أعلنت شركة فيكو إنسترومنتس (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: VECO ) عن نتائجها المالية للربع الأول يوم الثلاثاء. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح للربع الأول للشركة أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم الوصول إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/743465672

ملخص

تهدف شركة Veeco Instruments إلى تحقيق إيرادات بقيمة مليار دولار بحلول عام 2030، مدفوعة بالزخم القوي في سوق أشباه الموصلات المركبة والطلبات الكبيرة التي تبلغ قيمتها الإجمالية أكثر من 250 مليون دولار لأدوات تصنيع ليزر فوسفيد الإنديوم.

أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 158 مليون دولار للربع، وهو أقل بقليل من التوقعات، مع هامش ربح إجمالي قدره 36٪ وصافي دخل قدره 9 ملايين دولار.

تتوقع التوقعات المستقبلية إيرادات تتراوح بين 170 و 190 مليون دولار للربع القادم، مع تأكيد توقعات الإيرادات للعام 2026 بالكامل والتي تتراوح بين 740 و 800 مليون دولار.

تقوم شركة Veeco Instruments بتوسيع قدرة نظام Spectre Ion Beam Deposition وتقنيات المعالجة الرطبة، متوقعة فرص نمو كبيرة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والإلكترونيات الضوئية السيليكونية.

أكدت الإدارة على الطلب القوي من العملاء وتوسع فرص السوق، لا سيما في مجال الفوتونيات السيليكونية والتطبيقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، على الرغم من بعض الانخفاضات في الإيرادات في أعمال العقد الناضجة في الصين.

