يُسلّط فرض الولايات المتحدة تعريفة جمركية جديدة بنسبة 25% على مجموعة واسعة من الواردات البرازيلية الضوءَ على أسهم شركات التصنيع المحلية الأمريكية، التي قد تشهد تحولات في الطلب أو التكاليف أو القدرة التنافسية مع تعديل سلاسل التوريد. وباستثناء صادرات برازيلية رئيسية مثل البن ولحم البقر وعصير البرتقال وقطع غيار الطائرات، يتركز التأثير على قطاعات أخرى قد يستفيد منها المنتجون المحليون أو يواجهون ضغوطًا جديدة. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من مؤشر شركات التصنيع المحلية الأمريكية، والتي تبدو متأثرة إيجابًا بهذه التحركات التجارية، وتهدف إلى مساعدتك على تحديد المجالات التي قد يخلق فيها هذا النوع من التحولات السياسية فرصًا أو مخاطر جديدة تستدعي المتابعة.

نظرة عامة: شركة تيرنيوم هي شركة متكاملة رأسياً لإنتاج الصلب، تقوم باستخراج خام الحديد وتحويله إلى مجموعة واسعة من منتجات الصلب النهائية لصناعات مثل البناء والسيارات في جميع أنحاء المكسيك والبرازيل والمنطقة الجنوبية الأوسع والأسواق الدولية الأخرى.

العمليات: تحقق شركة تيرنيوم حوالي 15.1 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من قطاع الصلب و1.1 مليار دولار أمريكي من التعدين، مع عمليات استبعاد بين القطاعات تبلغ حوالي 0.6 مليار دولار أمريكي، بينما تتركز المبيعات في المكسيك (7.5 مليار دولار أمريكي)، والبرازيل (3.9 مليار دولار أمريكي)، والمنطقة الجنوبية (2.3 مليار دولار أمريكي)، وأسواق أخرى (1.9 مليار دولار أمريكي).

القيمة السوقية: 8.7 مليار دولار أمريكي

تظهر شركة تيرنيوم في مؤشر التصنيع المحلي الأمريكي نظرًا لتكامل عملياتها في قطاعي الصلب والتعدين في الأمريكتين، مع تأثرها بتغيرات السياسات التجارية، بما في ذلك التعريفة الأمريكية الجديدة بنسبة 25% على الواردات البرازيلية، والتي قد توجه المزيد من الطلب نحو المنتجين في المكسيك ومنطقة اتفاقية التجارة الحرة بين الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA). ويشير المحللون حاليًا إلى زخم قوي في الأرباح، بينما يتداول السهم بأقل من بعض تقديرات القيمة العادلة، مع نسبة سعر إلى ربحية تتراوح بين 15 و19. قد يكون هذا التقييم جذابًا للمستثمرين الذين يتوقعون استمرار ارتفاع الأسعار واتجاهات الإنتاج في مناطق قريبة. في الوقت نفسه، قد يرغب المستثمرون في مراعاة عوامل مثل الإنفاق الرأسمالي الكبير، واحتمالية الرد التجاري، وتقلبات عملات أمريكا اللاتينية. ويكمن الاعتبار الأساسي في كيفية تفاعل هذه العناصر مع تيرنيوم في السنوات المقبلة.

يشير زخم الأرباح المتزايد، والبصمة المتكاملة للصلب والتعدين، ونسبة السعر إلى الأرباح التي تتراوح بين 15 و19، إلى أن شركة تيرنيوم قد لا تكون قد حظيت بالتقدير الكامل بعد، ولكن القصة الحقيقية تكمن في المكافآت الرئيسية الأربع وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

نظرة عامة: تقوم شركة Perimeter Solutions بتصنيع مثبطات اللهب، ورغوات مكافحة الحرائق، والمعدات المتخصصة للعملاء الحكوميين والتجاريين، إلى جانب قسم المنتجات المتخصصة الذي يوفر إضافات التشحيم، والمواد الكيميائية المتعلقة بالبطاريات، والآلات الدقيقة والأتمتة للأجهزة الطبية مثل القسطرة والأسلاك الموجهة.

العمليات: تحقق شركة Perimeter Solutions حوالي 497.2 مليون دولار أمريكي من الإيرادات من قطاع السلامة من الحرائق و208.7 مليون دولار أمريكي من المنتجات المتخصصة.

القيمة السوقية: 5.7 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة "بريميتر سوليوشنز" بكونها خيارًا استراتيجيًا يجمع بين الاستثمار في إدارة حرائق الغابات والمواد الكيميائية المتخصصة، وذلك بفضل عقودها طويلة الأجل في مجال السلامة من الحرائق، وذراعها المتخصصة في المنتجات التي تعتمد على عمليات الاستحواذ، والتي تستهدف إضافات ذات هوامش ربح أعلى ومعدات الأجهزة الطبية. وتشير الشركة إلى ارتفاع مضاعف سعر السهم إلى المبيعات، واعتمادها على الاقتراض الخارجي، وعمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين، مما قد يثير بعض التساؤلات لدى بعض المستثمرين. وبالنسبة لمن يدرسون المفاضلة بين النمو، وتقلبات موسم الحرائق، ومخاطر الميزانية العمومية، فإن تأثير السياسات التجارية الجديدة، ونهج "بريميتر سوليوشنز" في التسعير والتحكم بالتكاليف، قد يشكل جزءًا هامًا من التقييم الشامل.

