إنشاء شركة رائدة في مجال حقوق الملكية ذات التدفقات النقدية، تمتلك واحدة من أكبر مواقع الأراضي في الولايات المتحدة، مما يوفر إمكانات نمو طويلة الأجل وخيارات متعددة في مجال اليورانيوم والمعادن الحيوية، في وقت يشهد تركيزاً متجدداً على سلاسل التوريد المحلية.

فانكوفر، كولومبيا البريطانية ، 16 أبريل/نيسان 2026 /PRNewswire/ - يسرّ شركة يورانيوم رويالتي (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: UROY وفي بورصة تورنتو تحت الرمز: URC) ("URC" أو "الشركة") أن تعلن عن توقيعها اتفاقية اندماج ("اتفاقية الاندماج") مع كيانات تمتلك حصة 92% في شركة سويت ووتر رويالتي ("سويت ووتر") من صناديق تديرها شركة أوريون ريسورس بارتنرز المحدودة ("أوريون") وصندوق معاشات التقاعد لمعلمي أونتاريو ("معلمو أونتاريو")، بالإضافة إلى أوريون، ويُشار إليهم مجتمعين بـ"البائعين" ("الصفقة"). وتُشير الصفقة إلى قيمة إجمالية لشركة سويت ووتر تبلغ حوالي 1.9 مليار دولار أمريكي (بناءً على ديون مستحقة بقيمة 625 مليون دولار أمريكي حتى 1 أبريل/نيسان 2026)، وقيمة حقوق ملكية قابلة للتوزيع ستستحوذ عليها شركة يورانيوم رويالتي تبلغ حوالي 1.1 مليار دولار أمريكي.

بموجب هذه الصفقة، ستندمج شركتا سويت ووتر ويو آر سي تحت مظلة شركة أم جديدة مقرها الولايات المتحدة الأمريكية، وهي "شركة يورانيوم رويالتي" ("يو آر سي الجديدة")، والتي ستتقدم بطلب لإدراج أسهمها العادية ("أسهم يو آر سي الجديدة") في سوق ناسداك كابيتال. عند إتمام الصفقة، سيحصل البائعون على ما يقارب 330 مليون دولار أمريكي نقدًا و813 مليون دولار أمريكي في صورة أسهم يو آر سي الجديدة بقيمة افتراضية قدرها 3.64 دولار أمريكي للسهم الواحد، مع مراعاة أي تعديلات بموجب اتفاقية الترتيب. انظر "تفاصيل الصفقة" و"تمويل الصفقة" أدناه.

صرح سكوت ميلبي، الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس إدارة شركة URC: "نرحب بهذا الاندماج التحويلي الذي سيسرع التدفقات النقدية على المدى القريب من أصول تنافسية وموثوقة وطويلة الأجل تقع في ولاية وايومنغ، وهي ولاية رائدة تربطنا بها علاقة وثيقة وخبرة واسعة. والأهم من ذلك، أنه يوفر قاعدة مالية متينة تُمكّننا من تحقيق كامل إمكاناتنا وتوسيع نطاق تركيزنا على اليورانيوم في ظل النمو التاريخي للطاقة النووية. يشهد سوق اليورانيوم العالمي نقصًا كبيرًا في المعروض الأولي، ومن المتوقع أن يدفع ذلك إلى استثمارات رأسمالية ضخمة في السنوات المقبلة. وستكون هذه الشركة الرائدة الجديدة في مجال حقوق الامتياز في وضع فريد للاستفادة من ديناميكيات السوق المواتية."

علّق جون لامب، الشريك الإداري في شركة أوريون ورئيس مجلس إدارة سويت ووتر، قائلاً: "تأسست شركة URC كأول شركة متخصصة في حقوق الامتياز المتعلقة باليورانيوم، ويمثل هذا الاندماج الاستراتيجي تطوراً طبيعياً نحو منصة فريدة من نوعها تجمع بين تدفقات نقدية عالية الجودة من حقوق الامتياز وواحدة من أكبر حيازات الأراضي في الولايات المتحدة. والأهم من ذلك، أن هذه القاعدة الأرضية توفر إمكانات نمو طويلة الأجل وخيارات متعددة في مجال اليورانيوم والمعادن الحيوية الأخرى، مما يعزز القيمة الاستراتيجية لهذه المنصة في ظل التركيز المتجدد على سلاسل التوريد المحلية الحيوية. وبصفتنا مستثمرين على المدى الطويل في قطاع التعدين، نرى فرصةً مميزةً للجمع بين تدفقات نقدية مستدامة وقائمة على الصناعة مع الاستثمار في اليورانيوم، مما يُنشئ شركة حقوق امتياز متميزة وقابلة للتوسع، مهيأة لتحقيق نمو منضبط. ونتطلع إلى أن نكون شريكاً لشركة New URC في تنفيذ هذه الاستراتيجية."

