شهدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تقلبات يوم الأربعاء، بعد أن تراجعت عن مكاسبها يوم الثلاثاء عقب فرض الرئيس دونالد ترامب رسومًا جمركية بنسبة 104% على الصين. وشهدت العقود الآجلة للمؤشرات المرجعية الرئيسية تباينًا في أداء ما قبل السوق.

أكدت كارولين ليفيت، المتحدثة باسم البيت الأبيض ، أن الرسوم الجمركية الانتقامية التي فرضها ترامب بنسبة 104% على الواردات الصينية ستدخل حيز التنفيذ الساعة 12:01 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء. وقد أثارت تصريحاتها تدهورًا حادًا في معنويات السوق، وأعادت إشعال المخاوف من تصعيد تجاري عالمي.

ورغم المخاوف الجيوسياسية المتزايدة المحيطة بالصين، يكشف تقرير جديد صادر عن مؤسسة غرفة التجارة الأميركية، أبرزته صحيفة وول ستريت جورنال، أن معظم الشركات التي شملها الاستطلاع لا تزال تجد مزايا استراتيجية كبيرة في البقاء أو تنمية عملياتها هناك.

وتؤكد هذه النتيجة على التباعد بين جهود واشنطن في "الفصل الانتقائي" والاعتماد العميق للشركات الأميركية على التصنيع والقوى العاملة وقاعدة المستهلكين في الصين.

انخفضت المؤشرات الرئيسية بشكل ملحوظ عن أعلى مستوياتها الأخيرة عند إغلاق يوم الثلاثاء. انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 18.95%، ومؤشر ناسداك 100 بنسبة 23.10%، ومؤشر داو جونز بنسبة 16.48%، بعد أسبوع من عمليات البيع المكثفة بسبب الرسوم الجمركية.

بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات 4.35%، بينما بلغ عائد سندات السنتين 3.80%. إلا أن توقعات أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أظهرت أن الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 58.3% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة الحالية دون تغيير في اجتماعه في مايو.

ارتفع كلٌّ من صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز SPY ) وصندوق Invesco QQQ Trust ETF (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز QQQ )، واللذين يتتبعان مؤشري S&P 500 وNasdaq 100 على التوالي، في بداية التداول يوم الأربعاء. وارتفع مؤشر SPY بنسبة 0.30% ليصل إلى 497.98 دولارًا أمريكيًا، بينما ارتفع مؤشر QQQ بنسبة 0.63% ليصل إلى 418.70 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

إشارات من الجلسة الماضية:

قادت قطاعات السلع الاستهلاكية التقديرية والمواد والطاقة انخفاضًا واسع النطاق في الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء، حيث أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بالكامل في المنطقة السلبية.

اشتدت عمليات البيع بعد فرض الرئيس تعريفة جمركية بنسبة 104٪.

ومن بين شركات التكنولوجيا العملاقة الفردية، شهدت شركة Apple Inc. (NASDAQ: AAPL )، وشركة Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA )، وشركة Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN ) انخفاضات كبيرة، في حين انخفضت أسهم شركة Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) أيضًا.

وفي أخبار أخرى، أعلنت شركة Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ: WBA ) عن أرباح أفضل من المتوقع، كما وصل تفاؤل الشركات الصغيرة إلى أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2024.

انخفض مؤشر داو جونز 320 نقطة، أي بنسبة 0.84%، ليصل إلى 37,645.59 نقطة، بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.57% ليصل إلى 4,982.77 نقطة. وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.15% ليغلق عند 15,267.91 نقطة، وتراجع مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة بنسبة 2.73% ليصل إلى 1,760.71 نقطة.

رؤى من المحللين:

في ظل هذه البيئة من عدم اليقين المتزايد، تنصح جوليا خاندوشكو ، الرئيسة التنفيذية لشركة الوساطة الأوروبية Mind Money، المستثمرين بالتركيز على الحفاظ على رأس المال بدلاً من ملاحقة العائدات المرتفعة.

وتضيف قائلةً: "إن الاستراتيجية الأكثر عقلانية على المدى القصير هي التركيز على السيولة، وأدوات الدخل الثابت الموثوقة، وأصول الملاذ الآمن كالذهب. هذه ليست محاولةً لكسب المال، بل هي حاجةٌ للحفاظ على رأس المال في ظلّ ظروفٍ يسودها عدم يقينٍ كبير".

حتى الدول التي تتمتع حاليًا بفائض تجاري لا ينبغي أن تتهاون، كما تُحذر خاندوشكو. وتشير إلى خطر الركود التضخمي - وهو مزيج ضار من ركود النمو الاقتصادي واستمرار التضخم - مستخدمةً الصعوبات طويلة الأمد التي تواجهها اليابان كمثال صارخ.

يشير اتساع هامش مبادلة سندات الخزانة الأمريكية (SOFR) لأجل ثلاث سنوات إلى تفاقم مشاكل السيولة في النظام المصرفي الأمريكي، وفقًا لكاثي وود ، الرئيسة التنفيذية لشركة أرك إنفست . وترى وود أن هذه الأزمة تتطلب حلولًا سريعة، بما في ذلك اتفاقية تجارية وتدخلًا قويًا من الاحتياطي الفيدرالي، مؤكدةً على أهمية ذلك بقولها: "لا مزيد من الوقت لإضاعته".

يمثل هذا الفارق، وهو مؤشر رئيسي على سيولة البنوك الأميركية، الفرق بين السعر الثابت في مقايضة تعتمد على سعر الفائدة الأساسي (SOFR) والعائد على سند حكومي بنفس تاريخ الاستحقاق.