النص الكامل

فاتورة

نسعى للوصول إلى مليار دولار بحلول عام 2030. نواصل إثبات قدرتنا على دعم عملائنا. يشهد قطاع التصنيع زيادة كبيرة في الإنتاج مدفوعة بشكل أساسي بالذكاء الاصطناعي. بالانتقال إلى الشريحة التالية، أود مناقشة زخم نمونا القوي في سوق أشباه الموصلات المركبة، والذي فاق التوقعات. نشهد نقطة تحول واضحة في هذا القطاع، مدعومة باستثمارات Nvidia الأخيرة ورواد الشبكات الضوئية في مجال الفوتونيات السيليكونية. يشهد القطاع تحولاً من التوصيلات النحاسية إلى البصريات المدمجة، حيث تتطلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي سرعات أعلى، وكثافة نطاق ترددي أكبر، وكفاءة طاقة محسّنة. يُعد تصنيع ليزر فوسفيد الإنديوم عنصرًا أساسيًا في هذا التحول، وتقنيةً جوهريةً للبنية التحتية الضوئية للذكاء الاصطناعي من الجيل التالي، مع انتقال القطاع نحو متطلبات السعة المستقبلية. نعتقد أن هذا يمثل فرصة نمو تُقدر بحوالي ملياري دولار خلال السنوات القليلة القادمة. تلعب Veeco دورًا محوريًا في مراحل متعددة من عملية تصنيع ليزر فوسفيد الإنديوم، ونشهد تسارعًا ملحوظًا في الطلب على العديد من خطوط إنتاجنا. بدءًا من الترسيب الطبقي، تُعدّ عملية الترسيب الكيميائي للبخار العضوي المعدني (MOCVD) خطوةً حاسمة، ونشهد تزايدًا في طلبات منصة Lumina MOCVD لفوسفيد الإنديوم، حيث يُوسّع عملاؤنا الرائدون في مجال الإلكترونيات الضوئية طاقتهم الإنتاجية لدعم نمو مراكز البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. كما ندعم خطوات المعالجة اللاحقة بتقنياتنا لحفر الرقاقات ومعالجة الرقاقات الرطبة، وذلك للحفر المتقدم وإعداد الأسطح. ما أودّ تسليط الضوء عليه للمستثمرين هو أن فرص طلاء أسطح الليزر والترسيب الطبقي متقاربة في الحجم والأهمية لتصنيع ليزرات فوسفيد الإنديوم. يُعدّ نظام Spectre لترسيب شعاع الأيونات، المصمم خصيصًا لخطوة طلاء أسطح الليزر الحاسمة، عنصرًا أساسيًا في هذه العملية. تُعتبر Veeco رائدةً في سوق ترسيب شعاع الأيونات، وتتميز عن الطرق التقليدية مثل التبخير الإلكتروني، والترسيب بمساعدة الأيونات، أو الترسيب الفيزيائي للبخار (PVD). بالمقارنة مع الطرق الأخرى، توفر أداة ترسيب شعاع الأيونات Spectre أغشية بصرية منخفضة الفقد مع تحكم دقيق في السماكة والتجانس ودقة الانعكاس، وهي متطلبات أساسية لطلاء الأسطح المضادة للانعكاس وعالية الانعكاس على ليزرات فوسفيد الإنديوم. لدينا شراكات مع رواد الصناعة ستدفع نمو أعمال Spectre IBD في عام 2027 وما بعده. وكما أُعلن في بياننا الصحفي اليوم، تلقينا طلبات شراء بقيمة تزيد عن 250 مليون دولار من عملاء متعددين لأدوات المعالجة الرطبة MOCVD وأدوات ترسيب شعاع الأيونات لدعم تصنيع ليزرات فوسفيد الإنديوم، على أن تبدأ عمليات التسليم في عام 2026 وتتسارع بشكل ملحوظ في عام 2027. جزء كبير من هذه الطلبات مخصص لنظام Spectre IBD من موردين رائدين لأجهزة الإرسال والاستقبال البصرية من الجيل التالي بسعة 800 جيجابت و1.6 تيرابايت لعملاء الحوسبة السحابية الضخمة. يؤكد هذا النشاط الكبير في الطلبات على القيمة طويلة الأجل لريادتنا في تكنولوجيا ترسيب شعاع الأيونات ودورنا المتنامي في هذه السوق سريعة النمو. لدينا شراكات راسخة مع عملائنا تمتد لأكثر من عقدين، ونحن في وضع ممتاز بفضل منتجاتنا المتعددة والمتنوعة لتلبية احتياجاتهم المتزايدة. في مجال الفوتونيات السيليكونية، ينصب تركيزنا على دعم زيادة إنتاج عملائنا، وتنفيذ عمليات النشر المبكرة، وتوسيع نطاق أعمالنا لتلبية طلباتهم. سأنتقل الآن إلى الشريحة التالية لعرض توقعاتنا لحجم السوق المتاح في مجال أشباه الموصلات المركبة، وتحديدًا في مجال الفوتونيات السيليكونية، وتحديدًا في تصنيع ليزرات فوسفيد الإنديوم. نتوقع أن يصل حجم سوقنا المتاح إلى 700 مليون دولار أمريكي في عام 2030. وكما ذكرنا في الشريحة السابقة، يتسارع الطلب على العديد من منتجاتنا مدفوعًا بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وتكتسب منصة Lumina MOCVD للدفعات، وتقنية معالجة الرقائق بالحرارة والحفر، وتقنية Spectre لترسيب شعاع الأيونات لطلاء أسطح الليزر، زخمًا كبيرًا. تشمل الفوتونيات الأخرى التي تدفع نمو السوق المتاح مصابيح LED الحمراء الصغيرة، والخلايا الشمسية للأقمار الصناعية في المدار الأرضي المنخفض، وتطبيقات الواقع المعزز والواقع الافتراضي. بالإضافة إلى ذلك، اعتمدت إحدى الشركات العالمية الرائدة في مجال حلول الإلكترونيات الضوئية نظام Lumina plus MOCVD الخاص بنا، وأقرته لإنتاج كميات كبيرة من فوسفيد الزرنيخ، بما في ذلك استخدامه في مصابيح LED الصغيرة. ونتوقع أن تصل قيمة هذه التطبيقات الضوئية الأخرى إلى 550 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2030. أما في مجال طاقة نيتريد الغاليوم، فنتوقع أن تصل قيمة سوقنا إلى 250 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2030، حيث نواصل رصد عوامل نمو قوية طويلة الأجل مرتبطة بكفاءة الطاقة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والكهرباء، وتطبيقات كثافة الطاقة العالية. ومن الجدير بالذكر أننا نجري تقييمًا لنظام Propel 300 الخاص بنا لدى أحد عملائنا الرائدين في مجال تصنيع وتوزيع الطاقة، وقد تلقينا طلبًا لخط إنتاج تجريبي لنظام متعدد الحجرات، والذي سبق أن أعلنا عنه في نهاية عام 2025. ويمثل هذا نقطة تحقق مهمة مع انتقال العملاء من مرحلة التطوير إلى مرحلة الإنتاج الأولي. مع تزايد حجم أعمال هذا العميل واستكماله لخطط الطاقة الإنتاجية طويلة الأجل، يُتوقع ورود طلبات إضافية لأنظمة جديدة في النصف الثاني من عام ٢٠٢٦، على أن يتم تسليمها في عام ٢٠٢٧. ونتوقع خلال السنوات القليلة المقبلة أن تشهد سوق أشباه الموصلات المركبة التي نوفرها نموًا ملحوظًا، مع استمرار الذكاء الاصطناعي في تحسين كفاءة الطاقة وتقنيات الاتصال المتقدمة في إعادة تشكيل هذا القطاع. والآن، أود أن أترك المجال لجون لشرح الجوانب المالية.

