تحركت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي واليابان لمواجهة هيمنة الصين على سلاسل إمداد المعادن الحيوية العالمية.

أعلنت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، في بيان مشترك صدر يوم الأربعاء، التزامهما بالتوصل إلى اتفاق خلال 30 يوماً "لتحديد مجالات التعاون بهدف تحفيز الطلب وتنويع الإمدادات" في المعادن الحيوية. وأوضح البيان أن الاتفاق سيشمل جهوداً لمنع اضطرابات سلاسل التوريد، وتعزيز البحث والابتكار، وتسهيل تبادل المعلومات حول التخزين.

أعلنت القوى الاقتصادية الثلاث، التي تشكل نحو 50% من الاقتصاد العالمي، عن هذا القرار عقب الاجتماع الوزاري للمعادن الحيوية في واشنطن. وشارك في الاجتماع، الذي هدف إلى "تأمين الإمدادات الحيوية"، بحسب ما صرح به وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو في كلمته الافتتاحية، 54 دولة.

أصبحت المعادن الحيوية أحدث بؤرة توتر في سباق عالمي محموم لحماية سلاسل التوريد مما تعتبره واشنطن ممارسات تجارية استغلالية. وتسيطر الصين على ما بين 60% وأكثر من 90% من عمليات معالجة المعادن الحيوية على مستوى العالم، وذلك بحسب نوع المعدن ومرحلة سلسلة التوريد، وهي ضرورية للدفاع الصاروخي، والبنية التحتية للطاقة، والتقنيات الناشئة.

دعا نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس إلى إنشاء مناطق تجارية تفضيلية ودعم أسعار المعادن الحيوية لحمايتها من الإغراق. وحثّ الوزراء في الاجتماع على حماية اقتصاداتهم من سلاسل التوريد التي "قد تختفي في غمضة عين" دون "سيطرة أو تأثير من أي دولة في هذه القاعة".

وقّعت الولايات المتحدة واليابان اتفاقية إطار عمل لتأمين إمدادات المعادن الحيوية والعناصر الأرضية النادرة. وصرح وزير الدولة الياباني للشؤون الخارجية، إيواو هوري، بأن "تنويع الإمدادات العالمية أمرٌ ضروري". وأضاف أن "التنوع، وليس التركيز، هو ما يجعلنا قادرين على الصمود".

الإجراءات التجارية الصينية تحفز الولايات المتحدة على اتخاذ إجراءات

تجنّب المندوبون في الاجتماع توجيه اتهامات مباشرة للصين بممارسة التسعير الاحتكاري أو إغراق الأسواق بالمعادن الحيوية. وكانت الرسالة واضحة: ثاني أكبر اقتصاد في العالم قد طبّق سياسات تجارية، بما في ذلك الإغراق والتلاعب بالأسعار، لتقويض قطاع التعدين في الولايات المتحدة ودول أخرى.

قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الصينية، لين جيان، يوم الأربعاء: "إن موقف الصين ثابت فيما يتعلق بالحفاظ على استقرار وأمن سلاسل الإمداد والصناعات المعدنية الحيوية العالمية. وتؤكد الصين على ضرورة التزام الدول بمبادئ اقتصاد السوق وقواعد التجارة الدولية".

فرضت وزارة التجارة الصينية قيوداً على تصدير العناصر الأرضية النادرة في 9 أكتوبر/تشرين الأول، مُعللة ذلك بالأمن القومي واستخداماتها المدنية والعسكرية. وقد وسّع هذا الإجراء نطاق القيود ليشمل خمسة عناصر إضافية، إلى جانب سبعة عناصر أخرى. وبذلك، باتت الصين تفرض قيوداً على 12 عنصراً من أصل 17 عنصراً أرضياً نادراً يتم تصديرها.

"تمثل الإجراءات الجديدة تصعيداً حاداً في استراتيجية بكين طويلة الأمد لتسليح هيمنتها على العناصر الأرضية النادرة"، هذا ما قالته غرايسلين باسكران، مديرة برنامج أمن المعادن الحيوية في مركز الدراسات الاستراتيجية والدولية، في 9 أكتوبر.

ترامب يطلق مشروع "فولت" بقيمة 12 مليار دولار

اتخذت الولايات المتحدة هذه الإجراءات للحد من هيمنة الصين على سلسلة إمداد المعادن الحيوية.

