في الأسبوع الماضي، قدمت شركة Virtus Investment Partners Inc (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: VRTS ) صندوق Virtus Emerging Markets Dividend ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: VEM ) ، وهو صندوق مُدار بنشاط يضم شركات تدفع أرباحًا في جميع أنحاء الاقتصادات النامية.

يستخدم صندوق المؤشرات المتداولة تحليل المشاعر المدعوم بالذكاء الاصطناعي إلى جانب نموذج اختيار الأسهم الكمي لتحديد الفرص المرتبطة بمؤشر MSCI للأسواق الناشئة .

تتجه الاستراتيجية حاليًا نحو أسهم القطاع المالي وتكنولوجيا المعلومات، حيث تُعدّ شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TSM ) أكبر استثماراتها، وهي قطاعات ترتبط عادةً بتوليد الدخل واتجاهات النمو الهيكلي في الأسواق الناشئة. ويعكس هذا الإطلاق استمرار الطلب على الاستراتيجيات الموجهة نحو الدخل، حيث يتطلع المستثمرون إلى ما وراء الأسواق المتقدمة بحثًا عن العائد والتنويع.

نمو صناديق المؤشرات المتداولة يتناقض مع التدفقات الخارجة الأوسع نطاقاً

جاء هذا الإعلان بالتزامن مع إعلان شركة فيرتوس عن نتائجها المالية للربع المنتهي في 31 ديسمبر 2025، والتي أبرزت تباين ظروف السوق. وصرح الرئيس التنفيذي جورج أيلوارد بأن استراتيجيات الأسهم التي تركز على الجودة، والتي تمثل حوالي نصف إجمالي الأصول المُدارة، لا تزال غير مرغوبة، مما ساهم في ارتفاع صافي التدفقات الخارجة.

مع ذلك، مثّلت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) نقطة مضيئة. فقد ارتفعت أصولها إلى حوالي 5.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 500 مليون دولار تقريبًا مقارنةً بالربع السابق، و72% على أساس سنوي، مدعومةً بتدفقات صافية ثابتة وإطلاق منتجات جديدة. كما طرحت الشركة ثلاثة صناديق مُدارة بنشاط خلال الربع، وتتوقع إطلاق المزيد من صناديق المؤشرات المتداولة خلال الربعين القادمين.

لمحة مالية وتحركات استراتيجية

بلغ إجمالي الأصول المُدارة حوالي 159 مليار دولار أمريكي في نهاية العام، بانخفاض عن 169 مليار دولار أمريكي في الربع السابق. وبلغ صافي التدفقات الخارجة 8.1 مليار دولار أمريكي، مدفوعة بشكل رئيسي باستراتيجيات الأسهم، بينما انخفض إجمالي المبيعات إلى 5.3 مليار دولار أمريكي من 6.3 مليار دولار أمريكي سابقًا. وانخفضت الأرباح المعدلة للسهم الواحد انخفاضًا طفيفًا إلى 6.50 دولار أمريكي من 6.69 دولار أمريكي، وتراجع هامش التشغيل إلى 32.4%.

بالإضافة إلى صناديق المؤشرات المتداولة، تتوسع شركة Virtus لتشمل الأصول البديلة.

أعلنت الشركة عن استحواذ وشيك على أغلبية أسهم شركة إدارة الائتمان الخاصة Keystone National Group واستثمار أقلية في شركة إدارة نمو المشاريع Crescent Cove .

تتوقع الإدارة أن تبقى معدلات الرسوم في نطاق 40 نقطة أساس في البداية، مع إمكانية ارتفاعها مع دمج صفقة كيستون.

يؤكد صندوق المؤشرات المتداولة الجديد للأرباح في الأسواق الناشئة على توجه شركة Virtus الأوسع نحو صناديق المؤشرات المتداولة المُدارة بنشاط والاستراتيجيات البديلة، وهي مجالات تعتبرها الشركة بالغة الأهمية لتعويض التدفقات الخارجة من الأسهم ودفع النمو المستقبلي.

صورة: Shutterstock