أعلنت شركة فيرجن جالاكتيك القابضة (SPCE) مؤخرًا عن خسارة صافية كبيرة في الربع الأخير، إلى جانب استمرار ارتفاع معدل استهلاك السيولة النقدية، وتأخيرات إضافية في إطلاق خدمات رحلاتها الفضائية التجارية. وقد أثارت هذه التطورات تساؤلات حول مسار الشركة على المدى القريب.

تأتي آخر أخبار الخسائر والتأخيرات الصافية لشركة فيرجن جالاكتيك بعد تسوية نزاع قانوني مؤخرًا وتطبيق إجراءات حوكمة جديدة، مما يمنح المستثمرين دافعًا أكبر لتقييم المخاطر. يُبرز انخفاض عائد المساهمين الإجمالي على مدار عام واحد بنسبة -29.8% الضغط الشديد، ورغم أن تحركات سعر السهم الأخيرة كانت متواضعة، إلا أن زخم الشركة لا يزال يواجه تحديات في ظل سعيها للتغلب على هذه النكسات التشغيلية.

إذا كانت التقلبات هنا تجعلك تفكر في قصص أخرى في مجال الفضاء والدفاع، فهذه هي الفرصة المثالية لاكتشافها . راجع القائمة الكاملة مجانًا.

في ظل التراجع الذي شهده سعر سهم شركة فيرجن جالاكتيك وعدم اليقين المستمر، يواجه المستثمرون الآن سؤالا رئيسيا: هل يتجاهل السوق إمكانات الشركة، أم أن التقييم الحالي يأخذ بالفعل في الاعتبار آفاق النمو المستقبلية؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 0.9x: هل هي مبررة؟

تُتداول أسهم فيرجن جالاكتيك بمضاعف سعر إلى القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 0.9x، وهو أقل بكثير من نظيراتها في قطاع الطيران والدفاع الأمريكي عمومًا. ومع إغلاق السهم الأخير عند 4.28 دولار أمريكي، يُشير هذا المقياس بوضوح إلى أن السوق يُقيّم أصول الشركة بخصم كبير مقارنةً بنظيراتها.

تُقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، أو بعبارة أخرى، المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من صافي قيمة الأصول. بالنسبة لشركة كثيفة رأس المال مثل فيرجن جالاكتيك، حيث تلعب الأصول الملموسة والاستثمار المستمر دورًا رئيسيًا، غالبًا ما تُستخدم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية كأساس لمقارنات التقييم داخل القطاع.

تُظهر الحسابات الحالية أن مكرر الربحية لشركة فيرجن جالاكتيك جذاب، ليس فقط مقارنةً بمتوسط القطاع (3.5x)، بل خاصةً مقارنةً بنظيراتها المباشرات (63.6x). ويشير هذا التباين الكبير إلى تشكك المستثمرين في إمكانية تحويل الأصول إلى ربحية مستقبلية على المدى القريب، أو أنهم يرون مخاطر متزايدة غير مُحتسبة في القطاع ككل.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 0.9x (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن الخسائر الصافية المستمرة وحرق النقد المستمر قد يستمران في التأثير على المشاعر، خاصة إذا واجهت عمليات الإطلاق التجارية تأخيرات غير متوقعة إضافية.

وجهة نظر أخرى: التدفق النقدي المخصوم

بينما ينصب تركيز السوق على انخفاض نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة فيرجن جالاكتيك، فإن نموذجنا لتدفقات التدفقات النقدية المخصومة (SWS DCF) يُظهر نتائج مختلفة. يُقدّر هذا النهج القيمة العادلة للشركة بناءً على تدفقاتها النقدية المستقبلية. في الوقت الحالي، يُشير إلى أن الأسهم تُتداول بخصم كبير. ولكن هل يُشير هذا إلى فرصة حقيقية، أم إلى مخاطرة يتوقعها السوق؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع شركة فيرجن جالاكتيك هولدينجز على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف الأسهم منخفضة القيمة بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة فرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مطابقة، فلا تفوت أي فرصة استثمارية مُحتملة.

ابنِ روايتك الخاصة حول شركة فيرجن جالاكتيك القابضة

إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف أو ترغب في تحليل أرقامك الخاصة، يمكنك بسهولة بناء تقييمك الشخصي في دقائق معدودة. لم لا تفعل ذلك على طريقتك ؟

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول Virgin Galactic Holdings هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و4 علامات تحذيرية مهمة يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تُقيّد نفسك. استخدم أدوات التقييم المناسبة لاكتشاف فرص النجاح التي يغفل عنها الآخرون. بادر الآن بهذه النصائح الفريدة للأسهم الواعدة:

• قم بتعزيز دخل محفظتك واستقرارها من خلال مراجعة هذه الأسهم التسعة عشر ذات العائدات > 3% والتي تقدم عوائد تزيد عن 3% لتدفق نقدي ثابت وأساسيات قوية.
• استغل الابتكار التكنولوجي من خلال الاطلاع على أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 24 هذه والتي من المقرر أن تعيد تشكيل الصناعات من خلال الاختراقات في مجال الذكاء الاصطناعي وإمكانات النمو السريع.
• استغل مستقبل التمويل من خلال التحقيق في هذه الأسهم الـ 78 الخاصة بالعملات المشفرة والبلوك تشين ، حيث تعمل الشركات ذات التفكير المستقبلي على تجاوز الحدود باستخدام حلول البلوك تشين وزخم العملات المشفرة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.