تجاوزت تدفقات الأموال إلى صندوق VOO المتداول في البورصة التابع لشركة فانغارد 59 مليار دولار مع فرار المستثمرين من صندوق SPY
شركة مورنينج ستار MORN | 0.00 | |
صندوق Invesco QQQ، السلسلة 1 QQQ | 0.00 | |
صندوق المؤشر المتداول لناسداك -100 Invesco QQQM | 0.00 | |
صندوق المؤشر المتداول إس آند بي 500 SPDR SPY | 0.00 | |
SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF SPYM | 0.00 |
يشهد سوق صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) تبايناً كبيراً. فقد واصل صندوق فانجارد ستاندرد آند بورز 500 (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: VOO ) تحقيق تدفقات نقدية قياسية، بينما خسر صندوق إس بي دي آر ستاندرد آند بورز 500 (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPY ) مليارات الدولارات من أصوله.
تشهد تدفقات الأموال إلى صندوق VOO المتداول في البورصة ارتفاعاً كبيراً هذا العام
تُظهر البيانات التي جمعها موقع ETF.com أن صندوق VOO المتداول في البورصة قد شهد تدفقات نقدية تجاوزت 59 مليار دولار هذا العام، ليصل صافي أصوله إلى أكثر من 927 مليار دولار. وهذا يجعله أكبر صندوق متداول في البورصة في الولايات المتحدة وأحد أسرعها نموًا. تأسس VOO عام 2010، وسيكون أول صندوق يصل إلى تريليون دولار من الأصول المُدارة.
في المقابل، واصل صندوق SPY، وهو أحد أكثر صناديق المؤشرات المتداولة شيوعًا، خسارة أصوله هذا العام. فقد بلغت التدفقات الخارجة منه حوالي 9 مليارات دولار، ليصل إجمالي أصوله إلى أكثر من 797 مليار دولار. وتشير البيانات إلى أنه خسر 20 مليار دولار من أصوله منذ يناير من العام الماضي، بينما أضاف صندوق VOO 196 مليار دولار خلال الفترة نفسها.
نسبة المصاريف في SPY أعلى من نسبة المصاريف في VOO
يرجع الاختلاف المستمر على الأرجح إلى تفاوت الرسوم بين صندوقي VOO و SPY. إذ تبلغ نسبة المصاريف في VOO 0.03% فقط، بينما تبلغ في SPY 0.09%.
تبلغ تكلفة استثمار مليون دولار في هذين الصندوقين 300 دولار و945 دولارًا سنويًا على التوالي. ويُعدّ فرق الـ 645 دولارًا ملحوظًا، نظرًا لأن كلا الصندوقين يتتبعان المؤشر نفسه، ويتراكم هذا الفرق بشكل كبير مع مرور الوقت. ويُفسّر هذا التفاوت في الرسوم سبب منح مورنينغ ستار (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MORN ) صندوق VOO تصنيفًا ذهبيًا مقارنةً بتصنيف SPY الفضي.
مع ذلك، لا يخلو الأمر من بعض الإيجابيات بالنسبة لشركة ستيت ستريت، التي تدير صندوق SPY المتداول في البورصة. فقد أطلقت الشركة، على سبيل المثال، صندوق SPDR Portfolio S&P 500 المتداول في البورصة (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPYM ) عام 2005. وتبلغ نسبة مصاريفه 0.02%، وقد تراكمت لديه أصول مدارة تتجاوز 148 مليار دولار. كما قفزت تدفقاته النقدية الداخلة بأكثر من 45 مليار دولار منذ يناير من العام الماضي.
أصبح المستثمرون أكثر حساسية للرسوم التي تفرضها شركات مثل إنفيسكو وبلاك روك وفانغارد. فعلى سبيل المثال، شهد صندوق إنفيسكو ناسداك 100 المتداول في البورصة (NASDAQ: QQQM )، الذي تبلغ نسبة مصاريفه 0.15%، تدفقات نقدية تجاوزت 31 مليار دولار منذ يناير من العام الماضي. كما شهد صندوق إنفيسكو كيو كيو كيو تراست سيريز 1 (NASDAQ: QQQ )، الذي تبلغ رسومه 0.25% من قيمة الأصول، تدفقات نقدية بلغت 24 مليار دولار خلال الفترة نفسها.
اتجه المستثمرون بشكل متزايد إلى صناديق المؤشرات المتداولة هذا العام، حيث أظهر تقرير أن هذه الصناديق قد أضافت 725 مليار دولار إلى محافظهم الاستثمارية. ويعزى هذا النمو إلى الارتفاع المستمر في سوق الأسهم، حيث سجلت المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك 100 مستويات قياسية.
صورة: Shutterstock