صندوق فاندرايز للابتكار، ذ.م.م. شهدت أسهم شركة (NYSE: VCX ) انهياراً حاداً يوم الخميس. فقد انخفض السهم بنسبة 49.21% عقب سلسلة من المنشورات النقدية من قبل شركة Citron Research التابعة للناشط أندرو ليفت، المتخصص في البيع على المكشوف.

تشكك سيترون في "الرياضيات البسيطة" وقيمة الأصول

أعلنت شركة Citron Research عن بيعها لأسهم VCX، بحجة أن تقييم السهم منفصل عن أصوله الأساسية، مضيفة: "إنها عملية حسابية بسيطة".

قارن التقرير الوضع بشركة ديستني تيك 100. (بورصة نيويورك: DXYZ ). أشارت شركة سيترون إلى أن سهم DXYZ شهد انهيارًا في علاوة سعره بنسبة 1400% على الرغم من الأداء الجيد لمحفظته الأساسية. وحذرت شركة ليفت من أن "الجاذبية ليست مجرد نظرية" فيما يتعلق بالتقييم الحالي لسهم VCX.

التاريخ التنظيمي والإنفاق التسويقي تحت المجهر

ركز التقرير الموجز أيضاً على الجهة الراعية للصندوق، وهي شركة Fundrise Advisors LLC . وأشار سيترون إلى تسوية أبرمتها الشركة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في عام 2023، حيث دفعت 250 ألف دولار.

وجدت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن شركة Fundrise انتهكت قوانين الأوراق المالية "عمداً" من خلال دفعها لأكثر من 200 مؤثر للترويج للمنتجات دون الإفصاح عن ذلك.

أثارت شركة سيترون تساؤلات حول التسويق الحالي للصندوق. وأشارت الشركة إلى مصروفات تسويقية بنسبة "0.42%" في نشرة الإصدار.

يبلغ هذا المبلغ حوالي 3 ملايين دولار سنوياً. وقد طلبت شركة سيترون من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية التحقيق فيما إذا كانت هذه الأموال تُستخدم لتمويل حملات ترويجية غير معلنة جارية.

حجم المحفظة الاستثمارية والنشاط الأخير

يستثمر صندوق Fundrise Innovation Fund في شركات ناشئة خاصة ذات قيمة سوقية تتجاوز مليار دولار، وفقًا لموقعه الإلكتروني. وتشمل أبرز استثماراته شركة Anthropic بنسبة 20.7% وشركة Databricks بنسبة 17.7%. كما يمتلك الصندوق أسهمًا في شركتي OpenAI و SpaceX .

أعلنت شركة VCX يوم الاثنين عن استثمارها في بنك إيريبور . إيريبور، الذي أسسه بالمر لاكي ، هو بنك وطني مرخص يقدم خدماته للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا، ويهدف إلى سد الفجوة التي تركها بنك وادي السيليكون .

اقتراب موعد انتهاء فترة التجميد بالنسبة للمستثمرين

حذّرت شركة سيترون من ضغوط بيع مستقبلية على الصندوق الذي يركز بشكل كبير على المستثمرين الأفراد. وأشارت الشركة إلى أن 100 ألف مستثمر لديهم حصص محجوزة حاليًا، ولا يمكن لهؤلاء المساهمين البيع حتى شهر سبتمبر.

"عندما ينتهي هذا الحبس، سينظرون جميعًا إلى نفس المخرج في نفس الوقت"، هذا ما ذكره سيترون في التقرير.

نشاط سعر سهم VCX: انخفضت أسهم صندوق Fundrise Innovation Fund بنسبة 49.21% لتصل إلى 193 دولارًا وقت النشر يوم الخميس، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من ImageSymphony عبر Shutterstock