حوّلت التعريفات الجمركية الكندية الجديدة على السلع الأمريكية التجارة عبر الحدود إلى مصدر جديد للمخاطر والفرص بالنسبة لأسهم شركات السلع الاستهلاكية الأساسية وشركات التجزئة ذات القيمة المضافة. قد تجد بعض الشركات التي تركز أعمالها بشكل أساسي على السوق الأمريكية نفسها بمنأى نسبيًا عن المخاطر، بينما تواجه شركات أخرى انكشافًا مباشرًا على الطلب وسلاسل التوريد الكندية. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من قائمة الفرز تبدو في وضع أفضل في ظل هذه الضغوط التجارية، وتشرح ما قد يرغب المستثمرون في مراقبته لاحقًا.

الأسهم المذكورة أدناه ليست سوى عينة صغيرة من هذه الفكرة، وقد كشفت عملية الفرز الكاملة عن 34 شركة أخرى في الولايات المتحدة الأمريكية متخصصة في السلع الاستهلاكية الأساسية وتجارة التجزئة ذات الأسعار المخفّضة، تتمتع بقصص مقنعة بنفس القدر فيما يتعلق بالانتشار التجاري، وقوة التسعير، وقوة الميزانية العمومية. للاطلاع على القائمة الكاملة وتحديد أفكارك الاستثمارية الواعدة بسرعة، انتقل مباشرةً إلى أداة فرز أسهم شركات السلع الاستهلاكية الأساسية وتجارة التجزئة ذات الأسعار المخفّضة التي تركز على السوق المحلي الأمريكي .

نبذة عامة: شركة "سيمبلي غود فودز" هي شركة مقرها دنفر متخصصة في تعبئة وتغليف الأطعمة والمشروبات، وتبيع ألواح البروتين، والمشروبات المخفوقة، والوجبات الخفيفة المالحة، والحلويات تحت العلامات التجارية "كويست"، و"أتكنز"، و"أوين" عبر قنوات البيع بالتجزئة والتجارة الإلكترونية الرئيسية في الولايات المتحدة. وتندرج الشركة ضمن فئة المنتجات الاستهلاكية الأساسية التي تركز على السوق المحلي الأمريكي، حيث يعتمد نشاطها بشكل كبير على شراء الوجبات الخفيفة اليومية وبدائل الوجبات في أمريكا الشمالية، بدلاً من الطلب الناتج عن التصدير.

العمليات: تحقق شركة Simply Good Foods إيرادات تبلغ حوالي 1.39 مليار دولار أمريكي بالكامل تقريبًا من الأطعمة الغذائية ذات العلامات التجارية ومنتجات الوجبات الخفيفة، حيث يأتي حوالي 1.36 مليار دولار أمريكي من أمريكا الشمالية وحوالي 29 مليون دولار أمريكي فقط من الأسواق الدولية.

القيمة السوقية: 970 مليون دولار أمريكي

تُتيح لك شركة Simply Good Foods فرصة استثمارية مباشرة في سوق الوجبات الخفيفة وبدائل الوجبات في الولايات المتحدة، في وقتٍ تُثير فيه التوترات التجارية المزيد من التساؤلات لدى المُصدّرين. تعمل الشركة على زيادة مساحة عرض منتجات Quest وOWYN ذات الهوامش الربحية الأعلى، وقد ركّزت على رفع الإنتاجية وتخفيف الرسوم الجمركية، لذا تتوقع الإدارة أن تُمثّل التكاليف المُتعلّقة بالرسوم الجمركية نسبةً ضئيلةً من إجمالي تكلفة البضائع. في الوقت نفسه، عليك مراعاة الخسائر المُستمرة، ومشاكل دمج OWYN، والدعاوى القضائية المُتعلّقة بالإفصاحات السابقة، وفريق الإدارة الجديد نسبيًا الذي لا يزال عليه إثبات قدرته على تحويل تحسّن وضوح هامش الربح الإجمالي إلى أرباح مُستدامة. إنّ كيفية تأثير هذا التوازن بين إعادة الهيكلة ومخاطر التنفيذ هو ما يجعل شركة SMPL جديرة بالدراسة المُعمّقة الآن.