جون

شكرًا لك يا بيل. بلغت الإيرادات 158 مليون دولار، أي أقل بقليل من منتصف النطاق المتوقع. في الربع السابق، حقق قطاع أشباه الموصلات لدينا إيرادات بلغت 109 ملايين دولار، بانخفاض قدره 1%، ما يمثل 69% من إجمالي الإيرادات. وقد كان الدافع الرئيسي لإيرادات سوق أشباه الموصلات هو أنظمة التلدين بالليزر، التي تشارك في إنتاج أنظمة المنطق والذاكرة من مصانع أشباه الموصلات الرائدة، بالإضافة إلى أنظمة المعالجة الرطبة للتغليف المتقدم. وبلغت إيرادات أشباه الموصلات المركبة 19 مليون دولار، بانخفاض قدره 6% عن الربع السابق، ما يمثل 12% من إجمالي الإيرادات. أما إيرادات تخزين البيانات، فقد استقرت عند 10 ملايين دولار مقارنة بالربع السابق، ما يمثل 6% من إجمالي الإيرادات. وانخفضت الإيرادات العلمية وغيرها بنسبة 16% لتصل إلى 20 مليون دولار، ما يمثل 13% من إجمالي الإيرادات. وبالانتقال إلى الإيرادات الفصلية حسب المنطقة، فقد بلغت الإيرادات من منطقة آسيا والمحيط الهادئ (باستثناء الصين) 57%، دون تغيير عن الربع السابق. وقد كان الدافع الرئيسي للمبيعات هو عملاء أشباه الموصلات الرائدين في تايوان لأنظمة التلدين بالليزر وأنظمة المعالجة الرطبة للتغليف المتقدم. شكّلت الولايات المتحدة 20% من الإيرادات، بزيادة عن الربع السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى عملاء أشباه الموصلات. أما حصة الصين فبلغت 13% من الإيرادات، بانخفاض عن الربع السابق. وشكّلت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وبقية العالم 10% من الإيرادات. وبالانتقال إلى نتائج الربع الأول غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، بلغ هامش الربح الإجمالي 36%، وبلغت المصاريف التشغيلية 49 مليون دولار. وبلغت مصروفات ضريبة الدخل حوالي مليون دولار، مما أدى إلى معدل ضريبة فعلي يبلغ حوالي 11%. وبلغ صافي الدخل حوالي 9 ملايين دولار، وبلغ ربح السهم المخفف 0.14 دولار على 62 مليون سهم. وبالانتقال إلى أبرز بنود الميزانية العمومية والتدفقات النقدية، أنهينا الربع برصيد نقدي واستثمارات قصيرة الأجل بقيمة 383 مليون دولار، بانخفاض قدره 7 ملايين دولار. ومن منظور رأس المال العامل، زادت حسابات القبض بمقدار 40 مليون دولار لتصل إلى 151 مليون دولار، وزاد المخزون بمقدار 7 ملايين دولار ليصل إلى 282 مليون دولار، وزادت حسابات الدفع بمقدار 5 ملايين دولار لتصل إلى 60 مليون دولار. ارتفعت ودائع العملاء المدرجة ضمن التزامات العقود في الميزانية العمومية بمقدار 19 مليون دولار لتصل إلى 69 مليون دولار. وبلغ إجمالي التدفقات النقدية من العمليات 8 ملايين دولار، بينما بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية 5 ملايين دولار خلال الربع. سأنتقل الآن إلى توقعاتنا للربع الثاني وفقًا للمعايير المحاسبية غير المقبولة عمومًا. من المتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الثاني بين 170 و190 مليون دولار، وأن يتراوح هامش الربح الإجمالي بين 38 و40%. نتوقع أن تتراوح النفقات التشغيلية بين 52 و55 مليون دولار، وصافي الدخل بين 12 و21 مليون دولار، وربحية السهم المخففة بين 20 و0.32 دولار على 64 مليون سهم. بناءً على رؤيتنا الحالية، نؤكد توقعاتنا لإيرادات عام 2026 بالكامل، والتي تتراوح بين 740 و800 مليون دولار، مع تسارع النمو في النصف الثاني من العام، بالإضافة إلى تأكيد توقعاتنا لربحية السهم المخففة وفقًا للمعايير المحاسبية غير المقبولة عمومًا، والتي تتراوح بين 1.50 و1.85 دولار. سأقدم الآن تعليقًا إضافيًا لكل سوق من أسواقنا. بدءًا من سوق أشباه الموصلات في عام 2026، نتوقع نموًا قويًا من عملائنا الرئيسيين مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، مما يعوض بشكل كبير الانخفاضات في أعمالنا في الصين في مجال أشباه الموصلات ذات العقد الناضجة. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تساهم أنظمة المعالجة الرطبة المتقدمة لدينا في نمو الإيرادات مع زيادة العملاء لقدراتهم التصنيعية لدعم أحمال عمل الذكاء الاصطناعي. في سوق أشباه الموصلات المركبة، نشهد نموًا قويًا في مجال الفوتونيات السيليكونية، لا سيما في تصنيع ليزر الفوسفيد في الهند مدفوعًا بالطلب المتزايد على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. كما نلاحظ فرصًا واعدة في مجال الأقمار الصناعية ذات المدار الأرضي المنخفض، ومصابيح LED الصغيرة، وتطبيقات الواقع المعزز والواقع الافتراضي، وقوة الشبكات التوليدية المتنافسة (GAN). وقد تلقينا طلبات كبيرة في الربع الأول من هذا السوق، مما يدفع نموًا ملحوظًا في الإيرادات حتى عام 2027. في مجال تخزين البيانات، حصلنا على طلبات في النصف الثاني من عام 2025، وشهدنا استمرارًا في نشاط الطلبات في عام 2026 لمعدات محركات الأقراص الصلبة (HDD). نشهد زيادة في الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على سعات تخزين أعلى، مما يدعم الاستثمارات في السعة والتقنيات الجديدة مثل Hamr. لا تزال علاقاتنا مع العملاء قوية، حيث أن أعمالنا محجوزة بالكامل لعام 2026 وتمتد إلى النصف الأول من عام 2027. ونحن نتطلع إلى المستقبل، ونشهد تسارعًا مستمرًا في العديد من أسواقنا الرئيسية، مدعومًا بزيادة تفاعل العملاء، وتوسع نطاق المشاريع، ووضوح الطلبات. وينصب تركيزنا على التنفيذ الدقيق والمنضبط، حيث ندعم زيادة إنتاج عملائنا ونحقق أهداف المرحلة التالية من النمو. والآن، أود أن أترك المجال للمشغل لطرح الأسئلة والإجابة عليها.

