عادت شركة USA Rare Earth (USAR) إلى دائرة الضوء بعد إزالتها من العديد من مؤشرات راسل للقيمة والشركات الصغيرة، وهو تحول يغير الطريقة التي قد تحتفظ بها بعض الصناديق السلبية بالسهم أو تتداوله.

جاءت عمليات إزالة هذه الأسهم من المؤشر بعد شهر يونيو الصعب الذي شهدته شركة USA Rare Earth، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 23% بسبب مخاوف تتعلق بتسجيل كبير لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، ودعوى قضائية من شركة MP Materials، وقائمة الصين السوداء لضوابط التصدير. ومع ذلك، فإن سعر السهم الحالي البالغ 19.35 دولارًا يأتي بعد عائد سنوي قدره 36.75% وعائد إجمالي للمساهمين بلغ 101.35% خلال عام واحد، مما يشير إلى قوة الزخم على المدى الطويل رغم الضغوط الأخيرة.

إذا دفعك هذا التقلب إلى البحث في جميع أنحاء القطاع، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمسح مجال العناصر الأرضية النادرة الأوسع باستخدام أفضل 31 سهمًا من أسهم المعادن الأرضية النادرة .

بعد تراجع حاد في يونيو وارتفاع قوي على مدار 12 شهرًا، استقر سهم شركة USA Rare Earth عند 19.35 دولارًا، مع فجوة كبيرة عن أهدافه المعلنة. والسؤال الأهم هو ما إذا كان معظم هذا الارتفاع المحتمل قد تم استغلاله بالفعل، أم أن هناك مجالًا كبيرًا للارتفاع ضمن التقييم الحالي.

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ فيها بنسبة 5763.6%

وفقًا للرواية الأكثر متابعة، فإن القيمة العادلة لشركة USA Rare Earth تبلغ 0.33 دولارًا مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 19.35 دولارًا، وهي فجوة حادة تؤطر موقف تقييم حذر للغاية.

ارتفع سهم شركة "يو إس إيه رير إيرث" (USAR) في تداولات صباح الخميس، مسجلاً زيادة قدرها 1.13 دولار أمريكي للسهم، وذلك بعد إعلانها عن اختيارها من قبل وزارة الطاقة الأمريكية لتلقي تمويل فيدرالي يصل إلى 19.3 مليون دولار أمريكي، رهناً بإتمام المفاوضات النهائية. ويأتي هذا التمويل من خلال برنامج "ابتكار المواد الحيوية وكفاءتها وبدائلها" التابع لوزارة الطاقة، ويهدف إلى تطوير مشروع تجريبي لفصل العناصر الأرضية النادرة (REE) داخل الولايات المتحدة.

هل ترغب في معرفة كيف يُقيّم مشروعٌ مدعومٌ بتمويلٍ فيدرالي، وتوقعاتٍ بنموٍّ سريعٍ في الإيرادات، وهوامش ربحٍ مستقبليةٍ واعدة، بقيمةٍ عادلةٍ منخفضةٍ إلى هذا الحد؟ يعتمد سرد موقع "متقاعد لكن يعمل" على التوسع السريع في الإيرادات، والتحول المفاجئ إلى الربحية، وأهدافٍ محددةٍ لهوامش الربح لتبرير هذا الرقم. هل تتساءل عن التدفقات النقدية المتوقعة، ومعدل الخصم، والمضاعف النهائي الذي ساهم في خفض التقييم إلى هذا الحد؟ يشرح السرد الكامل كل خطوةٍ من خطوات منطق التسعير هذا.

النتيجة: القيمة العادلة 0.33 دولار (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد يتم التشكيك في رواية شركة USA Rare Earth إذا تغيرت شروط تمويل وزارة الطاقة بشكل غير مواتٍ أو إذا ثبت صعوبة تحقيق هوامش الربح المتوقعة للشركة على نطاق واسع.

وجهة نظر أخرى: نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS يشير إلى تقييم منخفض للغاية

يُقدّر التقرير الأكثر متابعةً حول شركة USA Rare Earth سعر السهم بـ 0.33 دولار، ما يعني أنه باهظ الثمن عند 19.35 دولار. في المقابل، يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا قيمة التدفق النقدي المستقبلي بـ 89.54 دولار للسهم، أي أعلى بنحو 78% من السعر الحالي، ما يُشير إلى أن السهم مُقيّم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ.

مع وجود نهج يشير إلى مبالغة شديدة في التقييم ونموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS الذي يشير إلى فجوة كبيرة في الجانب الإيجابي، ما هي مجموعة الافتراضات التي تعتقد أنها تتناسب بشكل أفضل مع كيفية أداء شركة USA Rare Earth بمرور الوقت؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم USA Rare Earth على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 41 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بشكل واضح حول المعادن الأرضية النادرة في الولايات المتحدة الأمريكية، فإن الوقت الحالي مناسب لمراجعة البيانات، وموازنة المخاوف والمكافآت المحتملة، والتحقق من المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير المهمة الثلاث .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة USA Rare Earth؟

لا تكتفِ بشركة USA Rare Earth؛ بل وسّع قائمة مراقبتك ودع الأفكار الجديدة تظهر من خلال بعض قوائم الأسهم المركزة المصممة لتسليط الضوء على نقاط القوة المختلفة.

• استهدف إمكانات أعلى من خلال قائمة مراقبة مبنية على أداة فحص تحتوي على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قد لا تحظى بالاهتمام الكافي بعد.
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال مراجعة الشركات في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (47 نتيجة) والتي تركز على المرونة المالية.
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية من خلال فحص 74 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتركيز على الشركات المصنفة على أنها ذات مخاطر إجمالية أقل.

This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.