أعلن ديفيد كوبلي، المدير الأول في مجلس الأمن القومي، خلال اجتماع عُقد في واشنطن، أن الولايات المتحدة ستستثمر مئات المليارات من الدولارات في قطاع التعدين، وذلك من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية. ويشرف كوبلي على ملف الاقتصاد الدولي وسلسلة التوريد/المعادن الحيوية في مجلس الأمن القومي.

أطلق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مشروع "فولت" بقيمة 12 مليار دولار لتخزين المعادن الحيوية في الثاني من فبراير. وفي يناير، قدمت مجموعة من المشرعين الأمريكيين من الحزبين مشروع قانون لتشجيع التعدين والتكرير المحليين. وقد أقر مجلس النواب قانون هيمنة المعادن الحيوية يوم الأربعاء.

قال رئيس اللجنة الفرعية للطاقة والموارد المعدنية، بيت ستاوبر (جمهوري من مينيسوتا): "هذه خطوة هامة نحو ضمان هيمنتنا المحلية على المعادن الحيوية وكسر سيطرة الصين على سلاسل إمداد المعادن الحيوية العالمية. سنساعد في ضمان أن تكون الولايات المتحدة مكانًا يمكننا فيه استخراج ومعالجة وتكرير المعادن الحيوية اللازمة للمنافسة والفوز في القرن الحادي والعشرين".

أقرت الولايات المتحدة بأن سياساتها كانت تأتي بنتائج عكسية.

قال كوبلي: "لقد شهدنا بعضاً من أسوأ جداول تطوير المناجم في العالم. في الولايات المتحدة، ولعقود عديدة، أهملنا قطاع التعدين لدينا، وبصراحة، كنا سعداء بتفويض أنشطة التعدين إلى جهات أخرى حول العالم".

مخاوف بشأن إمدادات النحاس ترفع الأسعار

مع سعي الحكومات لتأمين سلاسل التوريد، بدأت الأسواق تتفاعل بقوة في سوق معدن واحد: النحاس. فقد سجلت أسعار النحاس مستوى قياسياً تجاوز 13 ألف دولار للطن في 29 يناير، وسط مخاوف بشأن الإمدادات.

من المتوقع أن يرتفع الطلب بشكل كبير

سيرتفع الطلب على النحاس بنسبة 50% ليصل إلى 42 مليون طن متري بحلول عام 2040. وقدّرت وكالة ستاندرد آند بورز العالمية أن المعروض من النحاس سينخفض بنسبة 7% بين عامي 2025 و2040. وسيتجاوز الطلب العرض بمقدار 10 ملايين طن بحلول عام 2040.

يُعدّ النحاس عنصرًا أساسيًا لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والمركبات الكهربائية، والأسلحة الدفاعية. ووفقًا لـ S&P، يُمكن أن يُمثّل الذكاء الاصطناعي "مجالًا رئيسيًا للنمو" في سوق النحاس. وتسيطر الصين على نحو 53% من عمليات معالجة النحاس في العالم بحلول عام 2025.

يمكن للروبوتات الشبيهة بالبشر أن تزيد الطلب على النحاس بمقدار 1.6 مليون طن سنويًا بحلول عام 2040. وهذا يعادل 6٪ من إجمالي الطلب الحالي.

قال المستثمر الرأسمالي تشاماث باليهابيتيا إن النحاس لا يزال "الخيار الوحيد المتاح" لمادة نادرة ذات طلب عالٍ، في غياب الموصلات الفائقة.

شركات التكنولوجيا تبحث عن إمدادات النحاس

دفعت التوقعات بنقص النحاس الشركات إلى تأمين إمداداتها. وتتزايد المخاوف من أن يؤثر ذلك على نشر مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي.

وقّعت شركة أمازون (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: AMZN ) في 16 يناير/كانون الثاني اتفاقية لمدة عامين مع مشروع نوتون التابع لمجموعة ريو تينتو (RIO). تضمن هذه الاتفاقية الحصول على عشرات الآلاف من الأطنان من النحاس من منجم ريزوليوشن في ولاية أريزونا لمراكز البيانات. ويُعدّ هذا أول إنتاج جديد للنحاس في الولايات المتحدة منذ أكثر من عقد.