دينيس باتشينين (محلل أسهم)

أُقدّر ذلك. شكرًا لك. إذًا، ربما يُمكننا البدء بهذا الطلب الذي تبلغ قيمته 250 مليون دولار. بما أن الطلبات ستبدأ في عام 2026، هل يُمكنك إخبارنا في أي ربع من العام تتوقع أن نبدأ؟ الربع الثالث أم الرابع؟ ثم في أي مرحلة من عام 2027؟

فاتورة

هل تعتقد أن هذا سيبلغ ذروة إيراداته الفصلية؟ نعم يا دينيس، أعتقد أننا سنبدأ شحن الطلبات التي تتجاوز 250 مليونًا في الربع الثالث، لكنني أظن أن الزيادة الأكبر في الإنتاج ستبدأ على الأرجح في الربع الأول من عام 2027. ممتاز إذًا لهذه الأنظمة، لومينا لسبكتر وويفر ستورم. ما هي فترات التسليم الحالية لديكم، وما هي طاقتكم الإنتاجية القصوى المتوقعة لتلبية الطلب على هذه الأنظمة سنويًا؟ لدينا خطط لزيادة طاقتنا الإنتاجية لسبكتر IBD حوالي عشرة أضعاف مستواها الحالي. بدأنا نقترب من هذا المستوى في أوائل عام 2027، وندرس احتياجاتنا المستقبلية من الطاقة الإنتاجية لإمكانية مضاعفتها مرة أخرى. وفي مجال المعالجة الرطبة، نتطلع إلى إضافة طاقة إنتاجية إضافية إلى منشأتنا الحالية، بالإضافة إلى البحث عن شريك تصنيع خارجي في جنوب شرق آسيا لمزيد من التوسع في الطاقة الإنتاجية. ممتاز، شكرًا لك. سؤالي الأخير يتعلق بهوامش الربح الإجمالية. يبدو أننا انخفضنا قليلاً إلى 36.2 من 37.7. هل يعود هذا بشكل أساسي إلى عوامل مثل التغليف المتقدم الأثقل وزناً، أم أن هناك عوامل أخرى ساهمت في ذلك؟

جون

نعم، أعتقد أن هذا ينطبق تحديدًا على الربع الأول. أحد العوامل المساهمة هو انخفاض عدد أنظمة LSA الموردة لعميل في الصين. وقد أبلغنا مكتب الصناعة والأمن (BIS) مؤخرًا أن هذا العميل سيحتاج إلى ترخيص للشحن إلى مصانع معينة تابعة له. لذا، كان لهذا الأمر تأثيرٌ بقيمة 8 ملايين دولار تقريبًا على إيرادات الربع الأول، كما أنه أخرجنا، كما ذكرت، من نطاق هامش الربح الإجمالي المُتوقع.

دينيس باتشينين (محلل أسهم)

حسنًا، ممتاز. هذا كل ما لدي. تهانينا على هذا الطلب الكبير. شكرًا لك يا دينيس.

المشغل

شكراً لك يا دينيس. سؤالنا التالي من ديفيد دولي من شركة ستيلهيد للأوراق المالية. تفضل بطرح سؤالك.

