افتتحت شركة Vertiv Holdings Co (VRT) منشأة تصنيع جديدة في جوهور، ماليزيا، وهو توسع يهدف إلى تلبية الطلب المتزايد على البنية التحتية للحوسبة عالية الكثافة التي تركز على الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء أسواق آسيا والمحيط الهادئ الرئيسية.

انخفض سعر سهم شركة Vertiv Holdings Co بشكل طفيف على المدى القريب جداً، حيث بلغ عائد سعر السهم ليوم واحد 0.75٪ وعائد سعر السهم لمدة 7 أيام 0.65٪، في حين أن عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 72.87٪ وعائد المساهمين الإجمالي لمدة عام واحد بنسبة 138.61٪ يشيران إلى زخم قوي مدعوم بالتوسع المستمر الذي يركز على الذكاء الاصطناعي مثل منشأة جوهور والاستحواذ الأخير على شركة ThermoKey.

إذا كانت قصة بناء مركز بيانات الذكاء الاصطناعي لشركة Vertiv قد أثارت اهتمامك، فقد يكون من المفيد استعراض مجموعة الفرص الأوسع في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 52 سهماً .

إن ارتفاع سعر سهم شركة Vertiv بالتزامن مع عناوين الأخبار المتعلقة بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يثير سؤالاً بسيطاً: هل ترى في الغالب شركة تلحق بركب أعمالها المتراكمة وقدرتها على تحقيق الأرباح، أم أن الأمر مجرد تقلب في المعنويات قد تجاوز الأساسيات؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 25.7% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة لشركة Vertiv Holdings Co، فإن القيمة العادلة البالغة 408.64 دولارًا أعلى بكثير من سعر السهم الأخير البالغ 303.58 دولارًا، مما يشير إلى أن انتعاش البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال أقل من مستوى التقييم المرجعي هذا.

لا تُعتبر شركة Vertiv رهانًا على الذكاء الاصطناعي، بل رهانًا على البنية التحتية التي لا غنى للذكاء الاصطناعي عنها. فمع تزايد كثافة وحدات معالجة الرسومات (GPU) وتحوّل التبريد السائل من تقنية ناشئة إلى معيار صناعي، تُرسّخ علاقات Vertiv الهندسية المشتركة، وتوسع أعمالها في مجال الخدمات، وتراكم طلبات بقيمة 15 مليار دولار، مكانتها كشركة رائدة في مجال مراكز البيانات. لن يبدو سعر السهم رخيصًا أبدًا، ولكن هذا هو المتوقع تمامًا من شركة تُقدّم منتجًا بات العالم لا غنى عنه.

أتساءل كيف تتماسك هذه التقييمات لشركة Vertiv. يعتمد التحليل بشكل كبير على التوسع السريع في الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع. أريد أن أعرف أي الافتراضات هي التي تُشكّل الأساس.

النتيجة: القيمة العادلة 408.64 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين مراقبة نقطتي ضغط في سردية شركة Vertiv: أي تباطؤ في إنفاق مراكز البيانات الضخمة والمنافسة المتزايدة في التبريد السائل.

منظور آخر: تقييم شركة فيرتيف من خلال عدسة نسبة السعر إلى الأرباح

إن القيمة العادلة "الأقل من قيمتها الحقيقية" بنسبة 25.7% لشركة فيرتيف هولدينغز تتناقض بشكل غير مريح مع سعر السهم الحالي بناءً على الأرباح. يتم تداول أسهم فيرتيف بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 74.8 ضعفًا، مقارنةً بـ 38.1 ضعفًا لقطاع الكهرباء الأمريكي الأوسع، و38.7 ضعفًا للشركات المنافسة، ونسبة عادلة تبلغ 64.8 ضعفًا قد يتجه السوق نحوها مع مرور الوقت.

تشير هذه الفجوة إلى أن المستثمرين يدفعون بالفعل علاوة سعرية مقابل قصة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لشركة Vertiv، مما يزيد من خطر أن أي تراجع في التوقعات قد يؤثر على سعر السهم بشكل أكبر من تأثيره على الأسهم ذات التصنيف الأقل. السؤال المطروح عليك بسيط: هل يُعرض عليك هامش أمان أم أنك تدفع ثمنًا باهظًا مقابل الكمال؟

الخطوات التالية

إذا كان مزيج التفاؤل والتساؤلات حول تقييم شركة Vertiv Holdings Co يثير فضولك، ففكر في اتخاذ إجراء بينما لا تزال المشاعر حاضرة واختبر البيانات بنفسك باستخدام المكافآت الرئيسية الأربعة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة فيرتيف؟

قد تكون شركة Vertiv Holdings Co هي أول ما يتبادر إلى الذهن اليوم، ولكنك لا تريد أن تفوت أسهمًا أخرى قد تناسب محفظتك الاستثمارية بنفس القدر.

• استهدف المكاسب المحتملة من خلال فحص مجموعة من 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، والتي تجمع بين أساسيات متينة وفرصة الظهور مبكراً قبل أن ينتبه إليها الجمهور.
• عزز جوهر محفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات الموجودة في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) ، والتي تهدف إلى الجمع بين أوضاع مالية أكثر صحة ونماذج أعمال أكثر مرونة.
• حوّل الدخل إلى جزء متعمد من خطتك مع قائمة "حصون توزيعات الأرباح الثمانية" ، والتي تسلط الضوء على الأسهم ذات العائد الأعلى للمستثمرين الذين يريدون أن تعمل عوائدهم النقدية بشكل أكبر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.