على المستثمرين الراغبين في شراء أسهم شركة فولكان ماتيريالز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: VMC ) للاستفادة من توزيعات الأرباح، الإسراع في اتخاذ قرار الشراء، حيث سيتم تداول السهم بدون توزيعات أرباح قريبًا. عادةً ما يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه اسمك مسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق توزيعات الأرباح. من المهم الانتباه إلى تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح، لأن أي عملية تداول على السهم يجب أن تتم في هذا التاريخ أو قبله. لذا، إذا اشتريت أسهم فولكان ماتيريالز في 22 مايو أو بعده، فلن تكون مؤهلاً لتلقي توزيعات الأرباح عند صرفها في 5 يونيو.

ستدفع الشركة في العام المقبل 0.52 دولار أمريكي للسهم الواحد كدفعة توزيعات أرباح. وقد وزعت الشركة إجمالاً 2.08 دولار أمريكي على المساهمين العام الماضي. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم شركة فولكان ماتيريالز حوالي 0.8% على سعر السهم الحالي البالغ 267.83 دولار أمريكي. نحن نُرحب بتوزيع الشركات للأرباح، ولكن من المهم أيضاً التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلباً على استدامة الشركة. لذا، علينا التحقق من تغطية توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. تدفع شركة فولكان ماتيريالز 23% فقط من أرباحها بعد الضريبة، وهي نسبة منخفضة بشكل مريح وتترك هامش أمان كبير في حال حدوث أي ظروف غير مواتية. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تُولّد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت التدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. دفعت الشركة 23% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح في العام الماضي، وهي نسبة منخفضة بشكل متحفظ.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة فولكان ماتيريالز مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ أسهم الشركات التي تُحقق نموًا مستدامًا في الأرباح من أفضل فرص الاستثمار في توزيعات الأرباح، إذ يسهل رفع قيمة التوزيعات مع ارتفاع الأرباح. أما إذا شهدت الشركة تراجعًا في أعمالها وانخفضت توزيعات الأرباح، فقد تنخفض قيمتها بشكل حاد. ولحسن حظ المستثمرين، فقد نما ربح سهم شركة فولكان ماتيريالز بنسبة 14% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ينمو ربح السهم بوتيرة سريعة، وتحتفظ الشركة بأكثر من نصف أرباحها داخل الشركة؛ وهو مزيج جذاب يُشير إلى تركيز الشركة على إعادة الاستثمار لزيادة الأرباح. سيسهل هذا تمويل جهود النمو المستقبلية، ونعتقد أن هذا مزيج جذاب، فضلًا عن إمكانية زيادة توزيعات الأرباح لاحقًا.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات العشر الماضية، رفعت شركة فولكان ماتيريالز توزيعات أرباحها بنسبة 18% سنويًا في المتوسط. ومن الرائع أن نرى نموًا سريعًا في ربحية السهم على مدى عدة سنوات، ونموًا مماثلًا في توزيعات الأرباح للسهم الواحد.

باختصار

هل تمتلك شركة فولكان ماتيريالز المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ ما يُعجبنا في فولكان ماتيريالز هو نمو ربحية السهم مع توزيع نسبة منخفضة من أرباحها وتدفقاتها النقدية. تشير هذه الخصائص إلى أن الشركة تُعيد استثمار أرباحها في تنمية أعمالها، كما أن نسبة التوزيع المتحفظة تُقلل من مخاطر خفض توزيعات الأرباح مستقبلاً. عموماً، نرى أن هذا مزيج جذاب يستحق المزيد من البحث.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، فإن جزءًا أساسيًا من البحث الشامل في سوق الأسهم هو إدراك أي مخاطر تواجهها الأسهم حاليًا.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.