لم يجلب العام الجديد أي راحة من عبء الديون المتزايد على الولايات المتحدة، ويظهر متتبع ديون وزارة الخزانة أن الدين الوطني تجاوز 34 تريليون دولار للمرة الأولى على الإطلاق في الأسبوع الماضي.

ماذا حدث: تجاوز الدين الوطني، الذي يبلغ حاليا 34 تريليون دولار، علامة التريليون دولار في عام 1982 وشهد ارتفاعا حادا منذ ذلك الحين، وفقا لبيانات وزارة الخزانة. وقد تم اختراق مستوى العشرة تريليونات دولار في عام 2008، وأضيف التريليون التالي في عام 2017. وارتفعت كومة الديون إلى ما يتجاوز 30 تريليون دولار في السنة المالية 2022.

ما هو الدين الوطني: الدين الحكومي هو المبلغ المالي الذي اقترضته الحكومة الفيدرالية لتغطية الرصيد المستحق من النفقات المتكبدة مع مرور الوقت. تقوم بجمع الأموال عن طريق بيع الأوراق المالية القابلة للتسويق مثل سندات الخزانة والأذون والأوراق المالية والأوراق المالية ذات المعدل العائم والأوراق المالية المحمية من التضخم أو TIPS.

الدين الوطني هو تراكم هذا الاقتراض مع الفوائد المرتبطة به المستحقة للمستثمرين الذين اشتروا هذه الأوراق المالية.

لماذا تشكل كومة الديون تهديدا: يشكل الدين الأمريكي المتزايد مخاطر على الاقتصاد والأسواق على حد سواء. وبلغ دين الحكومة الفيدرالية الأمريكية الآن أعلى نسبة من الناتج المحلي الإجمالي منذ الحرب العالمية الثانية، وفقا لتقرير صادر عن مجلس العلاقات الخارجية في ديسمبر/كانون الأول.

يقول الاقتصاديون إن تزايد الديون يمكن أن يؤدي قريبا إلى تقليص النمو الاقتصادي، وتقييد الإنفاق الحكومي على البرامج المهمة، وزيادة احتمال حدوث أزمات مالية.

وهو يشكل أيضاً تهديداً للزعامة العالمية للولايات المتحدة، نظراً لتضاؤل الدولار المتاح لها لتمويل العمليات العسكرية والإنسانية والدبلوماسية في مختلف أنحاء العالم.

وعندما يصل الدين إلى مستويات غير مستدامة، فقد يفقد المستثمرون الثقة في قدرة الحكومة على تحقيق الانضباط المالي والمطالبة بأسعار فائدة أعلى على رؤوس أموالهم. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع كبير في تكاليف خدمة الديون، وهو ما يسمى دوامة الديون.

وقالت ليزا شاليت من بنك مورجان ستانلي في تقرير صدر في أكتوبر/تشرين الأول إن ارتفاع تكلفة الاقتراض الناجم عن تراكم الديون الأمريكية يمكن أن يؤثر على إنفاق المستهلكين والشركات، والنمو الاقتصادي العام، والأسواق المالية.

رد فعل الاقتصاديين: أثار هذا التطور ردود فعل قوية من الاقتصاديين، الذين انتقدوا سوء إدارة الحكومة للمالية.

وقال الخبير الاقتصادي بيتر شيف في منشور على موقع إكس، تويتر سابقا، إن "2024 سيسجل رقما قياسيا لأكبر زيادة في الدين الوطني الأمريكي في التاريخ خلال عام واحد".

وأضاف: "السؤال الوحيد هو هل ستكون هناك أزمة ديون سيادية أو أزمة دولار قبل نهاية العام".

بعد أن تجاوز الدين عتبة 34 تريليون دولار، قال مايكل بيترسون ، الرئيس التنفيذي لمؤسسة بيتر جي بيترسون: “يرتفع الدين بلا هوادة بسبب الدوافع الهيكلية المعروفة، بما في ذلك شيخوخة السكان، وارتفاع تكاليف الرعاية الصحية، وارتفاع تكاليف الفائدة، ونظام ضريبي لا يمول ما وعدنا به”.

كما أثار شبح نفاد أموال برامج مثل الرعاية الطبية والضمان الاجتماعي في غضون عقد من الزمن. وأضاف: "على الرغم من هذه المخاطر المالية الواضحة والحالية، لا يزال قادتنا يناقشون مخصصات هذا العام، مع احتمال إغلاق الحكومة الذي يلوح في الأفق".

وعلى هذه الخلفية، أوصى شاليت من مورجان ستانلي بتعديل المراكز ذات الوزن الزائد في الأسهم وإضافة المراكز في الأصول الحقيقية مثل الذهب وغيره من السلع الأساسية، والبنية الأساسية، ونقل الطاقة، والعقارات غير التجارية.

بما يعكس المخاطر، ارتفع الذهب في عام 2023، مع ارتفاع أسهم SPDR Gold (NYSE:GLD) بنحو 13%. أنهى صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY)، وهو صندوق متداول في البورصة يتتبع مؤشر S&P 500 الأوسع، جلسة الثلاثاء بانخفاض بنسبة 0.56٪ عند 472.65 دولارًا، وفقًا لبيانات من Benzinga Pro.

الصورة عبر شترستوك