أبرز تفاصيل المعاملة

• توليد فوري وكبير للتدفقات النقدية : تُضيف هذه الصفقة محفظة امتيازات راسخة وفريدة من نوعها، تتميز بتدفقات نقدية مجزية، واحتياطيات طويلة الأجل ⁽¹⁾ ، وسجل حافل بالتدفقات النقدية المستقرة على مدى 50 عامًا تقريبًا. وتستند امتيازات سويت ووتر إلى أصول وشركات تشغيل رائدة في القطاع، حيث حققت، على أساس 100%، متوسط أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة ⁽²⁾ بقيمة 74 مليون دولار أمريكي تقريبًا في كل من السنتين الماليتين الأخيرتين.
• موقع متميز في سوق الأراضي الأمريكية : ستصبح شركة URC، وفقًا للتحليل المالي، ثاني أكبر شركة عامة مالكة للأراضي في الولايات المتحدة (باستثناء صناديق الاستثمار العقاري) وأكبر مالك للأراضي في ولاية وايومنغ (بحوالي 850,000 فدان من حقوق الملكية السطحية، وحوالي 4.5 مليون فدان من حقوق الملكية المعدنية). تغطي حزمة الأراضي الواسعة التي تمتلكها شركة سويت ووتر حوض نهر غرين في وايومنغ، وهو أكبر رواسب ترونا معروفة في العالم، وتوفر عنصرًا من التحكم غير شائع في مجال حقوق الامتياز.
• ملف نمو ملحوظ : تمتلك أصول سويت ووتر الأساسية أو هي بصدد تنفيذ توسعات إنتاجية، وبناءً على إفصاحات ومعلومات المشغل، من المتوقع أن تزيد طاقة إنتاج رماد الصودا المنسوبة إليها بأكثر من 60% في السنوات القادمة، دون الحاجة إلى استثمارات رأسمالية إضافية من شركة نيو يو آر سي. تتمتع المشاريع الجديدة بإمكانية زيادة إجمالي الطاقة الإنتاجية المنسوبة إلى حقوق الامتياز، مع إمكانية تحقيق مكاسب إضافية من حقوق امتياز اليورانيوم وتدفقاته.
• زيادة في الحجم وتقييم جذاب: من المتوقع أن تُحوّل هذه الصفقة شركة URC إلى أكبر شركة أمريكية مدرجة في البورصة في مجال حقوق ملكية المعادن غير النفيسة، مما يُعزز مكانتها ويُمكّنها من إعادة تقييم أسهمها من خلال زيادة حجم عملياتها. كما يُساهم هذا الاندماج بشكل كبير في زيادة صافي قيمة الأصول والتدفقات النقدية وربحية السهم.
• أوريون وصندوق معلمي أونتاريو يحتفظان بحصة كبيرة في رأس المال : عند إتمام الصفقة، من المتوقع أن تمتلك أوريون وصندوق معلمي أونتاريو ما يقارب 43% و16% على التوالي (قبل أي تأثيرات تمويل إضافي قبل إتمام الصفقة) من إجمالي أسهم شركة نيو يو آر سي القائمة. وسيكون كل منهما طرفًا في اتفاقيات حقوق المستثمرين والدعم، مما يضيف مساهمين مؤسسيين داعمين إلى قاعدة المساهمين القوية لشركة يو آر سي.
• موقع فريد لتسريع نمو حقوق ملكية اليورانيوم غير العضوية : سيدعم التدفق النقدي الحر القوي والميزانية العمومية عمليات الاستحواذ المنضبطة على حقوق ملكية اليورانيوم التي تزيد من قيمتها. كما أن اتساع فجوة العرض في اليورانيوم يعزز فرص النمو غير العضوي الاستراتيجية ويسرع من ترسيخ مكانة شركة نيو يو آر سي في السوق.
• خيارات اليورانيوم المعززة : يوفر موقع سويت ووتر للأراضي إمكانات كبيرة لاستكشاف اليورانيوم في وايومنغ، الولاية الأمريكية الرائدة في إنتاج اليورانيوم وموارده.

أبرز إنجازات سويت ووتر رويالتي

سويت ووتر هي شركة خاصة متخصصة في حقوق ملكية الأراضي والمعادن، مقرها الرئيسي في ليكوود، كولورادو. تجمع الشركة بين محفظة عالية الجودة من حقوق ملكية المعادن القائمة على الإيرادات، وواحدة من أكبر مواقع الأراضي الخاصة في الولايات المتحدة، مما يخلق منصة تدفق نقدي مستدامة مع خيارات طويلة الأجل كبيرة.

تمثل سويت ووتر مزيجًا نادرًا من:

• عوائد الإنتاج على الأصول ذات فترات الاحتياطي الطويلة نسبياً ⁽¹⁾
• تدفقات نقدية تاريخية مستقرة
• نمو إنتاجي مدمج كبير دون الحاجة إلى رأس مال مالك
• خيارات كبيرة للأراضي السطحية والمعدنية في منطقة اختصاص من الدرجة الأولى، وهو أمر غير شائع بالنسبة لشركات حقوق الملكية التقليدية وشركات تدفق الأموال

تشمل ممتلكات شركة سويت ووتر من الأراضي ما يقارب 200 ألف فدان تقع ضمن منطقة تأجير الصوديوم المعروفة ("KSLA")، بالإضافة إلى 650 ألف فدان أخرى من الأراضي السطحية المملوكة لها. علاوة على ذلك، تضم محفظة سويت ووتر ما يقارب 4.5 مليون فدان من حقوق التعدين في جميع عملياتها الإقليمية.

حقوق ملكية رماد الصودا لشركة سويت ووتر

تتمثل الأصول الرئيسية لشركة سويت ووتر في عوائد الإنتاج المحسوبة على أساس كل طن من منتجات معادن الصوديوم المنتجة أو المستخرجة من المواقع المؤجرة (بعد خصم بعض المصاريف) في خمسة مناجم عاملة لرماد الصودا ومشروعين متطورين جديدين لرماد الصودا الطبيعي في ولاية وايومنغ ضمن منطقة KSLA. وتُحسب هذه العوائد على أساس النسبة الأكبر من بين: (أ) نسبة 8% من سعر بيع منتجات معادن الصوديوم، أو (ب) أعلى نسبة عوائد بموجب أي عقد إيجار قائم للصوديوم، سواءً كان فيدراليًا أو ولائيًا أو خاصًا، في مقاطعة سويت ووتر، وايومنغ، يدفعها المستأجر. ويتم احتساب هذه العوائد وفقًا لشروط اتفاقية الإيجار المعمول بها، مع مراعاة أحكامها وشروطها، بعد خصم بعض المصاريف المتعلقة بالعمولات والخصومات وضرائب المبيعات والاستخدام وتكاليف النقل إلى الوجهات المعتادة. وتُدار هذه العمليات من قبل شركات عالمية رائدة في هذا المجال، بما في ذلك WE Soda وTata Chemicals وŞişecam وSolvay (American Soda). تستند محفظة حقوق الامتياز إلى حوض نهر غرين، الذي يضم أكبر رواسب معروفة في العالم من معدن الترونا الطبيعي. وتمثل ولاية وايومنغ ما يقرب من 90% من احتياطيات الترونا الطبيعي العالمية، مما يجعل موقع سويت ووتر الجغرافي استراتيجياً بشكل فريد.