تسعى شركة "سيمبلي غود فودز" جاهدةً لتحويل تحسّن وضوح هامش الربح الإجمالي إلى زخم حقيقي في الأرباح، إلا أن الصورة الكاملة لا تتضح من العناوين الرئيسية. اطلع على تقرير التحليل الخاص بشركة "سيمبلي غود فودز" لمعرفة ما قد يُغيّر هذا الوضع مستقبلاً.

نبذة عامة: وول مارت شركة تجزئة عملاقة مقرها بنتونفيل، تدير مراكز تسوق ضخمة وأسواقاً محلية ومستودعات سامز كلوب، وتركز على السوق الأمريكية، مدعومة بأعمال متنامية في التجارة الإلكترونية والمدفوعات والإعلان. تتناسب وول مارت مع توجه السوق الأمريكية نحو متاجر السلع الاستهلاكية الأساسية والقيمة، حيث تركز على توفير المواد الغذائية والسلع الاستهلاكية اليومية بأسعار منخفضة للأسر الأمريكية، مع خدمة بعض الأسواق الدولية أيضاً.

العمليات: تحقق شركة وول مارت معظم إيراداتها من وول مارت الولايات المتحدة بحوالي 495.3 مليار دولار أمريكي، إلى جانب سامز كلوب بحوالي 99.1 مليار دولار أمريكي، وول مارت الدولية بحوالي 141.4 مليار دولار أمريكي، وقطاع صغير للشركات والدعم.

القيمة السوقية: 847.5 مليار دولار أمريكي

تتيح لك وول مارت فرصة الاستفادة من توجه المتسوقين الأمريكيين نحو السلع الأساسية ذات القيمة المنخفضة، في وقتٍ تُهدد فيه الرسوم الجمركية برفع أسعار العديد من السلع العابرة للحدود. وتركز الإدارة على التجارة الإلكترونية، والعضويات، والإعلانات، وأدوات الذكاء الاصطناعي لتحويل المزيد من الأرباح نحو مصادر ربح بديلة ذات هوامش ربح أعلى، مع الاستفادة من استرداد الرسوم الجمركية وحجم المبيعات للحفاظ على أسعار تنافسية. في الوقت نفسه، تواجه الشركة ضغوطًا تتعلق بتكاليف الرسوم الجمركية، وعمليات بيع من قِبل المطلعين، وتضخمًا مستمرًا في الأجور ومطالبات التعويض، وتقييمًا مرتفعًا يعكس بالفعل نموًا قويًا وعوائد جيدة على حقوق الملكية. بالنسبة للمستثمرين، يكمن الاعتبار الرئيسي في مدى قدرة وول مارت على الاستمرار في تحويل هذا المزيج من ريادة الأسعار ومحركات الربح الجديدة إلى نمو في الأرباح دون تجاوز هوامش الربح بشكل مفرط.

إن مزيج وول مارت من ريادة الأسعار و"مصادر الربح البديلة" سريعة النمو يدفع المستثمرين إلى التركيز على النمو، ولكن ليس على الصورة الكاملة. تعرف على كيفية مقارنة توقعات المحللين لشركة وول مارت بتقييمها المرتفع، وما الذي قد يتغير لاحقًا.