ديفيد دولي (محلل أسهم)

عفوًا، شكرًا على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. لديّ بعض الأسئلة الأخرى بخصوص الطلبية الكبيرة. كنت أتساءل، وقد أشرتَ إلى ذلك نوعًا ما، ولكن يبدو أن هناك ثلاث أدوات في هذه الطلبية الضخمة، فهل هي موزعة بالتساوي أم ماذا؟ هل يمكنك التحدث عن حجم كل أداة من أدوات الطلبية التي تبلغ قيمتها 250 مليون دولار؟ أما بالنسبة لتوسع هذا النشاط التجاري، فهل استحوذتَ عليه من منافس آخر؟ كما تعلم، أنا مهتم بمعرفة ديناميكيات المنافسة في هذا الأمر. وهل أنت المورد الوحيد أم أنك تشارك في هذا النشاط؟

فاتورة

أجل يا ديف، دعني أوضح لك بعض التفاصيل لأننا لم نتحدث كثيرًا، تاريخيًا، عن حلول فوسفيد الإنديوم التي نقدمها. إذا فكرت في الأمر، ستجد أن شركة فيكو تُساهم بثلاثة عناصر أساسية في تصنيع ليزر فوسفيد الإنديوم. أولها خطوة الترسيب الطبقي (EPI)، وهي خطوة معروفة ومُناقشة على نطاق واسع. تُوفر فيكو، إلى جانب منافسينا، معدات الترسيب الكيميائي للبخار العضوي المعدني (MOCVD) لتصنيع الجزء الأساسي من الليزر، وهو الترسيب الطبقي لفوسفيد الإنديوم الذي يُشكل الجهاز. كما تتضمن عملية تصنيع الليزر عمليات المعالجة الرطبة، مثل الحفر الرطب والتنظيف الرطب. وهناك جانب آخر قد لا يكون معروفًا جيدًا للمستثمرين، وهو أن فيكو تُقدم منتجًا لترسيب شعاع الأيونات يُسمى "سبيكتر" (Spectre)، والذي يُستخدم لترسيب طبقات مضادة للانعكاس وأخرى عاكسة للغاية لتكوين طبقات سطح الليزر. وكما قد تتوقعون بعد متابعة الشركة، فإن ترسيب الحزم الأيونية يُحسّن بشكل كبير من كفاءة ترسيب الأغشية مقارنةً بتقنيات الترسيب الفيزيائي للبخار (PVD) أو الترسيب الإلكتروني، وغيرها. لذا، يُمكننا ترسيب أغشية ذات خصائص بصرية أفضل بكثير، تمامًا كما هو الحال مع أغشية IBD EUV أو أغشية ترسيب الحزم الأيونية المُحسّنة للمعادن ذات المقاومة المنخفضة. وهذا مثال آخر على تقنية الحزم الأيونية الأساسية، حيث باعت شركة Veeqo أكثر من 100 جهاز خلال طفرة الإنترنت، مُساهمةً في تطوير ألياف DWDM. ثم توقف هذا النشاط لفترة طويلة. ولكن خلال تلك الفترة، حافظت Veeqo على علاقات تقنية متينة مع عدد من العملاء الرئيسيين، حيث تُعدّ الشركة المُزوّد الرئيسي لأدوات المعالجة في أعمال طلاء الأسطح بالليزر لديهم. لذا، أعتقد أنه من الجدير بالذكر، عند النظر إلى حجم الفرص الثلاث المتاحة أمامنا، أن سوق الترسيب الطبقي وسوق طلاء الأسطح بالليزر متقاربان في الحجم، وهما سوقان مهمان للغاية. وأود أن أصف فرصتنا في مجال ترميز الأسطح بالليزر بأننا نتمتع بمكانة رائدة قوية، ليس في كل مكان، ولكن في عدد من الشركات الرئيسية. أما في مجال الترسيب الطبقي، كما تعلمون، فإن منافسنا يتمتع بمكانة رائدة جيدة جدًا. لكن شركة Veeqo طورت على مدى السنوات الماضية بعض المنتجات لتعزيز قدرتنا التنافسية. ومن بين تلك المجموعة التي تتجاوز 250 مليون طلب، تلقينا عددًا من طلبات الترسيب الكيميائي للبخار العضوي المعدني (MOCVD) كجزء من هذا التوسع. لذا أود أن أقول إن جزءًا كبيرًا من ذلك كان لفرصة ترميز الأسطح بالليزر بتقنية الترسيب الكيميائي للبخار العضوي المعدني (IBD)، ولكنه يشمل أيضًا بعض الطلبات المهمة جدًا للمعالجة الرطبة لأنها خطوة حاسمة في تصنيع الجهاز، وكذلك في مرحلة الترسيب الطبقي.