يشير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Perimeter Solutions وتعرضها لموسم الحرائق إلى أن المستثمرين قد لا يُقيّمون سوى نصف القصة. للاطلاع على صورة أشمل، راجع النقاط الرئيسية الثلاث وعلامة التحذير الهامة.

نظرة عامة: AdvanSix هي شركة كيميائية متكاملة مقرها الولايات المتحدة الأمريكية تنتج راتنجات بوليمر النايلون 6، والكابرولاكتام، والأسمدة، والأسيتون، ومجموعة من المواد الكيميائية الوسيطة المستخدمة في المنتجات اليومية من المنسوجات والبلاستيك إلى الدهانات والمواد اللاصقة والمستحضرات الصيدلانية.

العمليات: تحقق شركة AdvanSix حوالي 1.5 مليار دولار أمريكي من إيرادات التصنيع الكيميائي، منها حوالي 1.3 مليار دولار أمريكي من الولايات المتحدة و223.3 مليون دولار أمريكي من الأسواق الدولية.

القيمة السوقية: 559.7 مليون دولار أمريكي

تُعدّ شركة أدفان سيكس خيارًا استثماريًا جذابًا للمستثمرين الذين يراقبون عن كثب التعريفة الأمريكية الجديدة بنسبة 25% على الواردات البرازيلية، فهي شركة أمريكية متخصصة في إنتاج الكيماويات والنايلون، وتُحقق ما يقارب 90% من مبيعاتها في الولايات المتحدة، وتُنفق حوالي 98% من إنفاقها على الموردين محليًا، وفقًا لإدارة الشركة. هذا الحضور المحلي، إلى جانب الخبرة السابقة في العمل في ظل التعريفات الجمركية الهيكلية، قد يُفيد الشركة إذا ما تراجعت القدرة التنافسية للمنتجات الكيميائية والنايلون المستوردة. في الوقت نفسه، تواجه أدفان سيكس ضغوطًا في أسواق النايلون، وخسارة استثنائية حديثة أدت إلى انخفاض هوامش الربح إلى 0.7%، وبرنامج نمو كثيف رأس المال في مشاريع كبريتات الأمونيوم والاستدامة. يكمن جاذبية السهم في أنه يبدو مُخفّضًا مقارنةً ببعض تقديرات القيمة العادلة، بينما تبقى توقعات الأرباح طموحة. مع ذلك، فإن مزيج العوامل الإيجابية المحتملة للتعريفات الجمركية ومخاطر التنفيذ يجعل هذه الشركة جديرة بالدراسة المتأنية.

تبدو شركة أدفان سيكس وكأنها مستفيدٌ من الرسوم الجمركية، مع سعر سهم منخفض وتوقعات أرباح طموحة. لكنّ المفارقة الحقيقية تكمن في توقعات المحللين لأدفان سيكس، والتي قد تكشف ما إذا كانت هذه التوقعات واقعية أم أنها تخفي شيئاً يغفل عنه المستثمرون.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ يكشف مُحلل قطاع التصنيع المحلي الأمريكي الكامل عن 45 شركة أخرى تبدو ذات أهمية مماثلة فيما يتعلق بالتعريفات الجمركية وسلاسل التوريد. لتحديد وتحليل أفضل الخيارات الاستثمارية، استخدم موقع Simply Wall St لتصفية مُحلل قطاع التصنيع المحلي الأمريكي بناءً على المحفزات المحددة، وبيانات الميزانية العمومية، وبيانات الأرباح التي تهمك أكثر.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة تيرنيوم أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل قبل أن يلاحظها الآخرون؟

الأفكار الجديدة لا تبقى بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. اغتنم الفرص الواعدة بينما يتزايد الزخم وقبل أن ينجرف الجميع وراءها، وفكّر في اتخاذ إجراءات مبكرة.

• استهدف مصادر دخل ثابتة من خلال فحص 8 شركات رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى الحفاظ على ارتفاع العوائد في حين تتقلب الأسعار، حتى لا تضيع فرص الدخل المحتملة.
• ابحث عن الشركات ذات الأداء القوي باستخدام قائمة تضم 84 سهماً قوياً ذات درجات مخاطر منخفضة، والتي تسلط الضوء على الشركات التي قد تساعد فيها الميزانيات العمومية ودرجات المخاطر في استقرار المحفظة قبل حدوث التقلبات.
• ركز على الطلب المتزايد على البنية التحتية من خلال أسهم شركات تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 33 شركة، وانظر أي الأسهم يمكن أن تستفيد إذا استمر الإنفاق على شبكات الكهرباء وتكنولوجيا الشبكات في النمو.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.