نبذة عامة: شركة كيمبرلي-كلارك، ومقرها دالاس، هي شركة متخصصة في السلع الاستهلاكية الأساسية، وتنتج منتجات العناية الشخصية اليومية ومنتجات المناديل الورقية، مثل حفاضات هاجيز، ومنتجات كوتكس النسائية، ومنتجات ديبيند لسلس البول، ومناديل كلينكس، والتي تُباع في كبرى متاجر السوبر ماركت الأمريكية، والمتاجر الكبرى، والصيدليات، ومتاجر الجملة، وعبر الإنترنت. وتندرج الشركة ضمن فئة السلع الاستهلاكية الأساسية التي تركز على السوق المحلي الأمريكي، حيث يأتي جزء كبير من أعمالها من المتسوقين في أمريكا الشمالية الذين يشترون منتجات النظافة الأساسية التي عادةً ما تكون ضرورية عندما تلجأ الأسر إلى خيارات أقل تكلفة أو تبحث عن سلع أساسية موثوقة خلال فترات الركود الاقتصادي.

العمليات: تحقق شركة كيمبرلي-كلارك حوالي 10.7 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من أمريكا الشمالية وحوالي 5.9 مليار دولار أمريكي من منتجات العناية الشخصية الدولية.

القيمة السوقية: 37.0 مليار دولار أمريكي

تتيح لك شركة كيمبرلي-كلارك الاستفادة من الطلب الأمريكي على حفاضات الأطفال والمناديل ومنتجات النظافة الشخصية، وهي منتجات يشتريها المستهلكون بغض النظر عن الأخبار المتداولة، في حين أن تحركات التعريفات الجمركية الكندية الأخيرة أقل أهمية لأن معظم تكاليف الإنتاج في أعمالها بالولايات المتحدة يتم توفيرها محليًا. وقد ركزت الإدارة على تحسين الأرباح من خلال خفض التكاليف، وتحسين الأسعار، وتطوير مزيج المنتجات، مدعومة بسجل حافل في توزيع الأرباح، بالإضافة إلى التحسينات الأخيرة في الإنتاجية وسلسلة التوريد. في الوقت نفسه، شهدت الأرباح تقلبات، وارتفع مستوى الديون، وتراجعت تغطية التدفقات النقدية للأرباح الموزعة. ومع مناقشة المحللين لإمكانية ارتفاع الأرباح، وإشارة بعض النماذج إلى قيمة أعلى من سعر السهم الحالي، فإن القضية الرئيسية للمستثمرين هي ما إذا كانت ضوابط التكاليف، ودمج نظام Kenvue، وابتكار المنتجات قادرة على معالجة مخاطر الرافعة المالية وتوزيعات الأرباح بشكل كافٍ خلال السنوات القادمة.

تُعيد جهود شركة كيمبرلي-كلارك لخفض التكاليف وتحسين مزيج منتجاتها تشكيل الصورة المتعلقة بالديون وضغوط توزيعات الأرباح. والسؤال الحقيقي هو كيف يبدو توازن المخاطر هذا في تقرير الصحة المالية لشركة كيمبرلي-كلارك

مهتم بمسارات الأسهم البديلة

قد تنتشر الأفكار الجديدة قبل أن يلاحظها الجمهور. اغتنم الفرص المتاحة لاقتناص المواضيع الواعدة بينما لا تزال غير معروفة على نطاق واسع، وبادر بالتحرك مبكراً.

• ضع في اعتبارك زخم الدخل المحتمل من خلال مسح مجموعة مختارة من 12 شركة رائدة في توزيع الأرباح تركز على العوائد النقدية في حين أن الأسعار لم تلحق بها بشكل كامل.
• تتبع إلى أين يمكن أن يتجه الإنفاق على الذكاء الاصطناعي بعد ذلك من خلال مراجعة 55 سهمًا مختارة بعناية في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والتي بُنيت حول تقنيات الدعم الرئيسية قبل أن يرتفع الاهتمام بها بشكل كبير.
• استكشف الطلب الهيكلي في قطاعي الطاقة والدفاع من خلال فحص 92 سهماً من أسهم البنية التحتية للطاقة النووية، في حين أن التوجهات حول احتياجات الطاقة طويلة الأجل لا تزال تتغير وتختفي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.