استثمرت شركة ميتسوبيشي (المدرجة في بورصة طوكيو تحت الرمز: 8058 ) مبلغ 600 مليون دولار أمريكي مقابل حصة 30% في مشروع كوبر وورلد التابع لشركة هودباي مينيرالز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HBM ) في ولاية أريزونا. وبذلك، أصبح المشروع ثالث أكبر منجم للنحاس في الولايات المتحدة بحلول عام 2029.

في مايو 2025، استثمرت مجموعة أبييرون للاستثمار المدعومة من بيتر ثيل في شركة سوبر كوبر كورب الكندية. وهي شركة نحاس صغيرة تقوم بأعمال استكشاف في تشيلي.

شركات تعدين النحاس تزيد الإنتاج

قامت شركات Freeport-McMoRan Inc. (NYSE: FCX ) وBHP Group Ltd. (NYSE: BHP ) وTeck Resources (NYSE: TECK ) وRio Tinto Group (NYSE: RIO ) بزيادة الإنتاج .

رفعت شركة فريبورت-ماكموران إنتاج النحاس في الولايات المتحدة بنسبة 5% في الربع الأخير من عام 2025، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى تقنيات الترشيح في مناجمها بولاية أريزونا. كما رفعت شركة ريو تينتو إنتاجها بنسبة 11% ليصل إلى 883 ألف طن ، متجاوزة بذلك التوقعات بفضل زيادة الإنتاج في منجم أويو تولغوي في منغوليا.

تتعرض إمدادات النحاس للاضطرابات. أعلنت شركة فريبورت-ماكموران حالة القوة القاهرة في منجم غراسبرغ التابع لها، وهو ثاني أكبر منجم للنحاس في العالم، بعد حادث أسفر عن مقتل عاملين وفقدان خمسة آخرين في 8 سبتمبر.

ارتفعت أسهم شركة FCX بنسبة 15% في عام 2025 بناءً على توقعات الطلب. وقفز سعر سهم شركة Teck Resources من 19 دولارًا في منتصف عام 2021 إلى أكثر من 53 دولارًا في فبراير 2026. ومنذ إطلاقه في عام 2023، تضاعف سعر صندوق iShares Copper and Metals Mining ETF (NASDAQ: ICOP ) أكثر من مرتين، من 24 دولارًا إلى 50 دولارًا.

الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والمركبات الكهربائية تحفز الطلب على النحاس

أدى الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والمركبات الكهربائية إلى زيادة الطلب على النحاس والمعادن الأساسية الأخرى. ويمكن لمركز بيانات واحد أن يستهلك ما بين 5000 و15000 طن من النحاس.

وقالت جمعية تطوير النحاس إن مراكز البيانات فائقة التوسع المصممة للذكاء الاصطناعي قد تتطلب ما يصل إلى 50 ألف طن من النحاس لكل منشأة.

استخدم مركز بيانات شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) في شيكاغو 2177 طنًا من النحاس في بنائه. وهذا يعادل حوالي 27 طنًا لكل ميغاواط من سعة الطاقة.

تستخدم بعض سيارات تسلا ما يصل إلى 82 كيلوغراماً من النحاس. وتستخدم سيارة تسلا موديل إس ميلاً كاملاً من النحاس لتوصيل حزم البطاريات بجميع الأجهزة الإلكترونية. بينما تستخدم سيارة بمحرك احتراق داخلي حوالي 20 كيلوغراماً.

قال جاكوب هيلبرغ، وكيل وزارة الخارجية للشؤون الاقتصادية، خلال الاجتماع الوزاري في واشنطن: "إن ثورة الذكاء الاصطناعي التي نعيشها تؤدي إلى طلب تاريخي قياسي على كل شيء من النحاس إلى الكوبالت والنيكل والزنك والألومنيوم والسيليكون، وكل عنصر تقريبًا في الجدول الدوري".

تنويه : الآراء الواردة في هذه المقالة لا تُعتبر نصيحة استثمارية، وهي آراء شخصية للمؤلفين فقط. لا تتحمل European Capital Insights أي مسؤولية عن أي قرارات مالية تُتخذ بناءً على محتوى هذه المقالة. يمكن للقراء استخدام هذه المقالة لأغراض المعلومات والتثقيف فقط.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.