تتوزع ملكية المعادن في منطقة KSLA بحوض النهر الأخضر بين شركة سويت ووتر والجهات الحكومية، وقد حصلت سويت ووتر عمومًا على عائدات بنسبة تقارب نصف إنتاج ومبيعات رماد الصودا من الحوض على مر الزمن. ويعتمد المبلغ الذي تحصل عليه سويت ووتر على خطط التعدين الخاصة بكل شركة عاملة، حيث تستخرج المعادن بين أراضي الحكومة وأراضي سويت ووتر.

أظهرت أصول حقوق الامتياز لشركة سويت ووتر أداءً ثابتًا، حيث حققت متوسط أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة ⁽²⁾ بقيمة تقارب 74 مليون دولار أمريكي (على أساس 100%) خلال السنتين الماليتين الماضيتين. وتعمل المناجم الأساسية منذ حوالي 50 عامًا. وقد أعلن العديد من المشغلين عن قيامهم، أو شروعهم، في عمليات توسعة من شأنها أن تؤدي إلى زيادة الطاقة الإنتاجية المرتبطة بأراضي حقوق الامتياز التابعة لشركة سويت ووتر في السنوات القادمة. علاوة على ذلك، يتميز مشروعا الإنشاءات الجديدة المتقدمان بحجمهما الكبير، مما قد يزيد بشكل ملحوظ من التدفقات النقدية لحقوق الامتياز بمجرد بدء تشغيلهما. للاطلاع على مزيد من المعلومات، يُرجى مراجعة قسم "نبذة عن سويت ووتر" أدناه.

خيارات الأراضي في سويت ووتر

خارج منطقة KSLA، تمتلك شركة Sweetwater مساحة سطحية إضافية تبلغ 650 ألف فدان وحوالي 4.5 مليون فدان من حقوق المعادن عبر عملياتها الإقليمية.

في السنوات الأخيرة، وسعت شركة سويت ووتر استراتيجيتها التجارية لتوليد مصادر دخل إضافية تستفيد من مساحاتها الشاسعة من الأراضي والمعادن، بما في ذلك عوائد الطاقة المتجددة، مع وجود أكثر من 300 ألف فدان من الأراضي السطحية المؤجرة لتطوير الطاقة المتجددة المحتملة.

ترى الإدارة أن حجم وموقع وخصائص سويت ووتر الاستراتيجية للممتلكات السطحية والمعدنية قد توفر إمكانية خلق قيمة إضافية طويلة الأجل من خلال استخدامات أخرى للأراضي وفرص التطوير. وقد تشمل هذه الاستخدامات، على سبيل المثال لا الحصر، مراكز البيانات، والتطوير العقاري، وتربية الماشية والرعي، وتخزين البطاريات، والمعادن الحيوية، والاستخدامات المتعلقة بالبنية التحتية.

علاوة على ذلك، تعتقد الإدارة أن حجم وموقع وبيئة سويت ووتر الجيولوجية للعقارات السطحية والمعدنية قد توفر خيارات محتملة طويلة الأجل لليورانيوم في أجزاء معينة من حزمة الأراضي.

رماد الصودا

يُعدّ رماد الصودا من أكثر المواد الصناعية غير العضوية استهلاكًا في العالم، ويُنتج ويُباع عادةً على شكل مسحوق أبيض عديم الرائحة قابل للذوبان في الماء. وهو مادة كيميائية مُكرّرة من معدن الترونا، ويُشكّل عنصرًا أساسيًا في صناعة العديد من المنتجات، من بينها الزجاج والمواد الكيميائية وغيرها من المنتجات الصناعية. يُعزى ما يقارب 50% من استهلاك رماد الصودا إلى صناعة الزجاج، بما في ذلك زجاج العبوات والزجاج المسطح والألياف الزجاجية. تشمل استخداماته الأخرى معالجة المياه، والمنظفات والصابون، وصناعة الورق، والمنسوجات، والزراعة، والمستحضرات الصيدلانية، ومنتجات العناية الشخصية. كما يُستخدم بيكربونات الصوديوم المُستخلص من رماد الصودا في إنتاج الأغذية، بما في ذلك المخبوزات ومنتجات التنظيف المنزلية والتركيبات الطبية. إضافةً إلى ذلك، يُعدّ رماد الصودا مكونًا رئيسيًا في إنتاج الليثيوم وزجاج الألواح الشمسية وبطاريات الصوديوم، مما يُوفّر إمكانات نمو إضافية في ظلّ تزايد الإقبال على السيارات الكهربائية.

يُنتج رماد الصودا إما صناعيًا أو طبيعيًا، من خلال طرق تعدين متنوعة. يتطابق رماد الصودا الطبيعي والصناعي كيميائيًا، ويمكن استخدامهما بالتبادل في معظم التطبيقات الصناعية. يُعتبر رماد الصودا الطبيعي عمومًا أقل تكلفة إنتاجية من رماد الصودا الصناعي، ويعود ذلك أساسًا إلى انخفاض استهلاكه للطاقة وتكاليف المواد الخام. كما يُنظر إليه عادةً على أنه خيار إنتاجي أكثر ملاءمة للبيئة.