ديفيد دولي (محلل أسهم)

حسنًا، إذًا، خطوة EPI هي الخطوة التي دخلتم فيها في منافسة مباشرة، أعتقد مع شركة Axtron، وأعتقد أنكم جزء من هذا المجال. هل تعتبرون أنفسكم مصدرًا ثانويًا أم مصدرًا رئيسيًا؟ وأعتذر عن الإطالة في هذا الموضوع، ولكن ذُكر في البيان الصحفي، على ما أعتقد، أن لديكم عملاء متعددين. هل يمكنكم توضيح موقعكم في السوق بشكل أكبر؟

فاتورة

نعم. لذا أقول إننا نتمتع بمكانة راسخة في مجال طلاء الأسطح بالليزر. أما في مرحلة الترسيب الطبقي، فنحن على الأرجح ثاني أكبر مزود لهذه الخدمة اليوم. وفي مجال المعالجة الرطبة، نتمتع بمكانة قوية بفضل وجود عدد من الشركات الرائدة في هذا المجال.

ديفيد دولي (محلل أسهم)

حسنًا، سؤالي الأخير، وسنترك المجال لغيري، يتعلق بفرصة شبكات GAN. كما تعلم، أعتقد أنك تحدثت عنها وتلقيت طلبًا سابقًا، أظن من عميل متخصص في شبكات GAN بتردد 300 مليمتر. ما حجم السوق الذي تتوقعه إذا تمكنتم من اختراق السوق والاستحواذ على جزء من الأعمال التي أفترض أنها تتعلق بمراكز البيانات، حيث تُستخدم جميع مكونات شبكات GAN هذه. لكن ربما أكون مخطئًا. هل يمكنك توضيح ذلك قليلًا؟ هذا كل ما لدي. شكرًا.

فاتورة

أجل يا ديف، كلامك صحيح. أعني، أقول إن اعتماد تقنية GaN على السيليكون بقياس 300 مليمتر يستهدف بشكل مباشر مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وكما تعلم، لدينا أداة جاهزة مع شركة تصنيع متكاملة رئيسية منذ فترة. أداء أدواتنا ممتاز. لدينا طلبية تجريبية من أحد العملاء، ونحن بصدد تصنيعها، ونتوقع شحنها في نهاية العام تقريبًا. لذا، نعم، إنها بالتأكيد ضمن تطبيقات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

ديفيد دولي (محلل أسهم)

شكرًا لك.

المشغل

شكراً لك يا ديف. سؤالنا التالي من غاس ريتشارد من شركة نورثلاند كابيتال ماركتس. تفضل بطرح سؤالك.

غاس ريتشارد (محلل أسهم)

نعم، شكرًا على الإجابة على السؤال، ونهنئكم على هذا الزخم الهائل في قطاع المياه، الذي أوصلنا إلى أعلى مستوياته طوال العام. ما هي العوامل التي ساهمت في تحقيق ذلك؟ هل هي مواعيد التسليم؟

جون

حسنًا، شكرًا لك على السؤال يا غاس. أعتقد أن فرصتنا للوصول إلى أعلى مستويات الأداء حاليًا تكمن بشكل أساسي في قطاع أشباه الموصلات. وأود أن أقول إن مجالات التلدين بالليزر والطباعة الحجرية هي على الأرجح المحركات الرئيسية لهذا النمو. إذا نظرنا إلى الأسواق الأخرى، مثل سوق تخزين البيانات، فبالنظر إلى فترات التسليم لدينا وكيفية تعاوننا مع عملائنا في مجال التصنيع حسب الطلب، قد يكون هناك مجال للنمو في خدمات ما بعد البيع، لكن أعمال الأنظمة محجوزة بالكامل تقريبًا لهذا العام، ونحن نسجل طلبات حتى العام المقبل. وفي سوق أشباه الموصلات المركبة، سنتمكن من إدخال بعض هذه المنتجات الجديدة في النصف الثاني من العام، كما ذكر بيل هنا، إجابةً على سؤال سابق حول بعض الأدوات التي ستُطرح في الربعين الثالث والرابع، وكنا نتوقع ذلك بالفعل كجزء من رؤيتنا لهذا العام. لكن الزيادة الأكبر في القدرة على تلبية مواعيد تسليم العملاء ستحدث بشكل رئيسي في عام 2027. فهمت. والسؤال التالي هو: هل يستغرق إنتاج الأطياف نفس مدة ثلاثة أرباع السنة التي يستغرقها إنتاج عمق شعاع الأيونات لمحركات الأقراص الصلبة؟ سنعمل على ذلك، فيما يتعلق بمدة التسليم. لقد كنا في هذا المجال لفترة طويلة. أعمالنا الأخيرة تقتصر على بعض الأدوات، وأعتقد أن مدة التسليم أقرب إلى تسعة أشهر. وبينما نتطلع إلى زيادة الإنتاج، سيسعى هذا القطاع إلى تقليل مدة التسليم ودورة العمل لتلبية متطلبات شحن العملاء. لكننا سنشهد بشكل أساسي زيادة ملحوظة في إنتاج هذا القطاع بدءًا من الربع الأول من عام 2027.

