أعاد محللو وول ستريت تصنيف شركة فيريزون كوميونيكيشنز (NYSE: VZ ) بعد أن أعلنت الشركة عن نتائجها للربع الثاني يوم الاثنين.

أعلنت شركة فيريزون عن نمو إيراداتها الفصلية بنسبة 5.2% على أساس سنوي، لتصل إلى 34.50 مليار دولار أمريكي، متجاوزةً بذلك توقعات المحللين البالغة 33.57 مليار دولار أمريكي. ويعود هذا النمو إلى عروضها الواسعة من خدمات الاتصالات اللاسلكية والنطاق العريض في مختلف قطاعات السوق.

اقرأ أيضًا: تتعاون Verizon مع Nokia لتوفير تقنية 5G المتطورة للموانئ البريطانية المزدحمة

أكدت فيريزون نمو إيرادات خدماتها اللاسلكية بنسبة تتراوح بين 2% و2.8%. وخفّضت توقعاتها لأرباح السهم المعدلة من 4.59 دولار أمريكي إلى 4.73 دولار أمريكي، مقابل توقعاتها البالغة 4.68 دولار أمريكي، مدفوعةً بالطلب على باقاتها عالية المستوى، وفقًا لتقرير رويترز.

وتتوقع فيريزون تدفقات نقدية حرة تتراوح بين 19.5 مليار دولار و20.5 مليار دولار (من 17.5 مليار دولار إلى 18.5 مليار دولار سابقاً) في عام 2025، وتدفقات نقدية تشغيلية تتراوح بين 37 مليار دولار و39 مليار دولار (من 35 مليار دولار إلى 37 مليار دولار سابقاً)، ونفقات رأسمالية تتراوح بين 17.5 مليار دولار و18.5 مليار دولار.

أبقى المحلل جوناثان أتكين من RBC Capital على توصيته لسهم Verizon عند أداء القطاع ورفع السعر المستهدف من 45 دولارًا إلى 46 دولارًا.

أكد المحلل المالي في شركة رايموند جيمس، فرانك جي لوثان ، على أداء سهم فيريزون مع هدف سعري يبلغ 47 دولاراً.

آر بي سي كابيتال: تجاوزت فيريزون التوقعات المالية في الربع الثاني من عام 2025، مسجلةً إيرادات مجمعة بلغت 34.5 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 5.2% على أساس سنوي، وتفوق التوقعات بنسبة 2.2%، مدفوعةً بشكل رئيسي بارتفاع مبيعات المعدات اللاسلكية، وفقًا لأتكين. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بنسبة 4.1% لتصل إلى 12.8 مليار دولار أمريكي، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 1.22 دولار أمريكي، متجاوزةً التوقعات بنسبة 3%. وأضاف المحلل أن التدفق النقدي الحر بلغ 5.2 مليار دولار أمريكي، متجاوزًا التوقعات البالغة 4.8 مليار دولار أمريكي، مدعومًا بنفقات رأسمالية أقل من المتوقع بلغت 3.8 مليار دولار أمريكي.

رفعت الإدارة توقعاتها للعام المالي 2025 بأكمله: ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 0.25%، وأرباح السهم الواحد بنسبة 0.5%، والتدفقات النقدية الحرة بنسبة 11% (+2 مليار دولار أمريكي)، مستشهدةً بالمزايا الضريبية. ومع ذلك، صرّح أتكين بأن الشركة تخلت عن التزامها بزيادة صافي إضافات الهاتف المدفوع لاحقًا على أساس سنوي، وأعطت الأولوية بدلاً من ذلك لإيرادات الخدمات ونمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وخفّض المحلل صافي الإضافات مع الأخذ في الاعتبار تحسن كفاءة التكلفة.

قال إن صافي خسائر الهاتف المدفوع لاحقًا بلغ 9,000 في الربع الثاني - وهو ما يتوافق في الغالب مع التوقعات - مدعومًا بارتفاع بنسبة 19% في إجمالي إضافات المستهلكين. ومع ذلك، أشار أتكين إلى أن معدل فقدان العملاء ارتفع إلى 0.97%، مما يعكس استمرار الضغط الناجم عن تغييرات الأسعار السابقة والمنافسة الشرسة.

أشار المحلل إلى أن قطاع الأعمال شهد أداءً أضعف، حيث لم يتجاوز صافي الإضافات 42 ألفًا، مقارنةً بتوقعات بلغت 75 ألفًا، متأثرًا بانخفاض عدد مستخدمي الاتصالات اللاسلكية الحكومية. وأضاف أن الإضافات الأخرى للدفع الآجل (الأجهزة القابلة للارتداء، والأجهزة اللوحية، وخدمات الإنترنت اللاسلكي الثابت) جاءت ضعيفة عند 164 ألفًا، مقارنةً بتوقعات بلغت 218 ألفًا.

ارتفعت إيرادات المستهلكين بنسبة 6.9% لتصل إلى 26.6 مليار دولار أمريكي، مدفوعةً بنمو إيرادات المعدات بنسبة 30%، بينما ارتفعت إيرادات الخدمات بنسبة 2.1%، وفقًا لأتكين. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للاستهلاك بنسبة 2.1% لتصل إلى 11.2 مليار دولار أمريكي. وانخفضت إيرادات الأعمال بنسبة 0.3% لتصل إلى 7.3 مليار دولار أمريكي، لكن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ارتفعت بنسبة 6%، مدعومةً بخفض التكاليف وتفكيك شبكات النحاس. وأضاف المحلل أن فيريزون سجلت أيضًا أداءً أقوى في مبادرات الجيل الخامس المتقدمة وتقنية AI Connect، حيث تضاعف حجم المبيعات ليصل إلى ملياري دولار أمريكي.

