تتجه شركة وول مارت (WMT) إلى تقرير أرباحها القادم بتوقعات تتشكل من خلال سعيها إلى مجالات ذات هوامش ربح أعلى مثل Walmart Connect والتوسع المستمر في التجارة الإلكترونية، إلى جانب ضغوط التكاليف الناجمة عن التضخم والوقود.

يعكس التداول الأخير هذا الوضع المتباين لشركة وول مارت، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 1.7% خلال الأسبوع الماضي، ولكنه انخفض بنحو 12% خلال 90 يومًا. في الوقت نفسه، يشير إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 14.4% وإجمالي عائد المساهمين لخمس سنوات البالغ 146.5% إلى نمو تراكمي أقوى على المدى الطويل، حيث يوازن المستثمرون بين زخم الأرباح والتقييم المرتفع للسهم.

إذا دفعتك قصة أرباح وول مارت إلى مراقبة قطاع التجزئة عن كثب، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يتحرك أيضاً ومقارنة نماذج الأعمال من خلال 21 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

يتداول سهم وول مارت حاليًا بأقل من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين بنحو 20%، بعد تراجع بنسبة 12% على مدى 90 يومًا. يُظهر أداء السهم على المدى الطويل قوةً ملحوظة، بينما يُشير الحذر على المدى القصير إلى ضرورة توخي الحذر. فأي الجانبين أقرب إلى القيمة العادلة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 25.5% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة حول شركة وول مارت إلى أن سعر السهم يبلغ 154.58 دولارًا، وهو أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 115.20 دولارًا، مما يجعل الخصم الحالي واضحًا تمامًا.

تستعد وحدة أعمال "أخرى" التابعة لشركة وول مارت لمواصلة النجاح، مستفيدةً من الابتكار والمرونة للاستحواذ على حصة سوقية جديدة. ورغم وجود بعض المخاطر، إلا أن أداء هذه الوحدة ومبادراتها الاستراتيجية تشير إلى آفاق واعدة. وينبغي على المستثمرين وأصحاب المصلحة متابعة التطورات في التكامل الرقمي وتوسيع نطاق فئات المنتجات المتخصصة باعتبارها محركات رئيسية للنمو المستقبلي.

هل ترغب في معرفة الأسباب الكامنة وراء ارتفاع القيمة العادلة لأسهم وول مارت؟ يُسلط التقرير الضوء على ارتفاع هوامش الربح، ونمو الإيرادات بشكل أكثر استقرارًا، ومضاعف ربحية مستقبلية أعلى. هل تتساءل عن الافتراضات التي تُؤثر فعليًا على رقم 154.58 دولارًا؟ القصة الكاملة تُوضح هذه العوامل مجتمعة.

النتيجة: القيمة العادلة 154.58 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال قطاع "الأخرى" في وول مارت يواجه مخاطر التنفيذ إذا أدى التوسع إلى إجهاد العمليات، وأي ضعف مستمر في الاختراق الرقمي قد يتحدى حالة القيمة العادلة الأعلى.

وجهة نظر أخرى حول استخدام وول مارت لمضاعفات السوق

يستند تحليل وول مارت المذكور أعلاه إلى مضاعف ربحية مستقبلية مرتفع لدعم القيمة العادلة البالغة 154.58 دولارًا. تُظهر الأرقام الحالية نسبة سعر/ربحية تبلغ 40.3 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع تجارة التجزئة الاستهلاكية في الولايات المتحدة البالغ 20 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 26.3 ضعفًا، بينما تبلغ النسبة العادلة 41 ضعفًا. هذا يعني أن سعر سهم وول مارت أعلى بكثير من معايير القطاع، ولكنه قريب من النسبة العادلة، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع أقل وضوحًا وحساسية أكبر في حال تراجع الأرباح أو تراجع ثقة المستثمرين. أي نسخة من "القيمة العادلة" تثق بها أكثر بناءً على مدى تقبلك للمخاطر؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول تقييم وول مارت وقصة نموها، يُعدّ هذا الوقت مناسبًا لتحليل الأرقام بنفسك واختبار صحة كلا وجهتي النظر. لتقييم المكاسب المحتملة والجوانب التي تُثير قلق المستثمرين، ابدأ بالمكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق وول مارت؟

إذا ساهم سهم وول مارت في تحديد وجهة استثمار رأس المال الجديد، فلا تتوقف عند هذا الحد. الخطوة التالية هي البحث عن أسهم أخرى تتناسب مع أهدافك.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مسح الشركات التي تجمع بين الجودة والقيمة عبر قائمة تضم 50 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الأسهم المذكورة في قائمة "حصون توزيعات الأرباح الـ 11" .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من الشركات المحددة في قائمة الأسهم المرنة الـ 79 ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.