غاس ريتشارد (محلل أسهم)

حسناً، فهمت، فهمت. هذا منطقي تماماً. ثم فيما يتعلق ببعض

جون

من بين التقييمات الجارية لترسيب شعاع الأيونات لسوق الذاكرة، هل تعتقد أنك

غاس ريتشارد (محلل أسهم)

هل يمكننا التوصل إلى نتيجة بشأن تلك التقييمات، كما تعلمون، في الربع أو الربعين القادمين، وما هي احتمالاتكم في الوصول إلى خط النهاية؟

جون

نعم، كما تعلمون، فإنّ ردود فعل عملائنا تؤكد أن الأمر ليس مسألة "هل سيحدث؟" بل مسألة "متى سيحدث؟". لقد أبدوا إعجابًا كبيرًا بأداء الفيلم في جهاز ibd. ونحن نعمل معهم عن كثب في مجالات مثل أداء الجسيمات، والأتمتة، والموثوقية. ولذلك قاموا بتمديد فترة التقييم حتى نهاية عام 2026. ونحن نعمل على بعض التحسينات في نظام CIP للأداة لمعالجة بعض أوجه القصور هذه. لذا، أستطيع القول إنّ العميل متحمس للغاية لهذه الفرصة. ولكن لا يزال أمامنا بعض الأعمال الهندسية لإثبات قدرة الجهاز على تلبية متطلبات الإنتاج الضخم في مرحلة ما قبل التصنيع.

غاس ريتشارد (محلل أسهم)

فهمت. حسناً، شكراً. هذا كل شيء بالنسبة لي.

المشغل

شكرًا لكم جميعًا. تذكيرٌ لجميع المشاركين بطرح سؤال. يُرجى الضغط على زر النجمة (*) في لوحة مفاتيح هاتفكم. سؤالنا التالي من ديفيد دولي من شركة ستيلهيد للأوراق المالية. تفضلوا بطرح أسئلتكم.

ديفيد دولي (محلل أسهم)

نعم، شكرًا مجددًا على إجابة أسئلتي الإضافية. هل يمكنك التحدث قليلًا عن قطاع محركات الأقراص الصلبة؟ وما رأيك في نمو هذا القطاع خلال النصف الثاني من العام مقارنةً بالنصف الأول؟ ذكرتَ أيضًا أن سجل الطلبات ممتلئ، وأن خطوط الإنتاج مكتظة لعام 2026. هل تخططون لتوسيع الطاقة الإنتاجية لعام 2027؟ يبدو لي أن شركات محركات الأقراص ستضيف طاقة إنتاجية كبيرة نظرًا لما تشهده من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. لكن ربما أكون مخطئًا.

فاتورة

نعم، يا ديف، أتوقع أن نضاعف حجم أعمالنا في عام 2026 مقارنةً بعام 2025. وأعتقد أن مسار النمو سيكون أقوى في النصف الثاني من العام. أظن أن شحنة النظام الأولى مُخطط لها في الربع الثاني، وليس في الربع الأول، ثم ستزداد تدريجيًا في الربعين الثالث والرابع بناءً على فترات التسليم. كما تعلم، نعتمد نموذج الإنتاج حسب الطلب، وليس نموذج الإنتاج بناءً على التوقعات. وهذا ما يُحافظ على صحة قطاعنا، ويبدو أنه يُناسب الجميع. لكن ما نراه حتى الآن هذا العام هو أن عميلينا الرئيسيين يُواصلان تقديم طلبات ليس فقط لمعدات تصنيع الرقاقات، بل أيضًا لمعدات الإنتاج النهائية، ما يُسمى بمصانع الشرائح، مما يعني بوضوح زيادة في عدد رؤوس الطباعة التي يُنتجونها. لذا، بناءً على نشاط الطلبات الذي نشهده في بداية عام 2026، أعتقد أن النصف الأول من عام 2027 سيظل قويًا. وأود أن أصف النشاط التجاري بأنه لا يزال إيجابياً للغاية من حيث حجم الطلبات. جون، لا أعرف إن كنت ترغب في إضافة شيء.

جون

أجل، أعتقد أنك غطيت ذلك بشكل جيد للغاية يا بيل. أعتقد أن هذا يلخص جيداً وضعنا الحالي فيما يتعلق بعام 2026، وما هي الرؤية التي لدينا لعام 2027 في الوقت الحالي.

ديفيد دولي (محلل أسهم)

أما السؤال الأخير بالنسبة لي فهو: ما هو معدل نمو إيراداتك من أشباه الموصلات المتوقع في عام 2026؟ أعتقد أنها ستنمو بشكل أكبر في عام 2027. ولكن ربما يمكنك توضيح بعض العوامل المؤثرة على النمو في كل من عامي 2026 و2027.

