عادت شركة وول مارت (WMT) إلى دائرة الضوء بعد تقارير تفيد بأنها قد تحصل على ما يقرب من 2.4 مليار دولار أمريكي كاسترداد للرسوم الجمركية في أعقاب حكم المحكمة العليا الذي أبطل بعض رسوم الاستيراد، مما لفت الانتباه مجدداً إلى السهم.

بالنسبة للمستثمرين الذين ينظرون إلى الصورة الأوسع، انخفض سعر سهم وول مارت خلال الربع الماضي، حيث بلغ عائد السهم خلال 90 يومًا 12.34%. ويأتي هذا الانخفاض رغم أن إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 8.73% وإجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات البالغ 138.31% يشيران إلى نمو تراكمي أقوى على المدى الطويل. وفي الوقت نفسه، يأتي احتمال استرداد الرسوم الجمركية بقيمة 2.4 مليار دولار أمريكي بالتزامن مع إعلانات مستمرة حول التجارة الإلكترونية وتوسيع المنتجات.

إذا دفعتك قصة التعريفات الجمركية هذه إلى التفكير في أماكن أخرى قد يظهر فيها النمو والتغيير الجذري، فقد يكون من المفيد البحث عن منصات كبيرة أخرى تعيد تشكيل قطاعي التجزئة والخدمات اللوجستية، بدءًا من أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها.

يشير المتفائلون إلى حجم وول مارت، ونمو التجارة الإلكترونية، وإمكانية استرداد رسوم جمركية بقيمة 2.4 مليار دولار أمريكي. بينما يركز المتشائمون على الانخفاض الأخير في سعر السهم بنسبة 12.34%. فأي جانب تدعمه مؤشرات التقييم الحالية؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 27.6% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة على موقع وول مارت، فإن القيمة العادلة البالغة 154.58 دولارًا أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 111.85 دولارًا، مما يضع عناوين التعريفات الجمركية الأخيرة في ضوء مختلف.

تستعد وحدة أعمال "أخرى" التابعة لشركة وول مارت لمواصلة النجاح، مستفيدةً من الابتكار والمرونة للاستحواذ على حصة سوقية جديدة. ورغم وجود بعض المخاطر، إلا أن أداء هذه الوحدة ومبادراتها الاستراتيجية تشير إلى آفاق واعدة. وينبغي على المستثمرين وأصحاب المصلحة متابعة التطورات في التكامل الرقمي وتوسيع نطاق فئات المنتجات المتخصصة باعتبارها محركات رئيسية للنمو المستقبلي.

هل تتساءل عن العوامل الكامنة وراء القيمة العادلة لشركة وول مارت؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على النمو المستدام في المنتجات الجديدة ونموذج ربحي يختلف تمامًا عن نموذج متاجر التجزئة التقليدية الكبيرة. هل تريد معرفة الافتراضات الأكثر تأثيرًا في هذه الحسابات؟ عند تحليل البيانات التفصيلية، تبدأ الأرقام في سرد قصة مختلفة تمامًا.

النتيجة: القيمة العادلة 154.58 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن اختبار هذه الرواية المتعلقة بشركة وول مارت إذا تعثر قطاع "الأخرى" أو إذا أدى الضغط التنافسي في الخدمات المتخصصة والرقمية إلى تقليص هوامش الربح بشكل أسرع من المتوقع.

وجهة نظر أخرى حول تقييم وول مارت

تشير القيمة العادلة المتوقعة البالغة 154.58 دولارًا إلى أن أسهم وول مارت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى اتجاه مختلف. فبحسب هذا النموذج، يبلغ سعر السهم 111.85 دولارًا، وهو أعلى من قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة بـ 93.94 دولارًا، مما يجعل وول مارت مقومة بأكثر من قيمتها الحقيقية. أي من هذين المنظورين تجده أكثر إقناعًا؟

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من المخاطر والمزايا المتعلقة بشركة وول مارت يجعلك مترددًا، فالآن هو الوقت المناسب لمراجعة التفاصيل بنفسك وتكوين موقف واضح. لمعرفة كيفية موازنة هذه المخاوف والمزايا المحتملة، ابدأ بالمزايا الثلاث الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق وول مارت؟

إذا كنت تفكر في خطوتك التالية بعد وول مارت، فلا تترك رأس مالك راكداً بينما قد تكون الفرص الجديدة على بعد شاشة واحدة.

• استهدف قصص النمو المحتملة التي قد يتجاهلها السوق من خلال فحص أداة الفرز التي تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .
• عزز الجانب الدفاعي لمحفظتك الاستثمارية من خلال تصفية الشركات المدرجة ضمن قائمة الأسهم المرنة الـ 83 ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• ركز على الجودة والمرونة من خلال التركيز على الشركات الموجودة في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.