مع إشارة مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل في عام 2026، عادت تكاليف الاقتراض المرتفعة والضغط على مضاعفات التقييم إلى دائرة الضوء. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل، قد يدفعهم ذلك إلى التركيز أكثر على الأسهم التي تُوزّع أرباحًا أعلى بالفعل وتتميز بمستويات مخاطرة معتدلة، بدلاً من الاعتماد على مكاسب الأسعار فقط. تستند هذه المقالة إلى أداة فحص أسهم ذات عائد توزيعات أرباح مرتفع، مصممة وفقًا لموقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير والمخاوف المتعلقة بالتضخم، وستستعرض ثلاثة أسهم تبدو متأثرة إيجابًا بهذه الأخبار، مما يساعدك على تحديد ما إذا كانت تستحق دراسة متعمقة لمحفظتك الاستثمارية.

نظرة عامة: شركة Verizon Communications هي شركة اتصالات أمريكية كبيرة تقدم خدمات الاتصال عبر الهاتف المحمول والنطاق العريض والخدمات ذات الصلة للمستهلكين والشركات والعملاء الحكوميين من خلال علامتيها التجاريتين Verizon و TracFone، بالإضافة إلى شبكات الألياف والشبكات اللاسلكية الثابتة.

العمليات: تحقق شركة فيريزون حوالي 107.6 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من قطاع المستهلكين و29.2 مليار دولار أمريكي من قطاع الأعمال، مع إجمالي الإيرادات المعلنة التي تبلغ حوالي 139.1 مليار دولار أمريكي قادمة من الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 176.8 مليار دولار أمريكي

يولي المستثمرون الباحثون عن الدخل اهتمامًا بالغًا بشركة فيريزون للاتصالات، نظرًا لما تقدمه من عائد توزيعات أرباح مرتفع يبلغ حوالي 6.7%، فضلًا عن أعمالها الراسخة في مجال الاتصالات الأساسية، بدءًا من خدمات الاتصالات اللاسلكية على مستوى البلاد وصولًا إلى خدمات الاتصالات اللاسلكية الثابتة المتنامية وخدمات النطاق العريض عبر الألياف الضوئية. ويُتداول سهم الشركة بنسبة سعر إلى ربحية أقل من العديد من شركات الاتصالات المنافسة، ويتوقع المحللون ارتفاعًا في السعر المستهدف المتفق عليه، حتى مع ضغوط أسعار الفائدة المرتفعة على تقييمات السوق. في الوقت نفسه، تتحمل فيريزون ديونًا كبيرة، وتواجه منافسة جديدة من شركات مثل ستارلينك، وشهدت عمليات بيع من قبل المطلعين على بواطن الأمور، فضلًا عن ارتفاع رواتب المديرين التنفيذيين، مما يثير تساؤلات حول الحوكمة والميزانية العمومية، وهي تساؤلات مهمة يجب على المستثمرين على المدى الطويل أخذها بعين الاعتبار.

تجمع شركة فيريزون للاتصالات بين عائد بنسبة 6.7%، وخدمات اتصال أساسية، ونسبة سعر/ربحية منخفضة قد تخفي وراءها وضعًا أكثر تعقيدًا. تعرّف على الصورة الكاملة من خلال 4 مزايا رئيسية وعلامتين تحذيريتين هامتين .

نظرة عامة: شركة National Fuel Gas هي شركة طاقة أمريكية متنوعة تقوم بإنتاج الغاز الطبيعي، وتشغيل خطوط الأنابيب والتخزين، وإدارة مرافق الغاز المنظمة التي توفر الوقود للمنازل والشركات في نيويورك وبنسلفانيا.

العمليات: تحقق شركة National Fuel Gas حوالي 1.30 مليار دولار أمريكي من عمليات التنقيب والتجميع المتكاملة، و930.5 مليون دولار أمريكي من قطاع المرافق، و429.8 مليون دولار أمريكي من خطوط الأنابيب والتخزين، بإجمالي إيرادات يبلغ حوالي 2.51 مليار دولار أمريكي قادمة من الولايات المتحدة بعد عمليات الاستبعاد المؤسسية.

القيمة السوقية: 7.34 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة ناشونال فيول غاز في ظل ارتفاع أسعار الفائدة، إذ تجمع بين تاريخ طويل من نمو توزيعات الأرباح، بما في ذلك 56 عامًا متتالية من الزيادات، ومضاعف ربحية منخفض مقارنةً بسوق الغاز الأمريكي الأوسع وشركات الغاز المنافسة. وترتكز أعمال الشركة على عمليات المرافق وخطوط الأنابيب الخاضعة للتنظيم، واستحواذها مؤخرًا على شركة مرافق في أوهايو بقيمة 2.62 مليار دولار أمريكي، والذي من المتوقع أن يضاعف قاعدة أسعارها الخاضعة للتنظيم تقريبًا، بالإضافة إلى أصولها في قطاع التنقيب والإنتاج المدعومة بتحوطات تهدف إلى تخفيف تقلبات أسعار السلع. قد تجذب هذه الميزات بعض المستثمرين إذا تعرضت تقييمات السوق لضغوط. في الوقت نفسه، يحتاج المستثمرون إلى دراسة اعتماد الشركة الكبير على تمويل الديون وسياساتها طويلة الأجل لإزالة الكربون والتحول إلى الكهرباء، والتي قد تختبر قيمة البنية التحتية للغاز بمرور الوقت.