جون

نعم، نرى في الغالب بيئة إيجابية في عام 2026، وتشير التقديرات إلى نمو بيئة تصنيع أشباه الموصلات في عام 2016 واستمرارها حتى عام 2027. لذا، من المتوقع أن تنمو قطاعات الأعمال المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. وهذا يشمل منطق التصنيع المتقدم مع منتجنا للتلدين بالليزر، وذاكرة النطاق الترددي العالي لعملائنا الذين حققنا لهم حضورًا قويًا هناك، بالإضافة إلى استمرار قوتنا في مجال التغليف المتقدم. أود أن أقول إن التحدي الوحيد الذي يواجهنا في قطاع أشباه الموصلات، والذي يتم تعويضه بالكامل بفضل قوة قطاعات الأعمال التي ذكرتها للتو، هو انخفاض حجم الأعمال في الصين للتقنيات الناضجة. لذا نتوقع أن يواجه هذا النشاط التجاري صعوبات في عام 2026. وقد كنا نتوقع ذلك خلال العامين الماضيين تقريبًا، حيث توقعنا انخفاض النشاط التجاري في عام 2025. وللتذكير، فإن قاعدة أعمالنا في الصين محدودة، حيث يتركز منتجنا LSA بشكل كبير على مصانع أشباه الموصلات بتقنية 40 و28 نانومتر. ويبدو أن مستوى الاستثمار في المصانع الجديدة قد انخفض بشكل ملحوظ مقارنةً بما شهدناه قبل عامين. ومع ذلك، نلاحظ نموًا في أعمالنا في مجال أشباه الموصلات هذا العام مقارنةً بالعام الماضي.

ديفيد دولي (محلل أسهم)

كنت سأقول إنك في منتصف سن المراهقة، بما أنك تواجه صعوبات هذا العام، فأظن أن معدل نموك سيتسارع على الأرجح في العام المقبل.

جون

كما تعلمون، نحن ننظر إلى بيئة إيجابية للغاية في مجال تكنولوجيا تصنيع الرقائق الإلكترونية، ولدينا ارتباطات قوية بالمجالات التي يُتوقع أن تُعزز هذا النمو. لذا، نعم، أعتقد أنه مع هذه النظرة الأولية لعام 2027، يبدو هذا العام واعدًا. بيل، هل تعلم، كما ذكرتُ سابقًا في ملاحظاتي المُعدّة، أننا نعمل على زيادة طاقتنا الإنتاجية في مجال التغليف المتقدم؟ نرى فرصًا سانحة لاستمرار هذا النمو حتى عام 2027. لذلك، نستثمر في زيادة هذه الطاقة الإنتاجية أيضًا.

فاتورة

ربما يجدر بالذكر أيضًا، يا ديف، أن العديد من تقديرات WFE التي تراها تتضمن بعض قطاعات سوق الفوتونيات السيليكونية. وستلاحظ ذلك في أشباه الموصلات المركبة لدينا. لذا، عند النظر إلى أشباه الموصلات وحدها، من المرجح أن تُصنف بعض أشباه الموصلات المركبة ضمن WFE بشكل عام. وبالتالي، من المتوقع أن ينمو قطاع أشباه الموصلات المركبة لدينا بنسبة 50%. لذا، إذا أخذنا في الاعتبار نسبة النمو المتوسطة التي ذكرها جون في الجزء الذي يشهد نموًا ملحوظًا، فمن المرجح أن يكون نمونا أعلى من ذلك بكثير على أساس WFE. ملاحظة رائعة. شكرًا لك. شكرًا لك يا ديف.

المشغل

ليس لدينا أي أسئلة أخرى في الوقت الحالي. أود الآن أن أترك المجال لبيل ميلر لإلقاء كلمته الختامية.

بيل ميلر

شكرًا لكم. ونحن إذ نتطلع إلى المستقبل، نؤمن بأن شركة Veeqo في وضعٍ ممتاز لتلبية الاحتياجات المتطورة لعملائنا. ومع وصول صناعة الفوتونيات السيليكونية إلى نقطة تحول مدفوعة بالذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، تزداد أهمية تقنياتنا في مجالات المنطق والذاكرة والتغليف المتقدم وأشباه الموصلات المركبة وتخزين البيانات، حيث يسعى العملاء إلى تحقيق أداء وكفاءة أعلى. وبفضل الطلب القوي من العملاء، وتوسع الأسواق التي نخدمها، والتنفيذ الدقيق، نتوقع نموًا طويل الأجل ملموسًا، ونبقى ملتزمين بتحقيق قيمة مستدامة لمساهمينا. أود أن أشكر موظفينا على جهودهم الدؤوبة، وكذلك عملاءنا وشركاءنا ومساهمينا على ثقتهم المستمرة في Veeqo. أتمنى لكم أمسية سعيدة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.