على القراء الراغبين في شراء أسهم شركة وول مارت ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: WMT ) للاستفادة من أرباحها، اتخاذ قرار الشراء قريبًا، حيث يُتداول السهم بدون أرباح. عادةً، يكون تاريخ استحقاق الأرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لاستلام الأرباح. من المهم معرفة تاريخ استحقاق الأرباح، إذ يجب تسوية أي تداول على السهم في تاريخ التسجيل أو قبله. لذلك، إذا اشتريت أسهم وول مارت في 15 أغسطس أو بعده، فلن تكون مؤهلًا لاستلام الأرباح عند دفعها في 2 سبتمبر.

ستكون دفعة الأرباح القادمة للشركة 0.235 دولار أمريكي للسهم، وذلك بعد أن دفعت الشركة 0.94 دولار أمريكي للمساهمين العام الماضي. يُظهر حساب قيمة مدفوعات العام الماضي أن وول مارت تحقق عائدًا متأخرًا بنسبة 0.9% على سعر السهم الحالي البالغ 103.73 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل مهم للعديد من المساهمين، لكن سلامة الشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذلك، علينا التحقق مما إذا كانت وول مارت قادرة على تحمل توزيعاتها، وما إذا كانت هذه التوزيعات قابلة للنمو.

عادةً ما تُدفع أرباح الأسهم من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما حققته من أرباح، فإن أرباحها عادةً ما تكون أكثر عرضة للتخفيض. لهذا السبب، من الجيد أن نرى وول مارت تدفع نسبة متواضعة تبلغ 37% من أرباحها. ومع ذلك، عادةً ما يكون التدفق النقدي أهم من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت سيولة نقدية كافية لسداد أرباحها. لقد دفعت الشركة أكثر من نصف (51%) تدفقها النقدي الحر في العام الماضي، وهو ما يقع ضمن النطاق المتوسط لمعظم الشركات.

من الإيجابي أن نرى أن أرباح وول مارت مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا عادة ما يكون علامة على أن الأرباح مستدامة، وعادة ما تشير نسبة الدفع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض الأرباح.

انقر هنا لرؤية نسبة توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

غالبًا ما تُحقق أسهم الشركات التي تُحقق نموًا مستدامًا في الأرباح أفضل فرص توزيع الأرباح، إذ يسهل رفعها عند ارتفاع الأرباح. يُحب المستثمرون توزيع الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وانخفضت الأرباح، توقعوا بيعًا مكثفًا للسهم في الوقت نفسه. لهذا السبب، من المريح رؤية ارتفاع أرباح وول مارت للسهم بنسبة 6.3% سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية. يشير النمو التاريخي الجيد في أرباح السهم إلى أن وول مارت قد زادت قيمتها للمساهمين بفعالية. ومع ذلك، فهي الآن تُوزع أكثر من نصف أرباحها كأرباح. إذا رفعت الإدارة نسبة التوزيع أكثر، فسنعتبر ذلك إشارة ضمنية إلى تباطؤ آفاق نمو الشركة.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال تقييم مدى تغير مدفوعاتها بمرور الوقت. وقد حققت وول مارت نموًا في توزيعات أرباحها بنسبة 3.7% سنويًا في المتوسط على مدار السنوات العشر الماضية. ومن المشجع أن نرى الشركة ترفع توزيعات أرباحها في ظل نمو أرباحها، مما يشير إلى اهتمام الشركة بمكافأة المساهمين.

الخلاصة النهائية

هل ينبغي للمستثمرين شراء أسهم وول مارت لتوزيع أرباحها القادمة؟ كان نمو ربحية السهم متواضعًا، ومن المثير للاهتمام أن وول مارت تدفع أقل من نصف أرباحها وأكثر من نصف تدفقاتها النقدية للمساهمين على شكل أرباح. باختصار، تبدو وول مارت جيدة في هذا التحليل، على الرغم من أنها لا تُمثل فرصةً مميزة.

في ضوء ذلك، ورغم أن وول مارت تُقدم أرباحًا جذابة، إلا أنه من المهم معرفة المخاطر المرتبطة بهذا السهم. وفيما يتعلق بمخاطر الاستثمار، حددنا علامتين تحذيريتين في وول مارت ، وينبغي أن يكون فهمهما جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

عمومًا، لا ننصح بشراء أول سهم يُوزّع أرباحًا تراه. إليك قائمة مختارة من الأسهم المثيرة للاهتمام التي تُوزّع أرباحًا قوية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.