دفع الأداء القوي للأسهم العالمية خلال العام الماضي المستثمرين الأمريكيين إلى إعادة النظر في تحيزهم للسوق المحلية، ويستجيب مديرو الأصول لذلك بطرح صناديق استثمار متداولة جديدة. وكانت شركة نيوبيرجر بيرمان آخر المنضمين إلى هذا المجال بإطلاقها صندوق NBIE International Core Equity ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: NBIE )، والذي يستهدف المستثمرين الساعين إلى تنويع استثماراتهم خارج الولايات المتحدة في ظل استمرار حالة عدم اليقين التي تكتنف سوق التكنولوجيا الأمريكية.

يُدير الصندوق بنشاط، وتبلغ نسبة مصاريفه 29 نقطة أساس، ويركز على الأسهم في الأسواق الدولية المتقدمة، ولا سيما تلك المُمثلة في مؤشر MSCI World ex USA . ويأتي إطلاقه في ظل استمرار نمو الطلب على تنويع الاستثمارات خارج الولايات المتحدة، بعد فترة حققت فيها الأسواق العالمية عوائد تنافسية، بل وأقوى في بعض الحالات، من نظيراتها الأمريكية.

تستخدم NBIE مزيجًا من الأبحاث الأساسية والكمية لتحديد الشركات التي تعتقد أنها متميزة عن نظيراتها. وتقيّم هذه الاستراتيجية عوامل تشمل القيمة السوقية، وتوليد الدخل، والجودة، والزخم، ومعنويات السوق، والمخاطر.

يحلل مديرو المحافظ الاستثمارية مؤشرات مثل عائد توزيعات الأرباح، والأرباح قبل الفوائد، وإدارة رأس المال، وزخم الأسعار لتقييم الاستثمارات المحتملة. كما يتضمن صندوق المؤشرات المتداولة آلية بيع منظمة، مما يسمح للمديرين بتعديل مراكزهم بشكل فعال مع تطور ظروف السوق.

عندما لا يفي الوضع السلبي بالغرض

تزداد أهمية هذه المرونة في بيئة عالمية تتسم بالتوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي. وعلى عكس الصناديق السلبية التي تتبع مؤشرات ثابتة، يمكن للاستراتيجيات النشطة تغيير توزيعات الأصول استجابةً لأحداث مثل النزاعات، أو صدمات أسعار السلع، أو التغيرات المفاجئة في توقعات النمو الإقليمي.

بالنسبة للمستثمرين، قد لا تقتصر فوائد صناديق المؤشرات المتداولة للأسهم الدولية، مثل NBIE، على كونها مجرد أداة تحوط مؤقتة خلال فترات التقلبات. فبتركيزها على الأسواق المتقدمة خارج الولايات المتحدة، قد توفر هذه الاستراتيجية أداة تنويع طويلة الأجل، لا سيما للمحافظ الاستثمارية التي تتركز بشكل كبير في أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية.

مع استمرار تزايد الاهتمام بالتنويع العالمي، قد يكون صندوق NBIE أحد الصناديق الجديدة التي يراقبها المستثمرون عن كثب.

صورة: Shutterstock