كيف كان أداء سهم وول مارت مؤخراً

شهدت أسهم شركة وول مارت (WMT) تراجعاً في بعض مكاسبها مؤخراً، حيث انخفض السعر بنحو 3% خلال الأسبوع الماضي، ونحو 3% خلال الشهر الماضي، ونحو 4% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

بالنظر إلى الصورة الأوسع، فإن التراجع الأخير لشركة وول مارت يأتي في ظل خلفية أكثر استقرارًا، حيث ارتفع عائد سعر السهم بنسبة 3.92٪ منذ بداية العام وبلغ إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد 20.73٪، مما يشير إلى أن الزخم الأساسي لا يزال أكثر إيجابية مما يوحي به الانخفاض الأخير.

إذا كان هذا النوع من النمو المتراكم على المدى الطويل يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد البحث عن شركات أخرى ذات إمكانات مماثلة من خلال قائمة أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

إذن، مع تراجع أسهم وول مارت بعد عوائد قوية على مدى سنوات عديدة وتداولها بخصم مقارنة ببعض أهداف المحللين ولكن فوق أحد تقديرات القيمة الجوهرية، فهل هذه فرصة شراء حقيقية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 9.9% أقل من قيمتها الحقيقية

أغلق سهم وول مارت عند 117.18 دولارًا، بينما تشير التوقعات الأكثر شيوعًا إلى أن قيمته العادلة تبلغ 130.00 دولارًا. وهذا يعني وجود فجوة صعودية طفيفة يراقبها بعض المستثمرين عن كثب.

شركة مبتكرة تستهدف شرائح متعددة من المستهلكين. تمتلك العديد من المتاجر في جميع أنحاء البلاد حيث يمكن للعملاء معاينة المنتجات ولمسها، وتجربة الملابس قبل شرائها، مما يمنحها ميزة تنافسية كبيرة مقارنةً بالمتاجر الإلكترونية فقط. إضافةً إلى ذلك، تُعدّ وول مارت نشطة للغاية في مجال التجارة الإلكترونية، وتستثمر في تطوير خدمات التوصيل السريع باستخدام الطائرات المسيّرة، مثلاً لتوصيل البقالة. لذا، إذا كنت بحاجة إلى أحد مكونات وصفتك، يمكنك طلبه عبر الإنترنت واستلامه عند باب منزلك في وقت قياسي. مع ذلك، ستواجه وول مارت منافسة متزايدة من تجار التجزئة الإلكترونيين مثل أمازون. وبفضل امتلاكها لعدد كبير من المتاجر الفعلية، تستطيع وول مارت تلبية احتياجات شريحة أوسع من العملاء مقارنةً بأمازون.

بحسب ماركوس، تستند القيمة العادلة البالغة 130 دولارًا إلى افتراضات حول الإيرادات وهوامش الربح ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يعكس مزيج وول مارت من الوصول داخل المتاجر والاشتراكات عبر الإنترنت. هل ترغب في معرفة الافتراضات المتعلقة بالنمو والربحية وقوة التسعير المستقبلية التي تُشكّل الأساس في هذا النموذج، وكيف ترتبط بخدمات مثل Walmart+ والتوصيل الأسرع؟

النتيجة: القيمة العادلة 130.00 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن اختبار هذه الرواية الخاصة بـ Walmart إذا ضغطت المنافسة على هوامش الربح أو إذا تحولت أنماط الإنفاق على الاشتراكات بعيدًا عن الافتراضات الكامنة وراء القيمة العادلة البالغة 130.00 دولارًا.

وجهة نظر أخرى حول تقييم وول مارت

بينما تشير رواية المستخدم إلى أن سهم وول مارت مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 9.9٪ عند 117.18 دولارًا مقابل قيمة عادلة قدرها 130.00 دولارًا، فإن نموذج التدفق النقدي المخصوم من SWS يروي قصة مختلفة، حيث تبلغ قيمة التدفق النقدي المستقبلي 92.86 دولارًا، مما يشير إلى أن الأسهم يتم تداولها بعلاوة بدلاً من ذلك.

إن هذه الفجوة بين القيمة العادلة القائمة على المضاعفات ونموذج التدفق النقدي تطرح سؤالاً عملياً بالنسبة لك كمستثمر: هل تشعر براحة أكبر في دفع سعر أعلى مقابل ملف أرباح وول مارت الحالي، أم أنك تريد هامشاً أوسع بين السعر والتدفقات النقدية المستقبلية المقدرة قبل اتخاذ أي إجراء؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول وول مارت وتقييمها، هل أنت مستعد لتجاوز العناوين الرئيسية وموازنة التفاؤل والقلق بنفسك؟ يمكنك مراجعة البيانات الأساسية، وموازنة المكاسب المحتملة مقابل المخاطر، ثم تحديد موقفك باستخدام هاتين المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق وول مارت؟

لا تكتفِ بشركة وول مارت. وسّع قائمة مراقبتك لتشمل أسهمًا أخرى قد تتناسب مع استراتيجيتك وتساعدك على تجنب تفويت الفرص التي تتوافق مع تفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد.

استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف أفكار مركزة تتناسب مع مختلف الأساليب والأهداف حتى تتمكن من الانتقال بسرعة من البحث إلى التنفيذ.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مسح الشركات التي تبدو حاليًا ذات قيمة جذابة بمساعدة 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال التركيز على الشركات التي تقدم عوائد أعلى ومدفوعات مرنة عبر حصون توزيعات الأرباح السبعة .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال البحث عن الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية والأساسيات المتينة باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (48 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.