إن الجمع بين حقوق ملكية رماد الصودا الدائمة، والدخل المتكرر القائم على الأراضي، والخيارات المعدنية الاستراتيجية، يضع سويت ووتر كمنصة فريدة لحقوق الملكية تكمل وتنوع محفظة حقوق ملكية اليورانيوم الحالية لشركة URC، وتسمح لشركة URC بتمويل استراتيجية نمو حقوق ملكية اليورانيوم وتدفقاتها المتسارعة.

أبرز ملامح حقوق ملكية اليورانيوم

تُعدّ شركة URC الشركة الوحيدة في العالم المتخصصة في حقوق الملكية والتدفقات النقدية المتعلقة باليورانيوم، والشركة الوحيدة المتخصصة حصرياً في حقوق ملكية اليورانيوم والمدرجة في بورصة ناسداك. توفر URC للمستثمرين فرصة مباشرة للاستثمار في أسعار اليورانيوم من خلال استراتيجية متنوعة تشمل الاستحواذ على حصص في اليورانيوم وإدارتها، بما في ذلك حقوق الملكية، والتدفقات النقدية، والديون، والأسهم في شركات اليورانيوم، بالإضافة إلى حيازات من اليورانيوم المادي.

قامت الشركة بتجميع محفظة عالمية متنوعة من أصول اليورانيوم عالية الجودة، مدعومة بحقوق ملكية أساسية على بعض أهم عمليات استخراج اليورانيوم وأقلها تكلفة في العالم. تشمل الأصول الرئيسية حصصًا في منجم ماك آرثر ريفر ومنجم سيجار ليك، اللذين تديرهما شركة كاميكو، في حوض أثاباسكا الكندي، المعروف عالميًا بأنه المنطقة الرائدة في إنتاج اليورانيوم. كما توفر محفظة شركة URC فرصًا للاستفادة من التدفقات النقدية قصيرة الأجل من خلال إعادة تشغيل المشاريع، مثل مشروع لانس، الذي تديره شركة بينينسولا إنرجي، في وايومنغ، ومنجم لانجر هاينريش في ناميبيا، الذي تديره شركة بالادين. وتشمل الأصول في مرحلة التطوير مشاريع مثل مشروع راف رايدر التابع لشركة يورانيوم إنرجي كورب في ساسكاتشوان، كندا. توفر URC تنوعًا جغرافيًا ورافعة مالية لنمو إمدادات اليورانيوم في المستقبل.

بالإضافة إلى محفظة حقوق الملكية والتدفقات النقدية، قامت شركة URC بشراء وبيع مخزونات كبيرة من اليورانيوم المادي، مما يعزز حساسيتها المباشرة لتحركات أسعار اليورانيوم ويقدم للمستثمرين نموذج تعرض هجين يجمع بين الأدوات المالية وملكية السلع.

يتألف فريق إدارة شركة URC ومجلس إدارتها من أفراد يتمتعون بخبرة تراكمية تمتد لعقود في قطاعي اليورانيوم والطاقة النووية، بما في ذلك خبرة عالمية في تمويل المناجم، وتحديد المشاريع وتقييمها، وتطوير المناجم، والشؤون الحكومية، وتسويق اليورانيوم وتجارته. وتُشكل هذه القدرات المتخصصة أساس نهج الشركة الاستثماري المنضبط وقدرتها على إقامة شراكات مع كبرى الشركات العاملة في هذا المجال على مستوى العالم.

تفاصيل المعاملة

سيتم تنفيذ الصفقة بموجب خطة ترتيب قانونية وفقًا لقانون الشركات التجارية الكندية ("الترتيب"). قبل إتمام الترتيب، ستساهم كل من أوريون وصندوق معلمي أونتاريو بحصصهما في سويت ووتر لصالح شركة نيو يو آر سي، وهي شركة حديثة التأسيس في ولاية ديلاوير ("نيو يو آر سي"). وبموجب الترتيب، من بين أمور أخرى، سيستبدل مساهمو يو آر سي أسهمهم في يو آر سي بأسهم نيو يو آر سي على أساس سهم واحد من نيو يو آر سي مقابل كل سهم عادي من أسهم يو آر سي يملكونه وقت سريان الترتيب. وسيترتب على الترتيب استبدال حصص ملكية البائعين في سويت ووتر مقابل مبلغ نقدي إجمالي قدره 330 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى 813 مليون دولار أمريكي في صورة أسهم نيو يو آر سي، صادرة بسعر 3.64 دولار أمريكي للسهم، مع مراعاة إمكانية التعديل بموجب اتفاقية الترتيب كما هو موضح في قسم "تمويل الصفقة" أدناه. عند إتمام الصفقة، ستصبح نيو يو آر سي الشركة الأم المتداولة علنًا للمجموعة المندمجة. من المتوقع أن يمتلك المساهمون الحاليون في شركة URC، وهم Orion و Ontario Teachers'، ما يقرب من 41٪ و 43٪ و 16٪ من أسهم URC الجديدة القائمة، على التوالي، عند إتمام الترتيب وقبل آثار التمويل اللاحق (كما هو محدد أدناه).

تخضع الصفقة، من بين أمور أخرى، لموافقة مساهمي شركة URC (66.67%)، والموافقة القضائية اللازمة، وموافقات البورصة والهيئات التنظيمية المختصة، وغيرها من شروط الإتمام المعتادة. ومن المتوقع عقد اجتماع للمساهمين في يوليو 2026 أو ما يقاربه، على أن يتم إتمام الصفقة بعد ذلك رهناً بموافقات الهيئات التنظيمية.

