تستعد شركة وول مارت (WMT) لموسم العودة إلى المدارس بتشكيلة أوسع من منتجات الصحة والعافية والبقالة، في حين أن قرار المحكمة العليا الأخير بشأن التعريفات الجمركية يمثل دفعة محتملة لهوامش الربح لتجار التجزئة الذين يعتمدون بشكل كبير على الواردات.

عند سعر سهم يبلغ 111.20 دولارًا أمريكيًا، كان أداء وول مارت متذبذبًا مؤخرًا، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 15.5%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 13.85%، وإجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات 144.83%. يشير هذا إلى أن المستثمرين على المدى الطويل قد حققوا نتائج مختلفة بشكل ملحوظ عن المتداولين على المدى القصير.

إذا كانت أنشطة العودة إلى المدارس من وول مارت قد دفعتك للتفكير في فرص محتملة أخرى، فقد تكون هذه لحظة جيدة للبحث عن 18 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

تبدو وول مارت منصةً متينةً لتوفير الاحتياجات اليومية الأساسية ومنتجات الصحة والعافية، إلا أن سعر سهمها انخفض مؤخراً رغم استمرار قوة عوائدها على المدى الطويل. فهل يمثل هذا المزيج قيمةً عادلةً اليوم أم أنه يطلب الكثير مقابل الجودة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 28.1% أقل من قيمتها الحقيقية

بحسب الرواية الأكثر متابعة حول وول مارت، فإن القيمة العادلة البالغة 154.58 دولارًا أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 111.20 دولارًا. هذه الفجوة تخلق صورة مختلفة تمامًا عن التراجع الأخير في سعر السهم.

تستعد وحدة أعمال "أخرى" التابعة لشركة وول مارت لمواصلة النجاح، مستفيدةً من الابتكار والمرونة للاستحواذ على حصة سوقية جديدة. ورغم وجود بعض المخاطر، إلا أن أداء هذه الوحدة ومبادراتها الاستراتيجية تشير إلى آفاق واعدة. وينبغي على المستثمرين وأصحاب المصلحة متابعة التطورات في التكامل الرقمي وتوسيع نطاق فئات المنتجات المتخصصة باعتبارها محركات رئيسية للنمو المستقبلي.

هل تتساءل عن الأسباب الكامنة وراء ارتفاع القيمة العادلة لشركة وول مارت؟ يركز التحليل على النمو السريع للإيرادات غير الأساسية، وتحسين هوامش الربح، وتنويع مصادر الدخل. إذا كنت ترغب في معرفة كيف يُتوقع أن تتغير هذه العناصر بمرور الوقت، وماذا يعني ذلك بالنسبة لتوليد التدفقات النقدية في المستقبل، فإن التحليل الكامل يشرح الاستراتيجية بالتفصيل.

النتيجة: القيمة العادلة 154.58 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين مراقبة مخاطر التنفيذ في أعمال وول مارت الجديدة وأي ضعف مطول في التغلغل الرقمي الذي قد يتحدى هذه النظرة إلى السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

وجهة نظر أخرى حول تقييم وول مارت

تشير الرواية الشائعة إلى أن سهم وول مارت يُتداول بأقل من قيمته العادلة البالغة 154.58 دولارًا، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يُظهر صورة مختلفة. فبحسب هذا النموذج، يبلغ سعر السهم 111.20 دولارًا، وهو أعلى من قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 94 دولارًا، مما يُشير إلى مُبالغة في التقييم وليس إلى خصم.

يُتيح هذا الفصل بين السرد وحسابات التدفق النقدي اتخاذ قرارٍ حاسمٍ لك كمستثمر. ابحث في كيفية وصول نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS إلى قيمته العادلة.

الخطوات التالية

هذا المزيج من الآراء الحذرة والمتفائلة حول وول مارت يعني أن السهم سيثير على الأرجح انقسامًا في الآراء، لذا من المنطقي مراجعة الحقائق بسرعة وتحديد موقفك بناءً على كل من المكاسب المحتملة والمشاكل التي أشارت إليها التحليلات الأخيرة، بدءًا من المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق وول مارت؟

إذا ركزت على الجودة أكثر مع وول مارت، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أداة Simply Wall Street Screener للبحث عن فرص أخرى قبل أن يلاحظها الآخرون.

• استهدف إمكانات النمو المتراكم الثابت من خلال مراجعة الشركات التي تظهر في قائمة الأسهم الـ 81 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• ابحث عن الشركات القوية بأسعار جذابة من خلال مسح 55 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة والقوة المالية من خلال التحقق من الأسهم المدرجة في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (45 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.