تبدو شركة ناشونال فيول غاز وكأنها قصة دخل تقليدية، لكن مزيج الأصول الخاضعة للتنظيم، والصفقة الجديدة في أوهايو، والتعرض لقطاع التنقيب والإنتاج قد يخفي أمراً أكثر أهمية. من المفيد الاطلاع على النقاط الخمس الرئيسية والتحذير المهم .

نظرة عامة: شركة UGI هي شركة متخصصة في البنية التحتية للطاقة والمرافق العامة، تقوم بتوريد البروبان وغاز البترول المسال والغاز الطبيعي والكهرباء للأسر والشركات في الولايات المتحدة وعلى الصعيد الدولي، كما تقدم خدمات التخزين والنقل والخدمات اللوجستية من خلال قطاعات المرافق العامة والتسويق والتكرير والتسويق الدولي لشركة UGI وقطاع AmeriGas Propane.

العمليات: تحقق شركة UGI حوالي 2.0 مليار دولار أمريكي من المرافق، و2.2 مليار دولار أمريكي من AmeriGas Propane، و2.0 مليار دولار أمريكي من UGI International، و1.7 مليار دولار أمريكي من Midstream & Marketing، مع عمليات الاستبعاد والتعديل التي أدت إلى انخفاض إجمالي الإيرادات المبلغ عنها.

القيمة السوقية: 7.41 مليار دولار أمريكي

قد يجد المستثمرون الباحثون عن دخل ثابت، والذين يبحثون عن خيارات استثمارية آمنة في ظلّ تصريحات الاحتياطي الفيدرالي بشأن استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، شركة UGI جذابةً لما توفره من عائد توزيعات أرباح بنسبة 4.4%، وتدفقات نقدية مماثلة لشركات المرافق، ونسبة سعر إلى ربحية أقل من متوسطات السوق العامة وشركات الغاز. في الوقت نفسه، تعمل الإدارة على تقليص الأصول وإعادة استثمارها في قطاعات الخدمات المنظمة وخدمات الطاقة. وتهدف عمليات التخارج الأخيرة، وقضايا تحديد أسعار الفائدة في ولاية بنسلفانيا، والمشاريع في مجال الغاز الطبيعي المتجدد والطاقة الموزعة، إلى تحسين جودة الأرباح والتدفقات النقدية الحرة. مع ذلك، فإن ضعف تغطية التدفقات النقدية الحرة لتوزيعات الأرباح، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، والتحديات الهيكلية التي تواجه الوقود الأحفوري، تُبقي المخاطر قائمة. كما أن انخفاض الأرباح الأخير، وخطط بيع الأصول، وإعلانات الشراكة، تُضيف مزيدًا من العوامل التي سيحتاج المستثمرون إلى دراستها بعناية قبل تحديد مدى ملاءمة UGI لمحفظة استثمارية ذات عائد مرتفع.

قد يُخفي انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح لشركة UGI، وتدفقاتها النقدية في قطاع المرافق، ومشاريعها المتعلقة بتحول الطاقة، مفاضلةً أكثر إثارةً للاهتمام بين المخاطر والعوائد. تعرّف على القصة الكاملة في النقاط الخمس الرئيسية للمكافآت وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما بالغة الأهمية!).

الأسهم الثلاثة المذكورة هنا ليست سوى نقطة انطلاق. يكشف برنامج البحث الكامل عن أسهم ذات عائد توزيعات أرباح مرتفع عن 25 شركة أخرى تجمع بين معدلات توزيعات أرباح عالية نسبيًا ومخاطر معتدلة وبيانات مالية قوية. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل العوامل المحفزة، وقوة الميزانية العمومية، ومعلومات توزيعات الأرباح التي تهمك، لتتمكن من التركيز على أفضل فرص الدخل لمحفظتك الاستثمارية.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة فيريزون للاتصالات أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة لخطوتك القادمة؟

تبدأ بعض أقوى الانطلاقات بالتحرك قبل أن يلتفت إليها الجمهور. يمكن تحديد الأفكار الجديدة بسرعة، وقد تصبح المعلومات قديمة بسرعة، لذا يُنصح بمراقبتها بهدوء في الوقت الحالي والنظر فيها على الفور.

• تتبع التحولات المحتملة في الزخم من خلال متابعة الشركات ذات الأساسيات القوية باستخدام قائمة مختارة تضم 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تتوقف عن الظهور بمظهر الشركات التي تم تجاهلها.
• ابحث عن المرونة عندما تتذبذب الأسواق من خلال فحص الشركات ذات الأوضاع المالية القوية من خلال قائمة مركزة من الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (47 نتيجة) بينما لا تزال تلك الميزانيات العمومية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
• قم بمراجعة 35 سهماً من أسهم تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية التي تدعم الطلب على الكهرباء بعناية للبقاء على أهبة الاستعداد للتحولات القطاعية المحتملة قبل أن تتكيف التقييمات بشكل كامل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.