توقعات وول ستريت للأسبوع المقبل - سيواجه المستثمرون أسبوعاً حافلاً بأخبار الأرباح ومؤشر أسعار المستهلك والأخبار المتعلقة بإيران.
بلاكروك إنك BLK | 0.00 | |
نيتفليكس NFLX | 0.00 | |
جونسون آند جونسون JNJ | 0.00 | |
غولدمان ساكس إنك GS | 0.00 | |
إس آند بي 500 SPX | 0.00 |
بقلم لويس كراوسكوف
نيويورك، 10 يوليو (رويترز) - سيختبر أسبوع حافل بالبيانات الاقتصادية وتقارير أرباح الشركات وتطورات الشرق الأوسط سوق الأسهم الأمريكية المرنة التي سجلت مؤشراتها مستويات قياسية على الرغم من الاضطرابات الكامنة تحت السطح.
كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية ثانية على التوالي حتى يوم الخميس، مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 10% هذا العام، ونحو 1% عن أعلى مستوى إغلاق له في أوائل يونيو. وقد تغلب هذا الأداء القوي على التقلبات الكبيرة في أسهم شركات أشباه الموصلات الرائدة في السوق، وعلى تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مما أعاد المخاطر المرتبطة بالحرب المستمرة منذ أربعة أشهر وما نتج عنها من ارتفاعات حادة في أسعار الطاقة إلى صدارة اهتمامات المستثمرين.
تبدأ البنوك الكبرى الأسبوع المقبل موسم إعلان أرباح الربع الثاني للشركات الأمريكية، والذي يُتوقع أن يكون قوياً . ومن المقرر صدور العديد من التقارير الاقتصادية الهامة، وعلى رأسها مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة، وهو مقياس للتضخم قد يُعيد ضبط توقعات السوق لأسعار الفائدة.
قال مايكل رينولدز، نائب رئيس استراتيجية الاستثمار في شركة جلينميد: "هناك عدد من العوامل المتضاربة، بدءًا من عناوين الأخبار الجيوسياسية، وبداية موسم إعلان الأرباح، وبعض بيانات مؤشر أسعار المستهلك التي تلوح في الأفق، وصولًا إلى بعض الشكوك حول تجارة الذكاء الاصطناعي. يبدو الأمر وكأن العديد من العوامل تتداخل في وقت واحد."
النفط وإيران يعودان إلى دائرة اهتمام السوق
ساهم إيمان المستثمرين بصراع قصير الأمد نسبياً في الشرق الأوسط، بالإضافة إلى موسم أرباح الربع الأول المذهل ، في تعزيز أسعار الأسهم خلال الأشهر القليلة الماضية.
ارتفعت أسعار النفط هذا الأسبوع وسط مخاوف بشأن تأثير الهجمات المتجددة على الشحن والإمدادات العالمية. وبلغ سعر خام برنت (LCOc1) حوالي 76 دولارًا للبرميل، وهو أقل بكثير من مستوى 100 دولار الذي وصل إليه في وقت سابق من هذا العام، والذي يُعتبر أكثر إثارة للقلق بالنسبة للأسواق بشكل عام. ومع ذلك، قال المستثمرون إنهم سيتابعون عن كثب التطورات في إيران، بما في ذلك تداعياتها على الشحن وأي توسع محتمل للحرب في المنطقة.
"إنها بيئة صعبة للغاية لاتخاذ قرارات استثمارية استراتيجية عندما يكون الوضع ... في إيران متقلباً للغاية"، هذا ما قاله كينج ليب، كبير الاستراتيجيين في شركة بيكر أفينيو لإدارة الثروات في سان فرانسيسكو.
قد يؤدي التراجع في أسعار النفط في الأسابيع الأخيرة إلى تخفيف حاجة البنوك المركزية العالمية لرفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم.
قال محللو استراتيجيات ماكواري في مذكرة يوم الخميس: "بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، فإن ما يحدث لسعر النفط قد يحدد مستوى إلحاح رفع سعر الفائدة التالي - أي ما إذا كان سيحدث في سبتمبر أو أكتوبر".
يبحث المستثمرون عن مؤشرات مسار سعر الفائدة من بيانات التضخم
قد يُؤدي تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو، المقرر صدوره يوم الثلاثاء، إلى زيادة الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ إجراءات للسيطرة على التضخم. وأشار المستثمرون إلى أن المؤشر الأساسي لمؤشر أسعار المستهلكين، الذي يستثني أسعار الطاقة، سيكون محط الأنظار، بما في ذلك مدى تأثير ارتفاع أسعار النفط هذا العام على التضخم بشكل عام.
"إذا شهدنا ارتفاعاً في التضخم أو رأينا مؤشرات على أن التضخم سيظل مرتفعاً خلال الأشهر القليلة المقبلة، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة احتمالات رفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام"، هذا ما قاله أنتوني ساغليمبين، كبير استراتيجيي السوق في شركة أميربرايز.
يصدر مؤشر آخر للتضخم، وهو مؤشر أسعار المنتجين، بعد يوم من صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك. وستوفر مبيعات التجزئة الشهرية يوم الخميس نظرة على قوة الإنفاق الاستهلاكي.
يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى الضغط على أسواق الأسهم من خلال رفع تكاليف الاقتراض للمستهلكين والشركات.
ارتفعت رهانات المستثمرين على رفع أسعار الفائدة الوشيك بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي اتسم بنبرة متشددة بشكل مفاجئ الشهر الماضي، وهو الأول في عهد الرئيس الجديد كيفن وارش. وأظهرت محاضر ذلك الاجتماع، التي نُشرت هذا الأسبوع، تزايد مخاوف صناع السياسات بشأن التضخم.
ومن المتوقع أن يدلي وارش نفسه بشهادته الأولى حول السياسة النقدية أمام الكونجرس الأسبوع المقبل.
بدأت البنوك موسم الإعلان عن نتائج الربع الثاني
تُعد بنوك جي بي مورغان تشيس (JPM.N) وغولدمان ساكس (GS.N) من بين البنوك الكبرى التي ستعلن عن نتائجها يوم الثلاثاء، مما يمهد الطريق لموسم إعلان نتائج ربع سنوي من المتوقع أن يُظهر نموًا استثنائيًا في إجمالي أرباح الولايات المتحدة.
يمكن أن توفر التقارير المصرفية نظرة ثاقبة على قوة المستهلك، من خلال منتجات بطاقات الائتمان، وعلى اتجاهات الائتمان الأوسع نطاقاً.
وقال ساغليمبين: "إذا رأيتم أرباحًا وتوقعات صحية قادمة من البنوك الكبرى الأسبوع المقبل، فهذه علامة على أن الاقتصاد بشكل عام، والبيئة العامة للشركات والمستهلكين صمدت بشكل جيد نسبيًا في الربع الثاني".
ومن المقرر أيضاً صدور تقارير الأسبوع المقبل من شركات بارزة مثل نتفليكس (NFLX.O ) وبلاك روك (BLK.N) وجونسون آند جونسون (JNJ.N) .
من المتوقع أن ترتفع أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 23.4% في الربع الثاني مقارنة بالعام الماضي، وفقًا لشركة LSEG IBES.
قال رينولدز، الاستراتيجي في شركة جلينميد: "نتوقع ربعًا قويًا للغاية. سيتعين على العديد من هذه الشركات تحقيق أرقام جيدة لتبرير هذه التوقعات".