ارتفع سهم شركة Viemed Healthcare (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: VMD) بنسبة ملحوظة بلغت 35% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. إلا أن المؤشرات المالية الرئيسية للشركة تبدو متباينة، مما يدفعنا للتساؤل عما إذا كان بالإمكان الحفاظ على زخم سعر السهم الحالي. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق الملكية لشركة Viemed Healthcare .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مؤشراً على مدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. بعبارة أخرى، يكشف هذا المؤشر عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن معدل العائد على حقوق الملكية لشركة فيميد للرعاية الصحية هو:

10% = 14 مليون دولار أمريكي ÷ 135 مليون دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025).

العائد هو الربح المحقق خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ويمكن تصور ذلك على النحو التالي: مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.10 دولار.

لماذا يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أوضحنا سابقًا أن العائد على حقوق الملكية يُعدّ مؤشرًا فعالًا لقياس أرباح الشركة المستقبلية. والآن، نحتاج إلى تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو المستقبلي، مما يُعطينا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. وبافتراض ثبات العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية ونسبة احتفاظ أعلى بالأرباح عادةً ما يكون لديها معدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بهذه الميزات.

نمو أرباح شركة فيميد للرعاية الصحية وعائد على حقوق الملكية بنسبة 10%

للوهلة الأولى، لا يبدو عائد حقوق الملكية لشركة فيمد هيلثكير واعدًا. مع ذلك، فهو مماثل لمتوسط القطاع البالغ 13%، لذا لن نستبعد الشركة تمامًا. ولكن في المقابل، انخفض صافي دخل فيمد هيلثكير على مدى خمس سنوات بنسبة 17%. تجدر الإشارة إلى أن عائد حقوق الملكية للشركة منخفض نسبيًا، وبالتالي قد يكون انخفاض الأرباح ناتجًا عن ذلك أيضًا.

لذا، كخطوة تالية، قمنا بمقارنة أداء شركة Viemed Healthcare مع أداء القطاع، وشعرنا بخيبة أمل عندما اكتشفنا أنه في حين أن الشركة كانت تتقلص أرباحها، فإن القطاع كان ينمو أرباحه بمعدل 2.9٪ على مدى السنوات القليلة الماضية.

يُعدّ نمو الأرباح عاملاً بالغ الأهمية في تقييم الأسهم. ينبغي على المستثمر محاولة تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أياً كان، مُسعّراً في سعر السهم. يساعده ذلك في تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعداً أم قاتماً. يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً جيداً لنمو الأرباح المتوقع، إذ يُحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على توقعات أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كان سهم شركة Viemed Healthcare يُتداول بمُضاعف ربحية مرتفع أو منخفض ، مقارنةً بمتوسط القطاع.

هل تعيد شركة فيميد للرعاية الصحية استثمار أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع شركة Viemed Healthcare أي أرباح منتظمة، مما يعني أن جميع أرباحها تقريبًا يُعاد استثمارها في الشركة، وهو ما لا يُفسر انخفاض أرباحها إذا كانت تحتفظ بكامل أرباحها. يبدو أن هناك أسبابًا أخرى قد تُفسر هذا النقص. على سبيل المثال، قد يكون نشاط الشركة في تراجع.

ملخص

بشكل عام، لدينا بعض التردد حيال أداء شركة Viemed Healthcare. فرغم أنها تبدو وكأنها تحتفظ بمعظم أرباحها، إلا أن انخفاض عائد حقوق الملكية قد يشير إلى أن المستثمرين قد لا يستفيدون من إعادة الاستثمار بالكامل. ويؤكد انخفاض نمو الأرباح صحة نظريتنا. مع ذلك، قمنا بدراسة أحدث توقعات المحللين، ووجدنا أنه على الرغم من انخفاض أرباح الشركة في الماضي، يتوقع المحللون نموها في المستقبل. فهل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للقطاع، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين الخاصة بالشركة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.