تمويل المعاملات

لتمويل جزء من المقابل النقدي للصفقة، وافقت شركة يورانيوم إنرجي (UEC)، التي تمتلك حاليًا ما يقارب 12% من أسهم شركة يورانيوم ريفرسايد (URC) العادية القائمة، على الاكتتاب في إيصالات اكتتاب لأسهم URC بسعر 3.64 دولار أمريكي للإيصال الواحد، بإجمالي عائدات قدرها 40 مليون دولار أمريكي (يُشار إليها فيما يلي بـ"اكتتاب UEC"). سيتم تحويل كل إيصال اكتتاب تلقائيًا إلى سهم واحد من أسهم URC في حال استيفاء جميع شروط الإفراج عن الأموال المودعة في حساب الضمان المنصوص عليها في اتفاقية الاكتتاب، بما في ذلك استيفاء الشروط المسبقة للاتفاقية، والحصول على موافقة مشروطة من بورصة تورنتو، وموافقة المساهمين في اجتماعهم. من المتوقع إتمام اكتتاب UEC بعد فترة وجيزة من الحصول على الموافقة المشروطة من بورصة تورنتو، على أن تُحفظ أموال الاكتتاب في حساب الضمان لحين استيفاء شروط الإفراج عنها. بعد تأكيد شروط الإفراج عن الأموال المودعة في حساب الضمان وتسليم إشعار الإفراج إلى وكيل الضمان، سيتم الإفراج عن الأموال المودعة في حساب الضمان مباشرةً قبل إتمام الصفقة، وسيتم تحويل إيصالات الاكتتاب مباشرةً قبل إتمام المعاملات وفقًا للتسلسل المحدد في خطة الصفقة. في حال عدم استيفاء شروط الإفراج عن الأموال المودعة في حساب الضمان قبل التاريخ المحدد لإتمام الصفقة، أو في حال إنهاء اتفاقية الصفقة، ستنتهي صلاحية إيصالات الاكتتاب، ويحق لشركة UEC استرداد الأموال المودعة في حساب الضمان. بناءً على الأسهم القائمة حاليًا وعدد أسهم URC الجديدة المزمع إصدارها (بافتراض عدم إتمام أي تمويل إضافي قبل إتمام الصفقة)، ستمتلك شركة UEC ما يقارب 8% من أسهم URC الجديدة عند إتمام الصفقة.

تتوقع الشركة تمويل الجزء النقدي من عملية الاستحواذ من خلال السيولة النقدية المتوفرة لديها، واكتتابات UEC، وسيولة إضافية متاحة. وقبل إتمام الصفقة، تعتزم شركة New URC البحث عن مصادر تمويل خارجية ("التمويل اللاحق").

بموجب اتفاقية الترتيب، سيتم تعديل نسبة النقد وأسهم شركة URC الجديدة التي سيحصل عليها البائعون في حال إتمام شركة URC عملية تمويل قبل إتمام الصفقة. في هذه الحالة، سيتم استخدام أول 52 مليون دولار أمريكي من صافي العائدات، و80% من أي فائض في صافي العائدات يتجاوز 92 مليون دولار أمريكي، لتخفيض قيمة أسهم شركة URC الجديدة المستحقة للبائعين بموجب الاتفاقية.

كان لدى شركة URC رصيد نقدي يبلغ حوالي 90 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 يناير 2026. ومنذ 31 يناير 2026، باعت شركة URC أيضًا ما يقرب من 151 مليون دولار أمريكي من مخزون اليورانيوم حتى الآن، ولديها مخزونات أخرى من اليورانيوم تبلغ حوالي 50 مليون دولار أمريكي بناءً على أسعار السوق الحالية.

يُعدّ اكتتاب شركة UEC معاملة مع طرف ذي صلة بموجب الصك المتعدد الأطراف 61-101 - حماية حقوق المساهمين الأقلية في المعاملات الخاصة ("الصك المتعدد الأطراف 61-101"). ويُعفى بيع إيصالات الاكتتاب لشركة UEC من متطلبات التقييم الرسمي وموافقة المساهمين الأقلية المنصوص عليها في الصك المتعدد الأطراف 61-101، وذلك وفقًا للفقرتين 5.5(أ) و5.7(1)(أ) منه، حيث لم تتجاوز القيمة السوقية العادلة لأي أوراق مالية صادرة لشركة UEC، ولا المقابل المدفوع منها، نسبة 25.0% من القيمة السوقية للشركة. وقد وافق مجلس إدارة الشركة على الطرح، ومعاملة الطرف ذي الصلة مع شركة UEC، وجميع المسائل ذات الصلة.

هذا البيان الصحفي لأغراض إعلامية فقط، ولا يُعدّ عرضًا لبيع أو التماسًا لعرض بيع أو التماسًا لعرض شراء أي أوراق مالية، ولا يُشكّل جزءًا من ذلك. الأوراق المالية موضوع الاكتتاب الخاص لم تُسجّل بموجب قانون الأوراق المالية الأمريكي لعام 1933، بصيغته المعدّلة، ولا يجوز عرضها أو بيعها في الولايات المتحدة ما لم تُسجّل أو يُمنح إعفاءً ساريًا من متطلبات التسجيل.

هيكل المعاملة

قبل إتمام الصفقة مباشرةً، ستقوم كل من أوريون وصندوق معلمي أونتاريو بنقل حصصهما في سويت ووتر إلى شركة نيو يو آر سي. وبموجب الاتفاقية، ستُتخذ عدة خطوات عند إتمام الصفقة، بما في ذلك قيام مساهمي يو آر سي باستبدال أسهمهم في يو آر سي بسهم واحد في نيو يو آر سي (أو، في حالة انتخاب مساهمي يو آر سي الكنديين المؤهلين، سهم واحد قابل للاستبدال (كما هو مُعرّف أدناه)). تتطلب الاتفاقية موافقة ما لا يقل عن 66 وثلثي بالمئة من الأصوات التي أدلى بها مساهمو يو آر سي العاديون شخصيًا أو بالوكالة في اجتماع خاص للمساهمين. كما تتطلب الاتفاقية موافقة المحكمة المعتادة في كندا.

