أخيرًا، بدأت شركات تكرير النفط الأمريكية في جني الأرباح من الوقود الحيوي بفضل القوانين واللوائح وارتفاع أسعار الوقود.
فيليبس 66 PSX | 0.00 | |
شيفرون CVX | 0.00 | |
HF Sinclair Corporation DINO | 0.00 | |
فاليرو إنرجي كورب VLO | 0.00 |
بقلم نيكول جاو وسيدهارث كافال
نيويورك، 15 مايو (رويترز) - بدأت شركات تكرير النفط الأمريكية أخيراً في جني الأرباح من الوقود المتجدد، الذي كان يضغط على هوامش الربح لسنوات، ولكن الطلب ارتفع الآن بفضل قرارات الحكومة الأخيرة بشأن الوقود الحيوي وارتفاع أسعار الديزل نتيجة للحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران.
في أواخر مارس، أصدرت وكالة حماية البيئة الأمريكية قرارًا يلزم مصافي التكرير بمزج كميات قياسية من الوقود الحيوي مع البنزين والديزل هذا العام والعام المقبل. وتشمل الخطة زيادة بنسبة 60% في استخدام الديزل الحيوي والديزل المتجدد، بالإضافة إلى شرط قائم منذ فترة طويلة بمزج حوالي 15 مليار جالون من الإيثانول مع البنزين سنويًا.
دفعت هذه التوجيهات مصافي التكرير الأمريكية إلى زيادة إنتاج الوقود الحيوي، مما أنعش الأرباح في وقت لا تزال فيه إمدادات الديزل العالمية شحيحة. ويأتي هذا في أعقاب تراجعٍ شهد انخفاضًا في الطلب على الوقود المتجدد، وأثر فائض العرض سلبًا على هوامش الربح، واضطر المنتجون إلى تحمل تبعات هذا التراجع بعد توسع سريع قبل خمس سنوات.
شهدت شركة فاليرو، أكبر منتج للوقود الحيوي في الولايات المتحدة، تحولاً في أعمالها المتعلقة بالديزل المتجدد، حيث حققت أرباحاً بلغت 139 مليون دولار في الربع الأول من العام، بعد أن تكبدت خسائر بقيمة 141 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. كما تضاعفت أرباح أعمالها المتعلقة بالإيثانول أكثر من أربع مرات. وقد صرح مسؤولون تنفيذيون في الشركة بأن القوانين التي تفرض استخدام الوقود الحيوي شكلت "عاملاً مساعداً قوياً للغاية".
كما شهدت نتائج شركة تكرير النفط "إتش إف سنكلير" المتعلقة بالديزل المتجدد تحولاً ملحوظاً؛ حيث حققت أرباحاً بلغت 133 مليون دولار بعد خسارة قدرها 17 مليون دولار في العام السابق.
شركة فيليبس 66 (PSX.N) ، إحدى أكبر شركات التكرير المستقلة، قلّصت خسائرها بشكل ملحوظ في قسم الوقود المتجدد. وأوضح برايان مانديل، نائب الرئيس التنفيذي للتسويق والتجارة، خلال مكالمة مع المحللين الشهر الماضي، أن مصانع الديزل المتجدد التابعة للشركة تعمل بكامل طاقتها الإنتاجية. وأضاف أن على المستثمرين توقع "فرق كبير" في أداء قطاع الطاقة المتجددة مقارنةً بالعام الماضي.
مكسب غير متوقع
قال جون ديل، المدير الإداري لأسواق رأس المال في مجموعة بوست أوك، إن التفويضات الجديدة للوقود الحيوي تضع فعلياً حداً أدنى للطلب على الديزل القائم على الكتلة الحيوية.
تساهم القواعد الجديدة في رفع سعر أرقام تعريف الطاقة المتجددة (RINs) القابلة للتداول التي يمكن أن تحصل عليها مصافي التكرير . ويمكن لمصافي التكرير التي تمزج كميات من الوقود الحيوي تفوق الكمية المطلوبة منها بيع هذه الأرصدة إلى جهات أخرى تفتقر إلى القدرة على مزج كميات كافية من الوقود الحيوي بنفسها.
وقال راند تايلور، الرئيس التنفيذي لشركة Fuel Ox Inc، وهي شركة موردة لمضافات الوقود لصناعة التكرير: "إن متطلبات التسجيل الجديدة توفر اليقين لعدة سنوات وشهادات RIN أقوى".
تُقسّم أرصدة RIN إلى أنواع مختلفة، منها أرصدة D4 للديزل الحيوي والديزل المتجدد، وأرصدة D6 للإيثانول المصنوع من الذرة. وقد ارتفعت أسعار هذه الأرصدة بأكثر من 80% هذا العام لتتجاوز دولارين لكل رصيد، وفقًا لبيانات LSEG.
"لقد انتظرنا خلال الأوقات الصعبة. فلنذهب الآن لنحصد ثمار هذه الأوقات الجيدة"، هكذا صرّح فرانكلين مايرز، الرئيس التنفيذي لشركة إتش إف سنكلير، للمستثمرين في وقت سابق من هذا الشهر.
التوقعات غير مؤكدة
في حين أن الطلب المتزايد على الوقود المتجدد والإشارات السياسية المواتية قد شجعت شركات التكرير على إنتاج المزيد من المنتجات، إلا أنه لا يزال من غير الواضح ما إذا كان هذا سيدفع المنتجين إلى تخصيص رأس المال لتوسيع الطاقة الإنتاجية بعد فشل العديد من المشاريع في اقتحام هذه السوق.
في عام 2024، أوقفت شركة شيفرون (CVX.N) تشغيل مصنعين لإنتاج وقود الديزل الحيوي في الغرب الأوسط الأمريكي بسبب سوء ظروف السوق. وفي العام نفسه، أوقفت شركة فيرتكس إنرجي إنتاج الديزل المتجدد في مصفاتها بمدينة موبيل بولاية ألاباما، للتحول مجدداً إلى الوقود الأحفوري التقليدي.
قد يؤدي الطلب القوي من منتجي الوقود الحيوي على المواد الأولية، وخاصة زيت فول الصويا، وتباطؤ إنتاجية تكسير فول الصويا بسبب أعمال الصيانة الربيعية، إلى ارتفاع أسعار فول الصويا. وأشار تجار ومحللون إلى أن ارتفاع الأسعار ونقص المعروض قد يثبطان إنتاج الديزل الحيوي والديزل المتجدد.
كما ارتفعت أسعار الديزل بشكل حاد خلال الحرب الإيرانية، مما قد يدفع بعض مصافي التكرير إلى زيادة إنتاج الديزل التقليدي إلى أقصى حد. وقد رفعت الحرب أسعار الديزل بنسبة 46%، ومع شحّ الإمدادات، يُحقق إنتاج الديزل التقليدي عوائد أقوى على المدى القصير، مما يجعله أكثر جاذبية من توسيع إنتاج الديزل المتجدد، وفقًا لما ذكره عارف غاسيلوف، الشريك في شركة غاسيلوف غروب للاستشارات في مجال الاستدامة والحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية.
"سواء أثبت هذا أنه تحول مستمر أم ارتفاع مؤقت، فسيعتمد ذلك على كيفية تطور هذه المتغيرات بمرور الوقت"، كما قال جيف مودي، نائب الرئيس الأول للعلاقات الحكومية والسياسات في جمعية مصنعي الوقود والبتروكيماويات الأمريكية.