كيف كان أداء سهم وول مارت في الآونة الأخيرة؟

استقطبت شركة وول مارت (WMT) اهتماماً جديداً بعد فترة متباينة في سعر السهم، حيث ارتفع السهم بشكل طفيف في الأسبوع الماضي ولكنه انخفض خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

يأتي هذا التراجع الأخير، مع انخفاض عائد سعر السهم بنسبة 7.9% خلال 30 يومًا وانخفاضه بنسبة 3.2% خلال 90 يومًا، في ظل ظروف سوقية أكثر قوة. فقد بلغ عائد سعر السهم منذ بداية العام 7.3%، وبلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 29.4%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال 3 و5 سنوات 141.2% و183.8% على التوالي، وهي نسب مرتفعة جدًا. يشير هذا إلى تراكم الزخم مع مرور الوقت، حتى وإن تراجعت معنويات السوق على المدى القصير.

إذا كنت تقارن بين وول مارت وفرص أخرى، فهذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك والاطلاع على أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تراجع أسهم وول مارت على المدى القصير، ولكنها لا تزال تحقق عوائد قوية لعدة سنوات وتتداول بأقل من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت هناك قيمة متاحة أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 6.9% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع إغلاق وول مارت الأخير عند 121.04 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تحدد القيمة العادلة عند 130 دولارًا، وتصوّر السعر الحالي على أنه أقل بقليل من ذلك المستوى.

شركة مبتكرة تستهدف شرائح متعددة من المستهلكين. تمتلك العديد من المتاجر في جميع أنحاء البلاد حيث يمكن للعملاء معاينة المنتجات ولمسها، وتجربة الملابس قبل شرائها، مما يمنحها ميزة تنافسية كبيرة مقارنةً بالمتاجر الإلكترونية فقط. إضافةً إلى ذلك، تُعدّ وول مارت نشطة للغاية في مجال التجارة الإلكترونية، وتستثمر في تطوير خدمات التوصيل السريع باستخدام الطائرات المسيّرة، مثلاً لتوصيل البقالة. لذا، إذا كنت بحاجة إلى أحد مكونات وصفتك، يمكنك طلبه عبر الإنترنت واستلامه عند باب منزلك في وقت قياسي. مع ذلك، ستواجه وول مارت منافسة متزايدة من تجار التجزئة الإلكترونيين مثل أمازون. وبفضل امتلاكها لعدد كبير من المتاجر الفعلية، تستطيع وول مارت تلبية احتياجات شريحة أوسع من العملاء مقارنةً بأمازون.

يركز هذا السرد، الذي شاركه ماركوس، على كيفية تأثير النمو عبر الإنترنت وإيرادات الاشتراكات وهوامش الربح على القيمة العادلة البالغة 130 دولارًا. ويطرح تساؤلاً حول افتراضات الربح والنمو التي تدعم هذا السعر المستهدف مقارنةً بسعر السهم الحالي، وإلى متى قد تستمر هذه الفجوة.

النتيجة: القيمة العادلة 130 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على قدرة وول مارت على إبقاء مستخدمي الاشتراكات متفاعلين وإدارة المنافسة المتزايدة في مجال التوصيل عبر الإنترنت، الأمر الذي قد يؤدي إلى تضييق هوامش الربح إذا زادت التكاليف أو ضغوط الأسعار.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسم صورة مختلفة

بينما تشير القيمة العادلة للسوق البالغة 130 دولارًا إلى أن أسهم وول مارت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بموقع Simply Wall St يُظهر صورة مختلفة. فبحسب هذا النموذج، يقع السعر الحالي البالغ 121.04 دولارًا فوق قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة بـ 92.86 دولارًا، مما يشير إلى أن الأسهم تُتداول بسعر أعلى من قيمتها الحقيقية.

إن هذه الفجوة بين القيمة العادلة السردية البالغة 130 دولارًا وتقدير التدفق النقدي البالغ 92.86 دولارًا تطرح سؤالًا بسيطًا بالنسبة لك كمستثمر: أي مجموعة من الافتراضات حول النمو والربحية في المستقبل تبدو أقرب إلى الطريقة التي ترى بها قصة وول مارت تتطور؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Walmart على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 43 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بين تقديرات القيمة العادلة وتحركات أسعار الأسهم الأخيرة، من المنطقي أن تُحلل الأرقام بنفسك بدلاً من اتباع التيار. إذا كنت ترغب في صورة أوضح لما تعتبره الأسواق أهم الإيجابيات والسلبيات حاليًا، فابدأ بمراجعة أهم مكافأتين وعلامتي تحذير مهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت وول مارت ضمن اهتماماتك، فلا تتوقف عند هذا الحد. فغالباً ما تظهر أفضل الفرص حيث لا تتوقعها، لذا وسّع نطاق اهتماماتك الآن.

• اكتشف احتمالية وجود أخطاء في التسعير مبكراً من خلال فحص 43 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات أقوى وأسعار لم يعترف بها السوق بشكل كامل بعد.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 8 شركات رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى الجمع بين عوائد أعلى ونماذج أعمال مرنة.
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على 68 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في الاستقرار المالي ومخاطر الأعمال.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.