سيتمكن المساهمون الكنديون المؤهلون في شركة URC من اختيار الحصول، مقابل كل سهم عادي، على أسهم قابلة للاستبدال في شركة تابعة كندية لشركة New URC (يُشار إليها بـ"الأسهم القابلة للاستبدال")، والتي يمكن استبدالها بأسهم في شركة New URC لمدة تصل إلى 10 سنوات بعد إتمام الصفقة، بدلاً من أسهم New URC التي كانوا سيحصلون عليها عند إتمام الصفقة. وستتمتع الأسهم القابلة للاستبدال بنفس الحقوق الاقتصادية وحقوق التصويت التي تتمتع بها أسهم New URC.

فيما يتعلق بالصفقة، دخلت شركة يورانيوم إنرجي كورب وبعض المديرين التنفيذيين والمسؤولين التنفيذيين في شركة يورانيوم إنرجي كورب، فيما يتعلق بحوالي 14٪ من أسهم شركة يورانيوم إنرجي كورب العادية القائمة، في اتفاقيات تصويت معتادة توافق على التصويت على أسهم شركة يورانيوم إنرجي كورب العادية لصالح الصفقة.

اتفاقيات حقوق المساهمين

فيما يتعلق بالصفقة، ستدخل كل من أوريون، وصندوق معلمي أونتاريو، وشركة URC في اتفاقية حقوق ودعم للمستثمرين، والتي ستتضمن شروطًا معتادة، من بين أمور أخرى، تنص على أن أوريون وصندوق معلمي أونتاريو:

• سيصوّت أعضاء مجلس الإدارة على أسهم شركة URC الجديدة لدعم توصيات الإدارة بشأن مسائل معينة لمدة عامين بعد إتمام الصفقة، باستثناء المسائل المتعلقة بتغييرات وثائق التأسيس أو بعض المعاملات الأساسية مثل عمليات الاندماج، وتجميع الأعمال، وإعادة الهيكلة، وغيرها من معاملات الشركات؛
• لمدة عامين بعد إتمام الاتفاقية أو حتى يصبح لدى أوريون أو صندوق معلمي أونتاريو، حسب الاقتضاء، أقل من 10% من أسهم الشركة الجديدة القائمة، أيهما أقرب:
  • تقديم إشعار ببعض عمليات البيع المقترحة لأسهم شركة URC الجديدة والموافقة على بعض القيود المتعلقة ببيع أسهم شركة URC الجديدة لبعض الأطراف المقابلة، بما في ذلك أي طرف مقابل يمتلك أكثر من 10٪ من أسهم شركة URC الجديدة القائمة نتيجة لهذا البيع؛
  • سيوافق على عدم التصرف في أي أسهم جديدة لشركة URC لمدة ستة أشهر بعد إتمام الاتفاقية، ما لم يتجاوز متوسط سعر التداول المرجح بالحجم لأسهم URC الجديدة 7.50 دولار كندي خلال أي فترة تداول مدتها 20 يومًا تبدأ بعد 90 يومًا من إتمام الاتفاقية؛

ستتمتع كل من شركة أوريون ونقابة معلمي أونتاريو بحقوق ترشيح نسبية لمجلس الإدارة، حيث يحق لما يصل إلى مديرين اثنين من أوريون ومدير واحد من نقابة معلمي أونتاريو الانضمام إلى المجلس. وسيتم تحديد الحد الأقصى للتمثيل المشترك الناتج بأقل من 50%.

كما يمنح اتفاق حقوق ودعم المستثمرين شركة أوريون وشركة أونتاريو تيتشرز حقوقًا معتادة ضد التخفيف لمدة عامين بعد الإغلاق وحقوق تسجيل معتادة، بما في ذلك الحق في مطالبة شركة نيو يو آر سي بتقديم بيان تسجيل على الرف والاحتفاظ به يغطي إعادة بيع أسهم نيو يو آر سي الخاصة بهم، بالإضافة إلى حقوق التسجيل المعتادة عند الطلب والتسجيل التكميلي، في كل حالة تخضع للقيود والحدود المعتادة.

الإدارة والحوكمة

بعد إتمام الصفقة، سيستمر سكوت ميلبي في قيادة شركة URC بصفته الرئيس والمدير التنفيذي، وأمير عدناني بصفته رئيس مجلس الإدارة، وهما من رواد صناعة اليورانيوم بخبرة مشتركة تزيد عن 60 عامًا. وستواصل شركة سويت ووتر العمل تحت قيادة الرئيس التنفيذي دامون باربر، الذي يمتلك خبرة تزيد عن 30 عامًا في مجال التعدين العالمي وتطوير الموارد.

من المتوقع أن يتم عقد اجتماع مساهمي شركة URC للموافقة على الصفقة، ورهناً باستيفاء الشروط المنصوص عليها في الاتفاقية، سيتم إتمام الصفقة في أو حوالي أوائل الربع الثالث من عام 2026.

توصيات مجلس الإدارة

بناءً على توصية بالإجماع من لجنة خاصة من أعضاء مجلس إدارة شركة URC المستقلين ("اللجنة الخاصة")، وافق مجلس إدارة شركة URC بالإجماع على الصفقة، ويوصي المساهمين بالتصويت لصالحها. وقدّمت شركة Paradigm Capital Inc. رأيًا حول عدالة الصفقة بتاريخ 15 أبريل 2026 إلى اللجنة الخاصة، يفيد بأنه اعتبارًا من تاريخ هذا الرأي، واستنادًا إلى الافتراضات والقيود والشروط الواردة فيه، فإن المقابل المدفوع للبائعين في هذه الصفقة عادلٌ من الناحية المالية لشركة URC.

