قد يؤدي تحرك جديد من واشنطن لتأمين الوصول إلى المعادن الحيوية إلى جذب اهتمام جديد من المستثمرين في سوق صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية.

• يتداول سهم صندوق Sprott Critical Materials ETF بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة. ما هي الخطوة التالية لسهم SETM؟

أفادت وكالة بلومبيرغ الإخبارية، نقلاً عن مصادر مطلعة، أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يعتزم إطلاق مشروع مخزون استراتيجي من المعادن الحيوية ، برأس مال مبدئي قدره 12 مليار دولار. وتهدف هذه المبادرة إلى تعزيز سلاسل التوريد المحلية للمعادن التي تُعتبر أساسية للأمن القومي والتصنيع والتقنيات المتقدمة.

بالنسبة لمستثمري صناديق المؤشرات المتداولة، فإن هذه الخطوة تعيد إحياء الاهتمام بصناديق المؤشرات المتداولة للمواد الأرضية النادرة والمواد الحيوية، وهو قطاع تعرض لصدمة الأسبوع الماضي عندما ذكرت رويترز أن إدارة ترامب تعيد النظر في الوعود السابقة بضمان حد أدنى للأسعار لمشاريع المعادن الحيوية المحلية.

صناديق المؤشرات المتداولة للعناصر الأرضية النادرة تشهد رياحًا داعمة مدفوعة بالسياسات

تُعدّ صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تستثمر في العناصر الأرضية النادرة والمعادن الاستراتيجية المستفيد الأكبر بشكل مباشر. وتتيح صناديق مثل صندوق VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: REMX ) فرصًا استثمارية واسعة النطاق في الشركات العاملة في مجال استخراج ومعالجة المواد المستخدمة في أنظمة الدفاع وأشباه الموصلات والبنية التحتية للطاقة النظيفة.

يُشير المخزون المدعوم حكومياً إلى وجود طلب طويل الأجل، مما يُرسّخ مكانة الولايات المتحدة كمشترٍ مُلتزم. وقد يُساهم هذا الدعم الحكومي في استقرار المعنويات تجاه صناديق المؤشرات المتداولة للمعادن النادرة، حتى في حال استمرار تقلب أسعار السلع الأساسية.

يحظى المنتجون الأمريكيون باهتمام متجدد. وتبرز شركة إم بي ماتيريالز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MP )، التي تدير منجم ماونتن باس للمعادن الأرضية النادرة في كاليفورنيا، كواحدة من الموردين المحليين الرئيسيين القلائل، ومكونًا أساسيًا في العديد من صناديق المواد الاستراتيجية. كما أنها تمثل حصة كبيرة في صندوق ريمكس.

صناديق الاستثمار المتداولة في المعادن المستخدمة في صناعة البطاريات والتعدين مطروحة أيضاً في السوق

إلى جانب العناصر الأرضية النادرة، قد تستفيد صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بمواد البطاريات إذا تضمنت مخزوناتها الليثيوم أو النيكل أو الكوبالت أو الجرافيت. يوفر كل من صندوق Global X Lithium & Battery Tech ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: LIT ) وصندوق Amplify Advanced Battery Metals and Materials ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: BATT ) فرصًا استثمارية في شركات الإنتاج الأولية التي تُعدّ أساسية لسلاسل إمداد السيارات الكهربائية وتخزين الطاقة في الولايات المتحدة.

تُعتبر أسهم شركات مثل شركة ألبيمارل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ALB )، وهي واحدة من أكبر منتجي الليثيوم في العالم، أصولاً استراتيجية بشكل متزايد حيث يركز صناع السياسات على تأمين مصادر المعادن المستخدمة في صناعة البطاريات من مصادر محلية ومن دول حليفة.

قد تشهد صناديق التعدين الأوسع نطاقاً مثل صندوق State Street SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE: XME ) تدفقات داخلية أيضاً مع تحول المستثمرين نحو شركات التعدين المدرجة في الولايات المتحدة والتي تتماشى مع موضوعات إعادة التوطين وأمن الموارد.

انكشاف الصين تحت المجهر

تُبرز خطة التخزين الضمني جهود الولايات المتحدة لتقليل الاعتماد على سلاسل إمداد المعادن التي تهيمن عليها الصين. وقد يُؤدي هذا التوجه إلى الضغط على صناديق المؤشرات المتداولة ذات التعرض الكبير للصين، بينما تكتسب الصناديق التي تُركز على المنتجين الأمريكيين والكنديين والأستراليين جاذبية نسبية.

يتمتع صندوق Sprott Critical Materials ETF (NASDAQ: SETM ) بتعرض كبير لشركات التعدين في كندا وأستراليا والولايات المتحدة، مما يوفر فرصة استثمارية واسعة النطاق في المواد الأساسية لسلاسل الإمداد الكهربائية والدفاعية، مع قاعدة جغرافية متنوعة نسبيًا.

بالإضافة إلى ذلك، في حين أن شركة REMX لا تزال تحتفظ ببعض الاستثمارات في الصين، فإنها تخصص أيضًا وزنًا كبيرًا لشركات التعدين والمعالجة الأسترالية والأمريكية، مما يساعد على موازنة المخاوف المتعلقة بالاستثمار في الصين.

الخلاصة

إن اقتراح المخزون البالغ 12 مليار دولار يعيد صياغة المعادن الحيوية كموضوع استثماري مدعوم بالسياسات، مما قد يحول صناديق الاستثمار المتداولة في المعادن النادرة والتعدين من التداولات الدورية إلى التخصيصات الاستراتيجية طويلة الأجل.

صورة: Shutterstock