاث.

"إن مبلغ 2.5 تريليون دولار من عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية المعلنة في النصف الأول من العام هو بمثابة هدية ستستمر في العطاء، حيث ستحصل البنوك على أموالها مع إتمام الصفقات على مدى الأشهر الستة إلى التسعة المقبلة، بينما يظل خط الاكتتابات العامة الضخمة سليماً للنصف الثاني من العام."

المحفز الآخر

ساهم الإنفاق الاستهلاكي القوي في دعم الاقتصاد الأمريكي المرن على الرغم من استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي، مما شكل حافزاً حيوياً للمقرضين.

وقد ساهم الاستهلاك في دعم الطلب المستقر على القروض الجديدة، مما وفر للبنوك التجارية الكبرى أساساً تشغيلياً مستقراً من خلال دخل الفوائد.

ارتفع صافي دخل الفوائد للبنك (NII) - وهو الفرق بين ما يجنيه من القروض وما يدفعه من ودائع - بنسبة 9% ليصل إلى 16 مليار دولار في الربع الأخير مقارنةً بالعام الماضي. كما ارتفع متوسط القروض والتأجير بنسبة 8%، مع نمو في جميع قطاعات الأعمال.

قال المدير المالي بورثويك إن التوقعات الإيجابية لنمو صافي دخل الفوائد للعام بأكمله مدعومة بالنمو المتوقع في القروض والودائع، وإعادة تسعير الأصول ذات السعر الثابت، وتحسين الميزانية العمومية.

قال بورثويك في مكالمة مع وسائل الإعلام: "استراتيجيتنا ناجحة".

"نحن نقوم باستثمارات منضبطة، وننمو بشكل عضوي، ونكتسب حصة سوقية، ونحافظ على مؤشرات تشغيل قوية، وندفع بمستويات أعلى من النمو والربحية."