وأشار إلى أن الإضافات الصافية للنطاق العريض والتي بلغت 293 ألف وحدة جاءت دون التوقعات، بسبب ضعف الطلب، وتباطؤ انتشار الوحدات متعددة الاستخدامات، واقتراب التشبع في تغطية النطاق C.

وكتب أتكين أن شركة فيريزون أعادت تأكيد هدفها المتمثل في استقطاب ما بين 8 إلى 9 ملايين مشترك في خدمة الإنترنت اللاسلكي الثابت بحلول عام 2028، وتهدف إلى تغطية جميع المواقع تقريبًا باستخدام النطاق C بحلول عام 2026.

بشكل عام، كان الأداء المالي لشركة فيريزون قويًا، وعززت المزايا الضريبية التدفق النقدي للشركة، وساهم الإنفاق الرأسمالي المنضبط ومكاسب الكفاءة في تعويض ضعف مشتركي خدمات الإنترنت اللاسلكي والنطاق العريض، وفقًا للمحلل. وأضاف أتكين أن الشركة لا تزال تركز على تحسين الإنتاجية والاستثمار في البنية التحتية القائمة على الذكاء الاصطناعي لدفع عجلة النمو على المدى الطويل، حتى في ظل ضغوطات المشتركين على المدى القصير.

وتوقعت شركة أتكين تحقيق إيرادات بقيمة 138.8 مليار دولار أمريكي وأرباح للسهم الواحد بقيمة 4.68 دولار أمريكي في السنة المالية 2025.

ريموند جيمس: أشار لوثان إلى أن إعادة التصنيف جاءت عقب نتائج قوية للربع الثاني من عام 2025 ومراجعة تصاعدية لتوقعات العام بأكمله. ورفعت الإدارة توقعاتها للسنة المالية 2025، حيث تتوقع الآن نموًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة يتراوح بين 2.5% و3.5%، ارتفاعًا من 2% و3.5%، ونموًا في ربحية السهم المعدلة يتراوح بين 1% و3% (مقارنةً بـ 0% و3% سابقًا)، وتدفقًا نقديًا حرًا يتراوح بين 19.5 و20.5 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها ملياري دولار أمريكي عن التوقعات السابقة.

وأضاف المحلل أن هذه التحسينات تعكس التنفيذ القوي وخفض التكاليف من خلال تخفيضات القوى العاملة الطوعية والتشريعات الضريبية المواتية، والتي يمكن أن توفر ما يصل إلى 2 مليار دولار سنويا من الفوائد النقدية.

وعلى الرغم من رفع الأهداف المالية، أشار لوثان إلى أن الإدارة تراجعت عن توقعاتها السابقة بشأن الإضافات الإيجابية للهواتف المحمولة المدفوعة مقدمًا على مدار العام.

بدلاً من ذلك، قال إن الشركة تسعى إلى تحقيق نموّ أكثر انضباطًا وهامش ربح مرتفع في عدد المشتركين، دون اللجوء إلى أساليب تسويقية عدوانية أو غير مربحة. تتضمن استراتيجية فيرايزون رفع الأسعار، ودمج عروض البيع الإضافي في باقات غير محدودة، وتحقيق مكاسب في الكفاءة التشغيلية، مما يعزز الأرباح، وفقًا للمحلل. وأشار إلى أن السهم لا يزال يُقدّم عائدًا جذابًا للأرباح بنسبة 6.5% تقريبًا، ويُعدّ استثمارًا دفاعيًا بإيرادات متكررة قوية، محلية في المقام الأول.

كما تتوقع فيريزون نموًا متوسطًا في نشاط ترقية الهواتف المحمولة خلال السنة المالية 2025، وتتوقع أن يُسهم قطاع الدفع المسبق بشكل إيجابي في إيرادات الخدمات اللاسلكية في النصف الثاني، وفقًا لما ذكره لوثان. وتعتقد الإدارة أن ضعف القطاع العام في قطاع الأعمال سيتراجع بنهاية العام، مما سيدعم النمو بشكل أكبر. إضافةً إلى ذلك، من المتوقع أن تستمر دوافع الإصلاح الضريبي إلى ما بعد عام 2025، مما يمنح الشركة مرونة أكبر في تخصيص رأس المال، لا سيما بعد استحواذها على فرونتير (FYBR)، والذي توقع لوثان إتمامه بحلول الربع الأول من عام 2026.

فيما يتعلق بالنطاق العريض، أشارت فيرايزون إلى انخفاض في معدل انتقال المستخدمين إلى المنازل في نطاق خدماتها في مجال الألياف الضوئية، مما أثر بشكل طفيف على النمو، وفقًا للمحلل. ومع ذلك، لا تزال الشركة متقدمة على خطة طرح الألياف الضوئية إلى المنازل (FTTH). ومن المرجح أن يتجاوز العدد المستهدف البالغ 650 ألف مستخدم، وهو تطورٌ أفاد به شريكها في البنية التحتية، دايكوم (DY). وأضاف لوثان أنه في الوقت نفسه، قد يفيد انخفاض معدل انتقال المستخدمين من المنازل شركات تشغيل الكابلات من خلال زيادة ولاء العملاء.

وتوقع لوثان أن تبلغ الإيرادات في السنة المالية 2025 نحو 137.9 مليار دولار، وأرباح السهم الواحد 4.70 دولار.

سعر سهم VZ : يتم تداول سهم VZ بارتفاع بنسبة 0.61% إلى 42.77 دولارًا عند النشر يوم الثلاثاء.

اقرأ التالي:

• يقول المحللون إن أسهم الاتصالات لم تعد تناسب الجميع - وإليك الشركة التي تبرز