المستشارون والمحامون

تعاقدت شركة URC مع بنك National Bank Capital Markets كمستشار مالي، ومع مكاتب المحاماة Sangra Moller LLP وHaynes and Boone LLP وHolland and Hart LLP كمستشارين قانونيين فيما يتعلق بالصفقة. كما تعاقدت اللجنة الخاصة مع شركة Paradigm Capital Inc. كمستشار مالي. وتعاقدت URC أيضاً مع شركة Goldman Sachs Canada Inc. كمستشار استراتيجي.

تعاقدت شركة سويت ووتر مع شركة روتشيلد وشركاه كمستشار مالي لها. وتعاقدت شركة أوريون مع شركتي سيدلي أوستن وتوريز كمستشارين قانونيين لها. كما تعاقدت مؤسسة أونتاريو للمعلمين مع شركتي توريز وويل، جوتشال آند مانجيز كمستشارين قانونيين لها.

الاتصال والبث عبر الإنترنت

سيُعقد اجتماع عبر الهاتف في تمام الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الخميس الموافق 16 أبريل 2026، لمناقشة الصفقة. للمشاركة، يُرجى استخدام إحدى الطرق التالية:

البث المباشر: هنا

أمريكا الشمالية (رقم مجاني): 1-877-270-2148

دولي: 1-412-317-6060

سيكون العرض التقديمي المصاحب للمؤتمر الهاتفي الذي يناقش الصفقة متاحًا على موقع شركة Uranium Royalty Corp. على الإنترنت www.uraniumroyalty.com، وسيكون تسجيل الحدث متاحًا بعد المؤتمر الهاتفي.

نبذة عن شركة يورانيوم رويالتي.

شركة يورانيوم رويالتي (URC) هي الشركة الوحيدة في العالم المتخصصة في حقوق الملكية والتدفقات النقدية لليورانيوم، والشركة الوحيدة المدرجة في بورصة ناسداك والمتخصصة حصريًا في حقوق الملكية لليورانيوم. توفر URC للمستثمرين فرصة الاستثمار في أسعار اليورانيوم من خلال عمليات استحواذ استراتيجية في قطاعات اليورانيوم، تشمل حقوق الملكية والتدفقات النقدية والديون والأسهم في شركات اليورانيوم، بالإضافة إلى حيازات اليورانيوم المادي. تتمتع الشركة بمكانة رائدة كممول لرأس المال في قطاع يحتاج إلى استثمارات ضخمة في القدرات الإنتاجية العالمية لتلبية الطلب المتزايد على اليورانيوم كوقود للطاقة النووية الخالية من الكربون. تمتلك URC خبرة ومعرفة عميقة في هذا القطاع، مما يُمكّنها من تحديد وتقييم فرص الاستثمار في صناعة اليورانيوم. يضم فريق إدارة الشركة ومجلس إدارتها أفرادًا يتمتعون بخبرة تراكمية تمتد لعقود في قطاعي اليورانيوم والطاقة النووية، بما في ذلك خبرة متخصصة في تمويل المناجم، وتحديد المشاريع وتقييمها، وتطوير المناجم، وبيع وتجارة اليورانيوم.

حول حقوق ملكية سويت ووتر

شركة سويت ووتر رويالتي هي شركة خاصة متخصصة في حقوق ملكية الأراضي والمعادن، وتمتلك واحدة من أكبر ممتلكات الأراضي والمعادن الخاصة في الولايات المتحدة. تمتلك سويت ووتر ما يقارب 4.5 مليون فدان من الأراضي المعدنية، بالإضافة إلى حوالي 850 ألف فدان من الأراضي السطحية في وايومنغ ويوتا وكولورادو (المعروفة باسم "منحة الأراضي"). تُشكل هذه الممتلكات الشاسعة من الأراضي السطحية والمعادن أساسًا لمنصة حقوق ملكية واسعة النطاق لرماد الصودا، إلى جانب مجموعة متنوعة من فرص التطوير طويلة الأجل. وتعود ملكية سويت ووتر رويالتي بشكل رئيسي إلى شركة أوريون ريسورس بارتنرز وصندوق معاشات التقاعد لمعلمي أونتاريو.

نبذة عن شركة أوريون ريسورس بارتنرز المحدودة

شركة أوريون ريسورس بارتنرز المحدودة هي شركة استثمار عالمية متخصصة في المعادن والمواد الحيوية للنمو الاقتصادي المستدام والتحول في قطاع الطاقة، وتدير أصولاً بقيمة 9.2 مليار دولار أمريكي، ويعمل لديها فريق يضم أكثر من 80 متخصصاً موزعين على ستة مكاتب حول العالم. وقد نجحت أوريون في الاستثمار عبر سلسلة قيمة المعادن والمواد لأكثر من عقد من الزمان، حيث تعمل باستراتيجيات استثمارية متكاملة تغطي كامل نطاق السيولة، وتكتشف وتقتنص الفرص المدفوعة بالاتجاهات طويلة الأجل لإزالة الكربون عالمياً، ومحدودية إمدادات الموارد الحيوية، والتقدم في التقنيات الصناعية. أوريون من الشركات الموقعة على مبادئ الاستثمار المسؤول للأمم المتحدة ومعايير الأداء الخاصة بمؤسسة التمويل الدولية بشأن الاستدامة البيئية والاجتماعية.

المعلومات التقنية

للحصول على مزيد من المعلومات حول حقوق الملكية الفكرية لشركة URC، بما في ذلك المشاريع التي تدعم هذه الحقوق، يرجى الرجوع إلى نموذج المعلومات السنوي لشركة URC للسنة المنتهية في 30 أبريل 2025.

أشرف دارسي هيرسيكورن، الحاصل على بكالوريوس في الجيولوجيا، كبير المسؤولين التقنيين في الشركة، على إعداد هذا البيان الصحفي، وقام بمراجعة المعلومات العلمية والتقنية الإضافية الواردة فيه. ويُعدّ السيد هيرسيكورن شخصًا مؤهلًا وفقًا للمعيار الوطني 43-101 - معايير الإفصاح عن مشاريع التعدين (NI "43-101").

