بحسب بنك أوف أمريكا، فإن اليورانيوم يستعد بهدوء لواحدة من أقوى موجات انتعاش السلع في الدورة القادمة، حيث تتضافر عوامل مثل ضيق العرض، وتسارع الطلب من مراكز البيانات، وتجدد الدعم السياسي للطاقة النووية.

يتوقع مايكل ويدمر ، استراتيجي المعادن في بنك أوف أمريكا، أن ترتفع أسعار اليورانيوم إلى 130 دولارًا للرطل بحلول الربع الأخير من عام 2026، تليها 135 دولارًا في عام 2027. وهذا يعني ارتفاعًا يزيد عن 50% عن المستويات الحالية، ليصل إلى أعلى مستويات شوهدت آخر مرة في عام 2008.

سوقٌ متحركٌ بالفعل

شهدت أسهم اليورانيوم والأسهم المرتبطة بالطاقة النووية انتعاشاً قوياً. فمنذ أدنى مستوياتها في أبريل 2025، ارتفعت هذه الأسهم بنحو 168%، حيث بدأ المستثمرون في إعادة تقييم دور الطاقة النووية في عالم متعطش للطاقة.

قال جاريد وودارد، الاستراتيجي في بنك أوف أمريكا، في تقرير صدر يوم الخميس: "يركز العديد من المستثمرين على الجداول الزمنية الطويلة للمفاعلات الجديدة وتحديات التقنيات الجديدة (مثل المفاعلات الصغيرة المعيارية)".

وأضاف: "هذا أمر مفهوم، ولكن من وجهة نظرنا، فإن الحجة القوية للطاقة النووية تبدو أقوى مما كانت عليه قبل عام".

وحذر البنك الاستثماري من أن انقطاع الإمدادات في آسيا أو التدافع بين مطوري مراكز البيانات لتأمين طاقة أساسية موثوقة قد يؤدي إلى ارتفاع مؤقت في الأسعار يتجاوز التوقعات.

كما أن الخلفية السياسية تتغير بسرعة. فقد أصبحت الطاقة النووية بهدوء أولوية استراتيجية للحكومة الأمريكية، مع تزايد الزخم من الحزبين حول أمن الطاقة.

وفي الآونة الأخيرة، تمت الموافقة على مبلغ 2.7 مليار دولار لدعم تخصيب اليورانيوم محلياً - وهي خطوة تهدف إلى تقليل الاعتماد على سلاسل التوريد الأجنبية وتعزيز النظام البيئي للوقود النووي.

تظهر إشارات سياسية مماثلة على مستوى العالم، مما يعزز فكرة أن الطاقة النووية لم تعد مصدراً انتقالياً للطاقة، بل أصبحت ركيزة طويلة الأجل للكهرباء الأساسية.

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في اليورانيوم للاستثمار في الطاقة النووية

سلط بنك أوف أمريكا الضوء على ثلاثة صناديق استثمار متداولة في البورصة توفر تعرضاً متنوعاً لانتعاش سوق اليورانيوم:

• صندوق Global X Uranium ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: URA ): مزيج واسع من شركات التعدين والتطوير
• صندوق VanEck Uranium & Nuclear Energy ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: NLR ): يميل نحو شركات الطاقة النووية
• صندوق Sprott Uranium Miners ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: URNM ): يركز على شركات تعدين اليورانيوم المتخصصة

أفضل سهم جديد للاستثمار فيه

لكن عندما يتعلق الأمر بالتعرض لسهم واحد، فإن بنك أوف أمريكا لديه خيار مفضل واضح.

الاسم المفضل للشركة لعام 2026 هو شركة كاميكو (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CCJ )، وهي واحدة من أكبر منتجي اليورانيوم في العالم وأكثرهم موقعًا استراتيجيًا.

رفع بنك أوف أمريكا مؤخراً السعر المستهدف لسهم شركة كاميكو إلى 125 دولاراً للسهم الواحد بعد زيادة مضاعفات التقييم الخاصة به لتتماشى بشكل أفضل مع نظرائه في مجال الطاقة النووية.

وأشارت الشركة إلى حجم شركة كاميكو، وموقعها التعاقدي، وقدرتها على الاستفادة من ارتفاع أسعار اليورانيوم كمزايا رئيسية.

"إن CCJ هي الأداة الكبيرة والسائلة الوحيدة المدرجة في الولايات المتحدة والتي توفر التعرض لسلسلة التوريد النووية بأكملها (التعدين والتكرير والتخصيب والتصنيع وتكنولوجيا المفاعلات)"، كما قال المحلل لوسون ويندر، الحاصل على شهادة CFA .

وأضاف: "يُعدّ تنويع شركة CCJ أمراً بالغ الأهمية بالنظر إلى ظروف السوق الحالية حيث يوجد نقص في قدرة التحويل والتخصيب".

صورة: Shutterstock