يعد سعر التمويل المضمون بين عشية وضحاها (SOFR) هو المعيار الذي يعكس تكلفة الاقتراض النقدي بين عشية وضحاها المستخدم في مختلف المعاملات المالية، ويزيد اتساع فروق هذا السعر من المخاوف القائمة بشأن قضايا السيولة الناشئة في السوق الأميركية.

في هذه الأثناء، يشير إيد يارديني من مركز يارديني للأبحاث إلى أن "مستثمري الدخل الثابت ربما بدأوا يشعرون بالقلق من أن الصينيين وغيرهم من الأجانب قد يبدأون في بيع سندات الخزانة الأميركية"، بعد أن فرض ترامب رسوم جمركية بنسبة 104% على الصين بعد الرد الانتقامي الأخير.

ومما يزيد من قلق السوق أن أسواق الائتمان تشهد ضغوطاً متزايدة، وهو ما يتجلى في الفارق السريع في العائد بين سندات الشركات ذات العائد المرتفع وسندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات.

وتشير بيانات يارديني إلى أن هذا الفارق وصل إلى 407 نقاط أساس اعتبارًا من 7 أبريل، مما يشير إلى تراجع ثقة المستثمرين وتزايد المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي أو ركود محتمل.

وقال يارديني "الخبر السار هو أن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما تعود بسرعة إذا حدث هذا".

انظر أيضًا: كيفية تداول العقود الآجلة

البيانات الاقتصادية القادمة

فيما يلي ما سيراقبه المستثمرون يوم الأربعاء:

• سيتم إصدار بيانات مخزونات الجملة لشهر فبراير بحلول الساعة 10:00 صباحًا، وسيتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين في الساعة 11:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

• من المقرر أن يصدر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر مارس/آذار بحلول الساعة الثانية بعد الظهر بالتوقيت الشرقي.

الأسهم في دائرة الضوء:

• انخفضت أسهم شركة دلتا إيرلاينز (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز DAL ) بنسبة 1.11% في جلسة ما قبل الافتتاح يوم الثلاثاء. ويتوقع المحللون تحقيق أرباح ربع سنوية قدرها 38 سنتًا للسهم، وإيرادات قدرها 13.02 مليار دولار.
• وارتفعت أسهم شركة سيمبلي جود فودز (ناسداك: SMPL ) بنسبة 1.45% حيث تتوقع وول ستريت أن تسجل أرباحًا قدرها 40 سنتًا للسهم على إيرادات بلغت 354.43 مليون دولار قبل جرس الافتتاح.
• انخفضت أسهم شركة كونستليشن براندز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: STZ ) بنسبة 1.10% قبيل إعلان نتائجها المالية بعد إغلاق التداول. ويتوقع المحللون تحقيق أرباح ربع سنوية قدرها 2.28 دولار للسهم الواحد، وإيرادات قدرها 2.13 مليار دولار.
• انخفضت أسهم شركة كورا سوشي يو إس إيه (ناسداك: KRUS ) بنسبة 3.28% بعد إعلانها عن نتائج مخيبة للآمال للربع الثاني. كما أعلنت الشركة عن توقعاتها بتحقيق مبيعات إجمالية للسنة المالية 2025 تتراوح بين 275 مليون دولار و279 مليون دولار، مقارنةً بتوقعات السوق البالغة 280.741 مليون دولار.
• ارتفعت أسهم شركة Aehr Test Systems (NASDAQ: AEHR ) بنسبة 1.92% بعد نشر نتائج أرباح ومبيعات أفضل من المتوقع للربع الثالث يوم الثلاثاء.
• ارتفعت أسهم شركة Redwire Corp. (NYSE: RDW ) بنسبة 2.98% بعد أن أعلنت عن سعيها المشترك إلى تنفيذ مهام قمرية تجارية مع ispace US، بما في ذلك برنامج NASA CLPS، والاستفادة من البنية التحتية الفضائية لشركة Redwire والنقل القمري لشركة ispace US.
• قفزت أسهم شركة Marsh & McLennan Companies Inc. (NYSE: MMC ) بنسبة 17.83% بعد أن أعلنت عن استحواذها على شركة Arthur Hall Insurance في 2 أبريل.
• انخفضت أسهم شركة Vincerx Pharma Inc. (NASDAQ: VINC ) بنسبة 52.39% بعد الكشف عن أنها أنهت خطاب النوايا غير الملزم المعلن عنه مسبقًا مع Global Digital Holdings بشأن اندماج محتمل.
• انخفضت أسهم شركة Cartesian Therapeutics Inc. (NASDAQ: RNAC ) بنسبة 36.97% بعد الإبلاغ عن بيانات 12 شهرًا لعلاج الخلايا الرصاصية في مرضى الوهن العضلي الشديد.

السلع والذهب وأسواق الأسهم العالمية:

انخفضت العقود الآجلة للنفط الخام في جلسة نيويورك المبكرة بنسبة 2.59% لتحوم حول 57.82 دولار للبرميل.

ارتفع سعر الذهب الفوري مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 2.04% ليحوم حول 3,043.09 دولارًا للأونصة. وبلغ أعلى مستوى قياسي له عند 3,168.04 دولارًا للأونصة. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي الفوري بنسبة 0.49% عند مستوى 102.450.

انخفضت معظم الأسواق الآسيوية يوم الأربعاء. باستثناء مؤشر CSI 300 الصيني ومؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ، انخفض مؤشر S&P BSE Sensex الهندي، ومؤشر Nikkei 225 الياباني، ومؤشر ASX 200 الأسترالي، ومؤشر Kospi الكوري الجنوبي. كما انخفضت الأسواق الأوروبية في بداية التداول.

اقرأ التالي:

• تشير كاثي وود إلى "مشاكل سيولة خطيرة" مع اتساع فروق أسعار الاقتراض لليلة واحدة نتيجة ارتفاع عوائد سندات الخزانة

الصورة مقدمة من: Shutterstock