ستُدرج معلوماتٌ حول أصول سويت ووتر في نشرة معلومات إدارية ستصدرها شركة يو آر سي بالتزامن مع اجتماع المساهمين المُزمع عقده للموافقة على الاتفاقية (يُشار إليها فيما يلي بـ"مواد الاجتماع"). ستتضمن مواد الاجتماع معلوماتٍ هامةً حول سويت ووتر وأصولها. وتتوقع يو آر سي، بالتزامن مع مواد الاجتماع، تقديم تقرير فني وفقًا للمعيار NI 43-101 بشأن المشاريع التي تُشكّل أساس عوائد سويت ووتر الرئيسية. ينبغي على المستثمرين مراجعة مواد الاجتماع والتقرير الفني المذكور للاطلاع على مزيدٍ من التفاصيل حول الصفقة وسويت ووتر وأصولها.

المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وغير المتوافقة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية

يشير هذا البيان الصحفي إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA المعدلة)، وهو مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) والمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)، والذي تعتقد الإدارة أنه قد يمكّن المستثمرين من تقييم تأثير الصفقة المقترحة بشكل أفضل، بالإضافة إلى الأداء السابق لأصول سويت ووتر. تُحسب الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA المعدلة) بإضافة مصاريف الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى صافي دخل الشركة، مع تعديلها وفقاً للحد الأدنى من حقوق الامتياز المدفوعة مقدماً وأرباح بيع الأراضي. وقد أُعدت المعلومات المالية التاريخية الواردة هنا بشأن سويت ووتر وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة (US GAAP).

معلومات استشرافية

قد تتضمن هذه الوثيقة "معلومات استشرافية" بالمعنى المقصود في تشريعات الأوراق المالية الكندية، و"بيانات استشرافية" بالمعنى المقصود في قانون إصلاح التقاضي بشأن الأوراق المالية الخاصة الأمريكي لعام 1995 (يُشار إليها مجتمعةً بـ"البيانات الاستشرافية"). تتعلق البيانات الاستشرافية بالأحداث أو الأداء المستقبلي، وتعكس توقعات الشركة أو معتقداتها بشأن الأحداث المستقبلية. تشمل البيانات الاستشرافية، على سبيل المثال لا الحصر، البيانات المتعلقة بإتمام الصفقة وتوقيتها؛ وموافقة مساهمي الشركة؛ واستيفاء الشروط المسبقة لإتمام الصفقة؛ ونقاط القوة والخصائص والإمكانات لشركة URC الجديدة بعد إتمام الصفقة؛ وإمكانات نمو شركة URC الجديدة، وتوقيت استلام الموافقات القضائية وغيرها من الموافقات، والآثار المتوقعة منها؛ والتوقعات المتعلقة بأسواق اليورانيوم وكربونات الصوديوم، ومناقشة الخطط المستقبلية، وإمكانات النمو؛ والتوقعات المتعلقة بالعمليات التي تقوم عليها أصول URC وSweetwater؛ وقدرة الشركة على تمويل المقابل النقدي بموجب الاتفاقية. عند استخدامها في هذا البيان الصحفي، فإن كلمات مثل "تقديرات" و"يتوقع" و"يخطط" و"يستبق" و"سوف" و"يعتقد" و"ينوي" و"ينبغي" و"يمكن" و"قد" وغيرها من المصطلحات المشابهة تهدف إلى تحديد المعلومات التطلعية. تعكس البيانات التي تشكل معلومات تطلعية التوقعات والمعتقدات الحالية لإدارة الشركة. تنطوي هذه البيانات على شكوك كبيرة، ومخاطر معروفة وغير معروفة، وعوامل أخرى، وبالتالي، قد تختلف النتائج أو الأداء أو الإنجازات الفعلية للشركة وقطاعها اختلافًا جوهريًا عما تشير إليه هذه البيانات التطلعية. لا ينبغي اعتبارها ضمانًا للأداء أو النتائج المستقبلية، ولن تكون بالضرورة مؤشرًا دقيقًا على ما إذا كانت هذه النتائج ستتحقق أم لا. هناك عدد من العوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن هذه المعلومات التطلعية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، المخاطر المتعلقة بعدم الحصول على موافقة المساهمين أو المحكمة اللازمة للصفقة. أي عجز عن استيفاء شروط الصفقة، وأي عجز لشركة URC عن إتمام التمويل اللازم، بما في ذلك تمويل المقابل النقدي بموجب الصفقة، والمخاطر الكامنة في شركات حقوق الامتياز، وتقلبات أسعار اليورانيوم وكربونات الصوديوم، والمخاطر المتعلقة بمشغلي المشاريع التي تقوم عليها مصالح الشركة وشركة سويت ووتر الحالية والمقترحة، بالإضافة إلى المخاطر الأخرى الموضحة في الإفصاحات المقدمة إلى هيئات تنظيم الأوراق المالية الكندية وهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. قد تؤدي هذه المخاطر، وغيرها، إلى اختلاف النتائج والأحداث الفعلية اختلافًا كبيرًا. لذا، ينبغي على القراء توخي الحذر عند الاعتماد على المعلومات التطلعية. تُقدم البيانات التطلعية اعتبارًا من تاريخ هذه الوثيقة، ولا تلتزم الشركة بمراجعتها علنًا لتعكس الأحداث أو الظروف اللاحقة، إلا إذا اقتضى القانون ذلك.

للاطلاع على المحتوى الأصلي وتنزيل الوسائط المتعددة، يُرجى زيارة الرابط التالي: https://www.prnewswire.com/news-releases/uranium-royalty-orion-and-ontario-teachers-pension-plan-to-create-a-leading-royalty-platform-through-combination-of-uranium-royalty-and-sweetwater-royalties-302744703.html

المصدر: شركة يورانيوم رويالتي