سجلت شركة Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK ) (NYSE: BRK ) أسوأ أداء ربع سنوي لها مقابل مؤشر S&P 500 منذ عام 2020، حيث تأخرت عن المعيار بنحو 25 نقطة مئوية منذ أن أعلن وارن بافيت عن خطة خلافته التقاعدية في مايو.

أداء ضعيف تاريخي وسط ارتفاع السوق

انخفضت أسهم بيركشاير من الفئة "ب" بنسبة 14% منذ 2 مايو، عندما جدد رئيس مجلس الإدارة، البالغ من العمر 94 عامًا، موعد تقاعده خلال الاجتماع السنوي للمساهمين. وخلال الفترة نفسها، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 11%، شاملةً توزيعات الأرباح، وفقًا لتعليقات السوق من صحيفة "ذا كوبيسي ليتر".

يمثل الفارق البالغ 25 نقطة أكبر تراجع في أداء بيركشاير منذ الربع الثاني من عام 2020 خلال انهيار سوق كوفيد-19. ويتجاوز العجز الحالي حتى الأداء النسبي للشركة خلال الأزمة المالية عام 2008 وأزمة فقاعة الإنترنت عام 2000.

دوران السوق بعيدًا عن قطاعات القيمة

يتزامن ضعف الأداء مع نزوح المستثمرين من القطاعات ذات القيمة العالية، بما في ذلك القطاعين المالي والصناعي، والتي تُشكل جزءًا كبيرًا من محفظة بيركشاير. وقد دُفعت مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل رئيسي بفضل نشوة الذكاء الاصطناعي وقوة التكنولوجيا .

تتضمن محفظة بيركشاير حصصًا رئيسية في شركة Apple Inc. (NASDAQ: AAPL )، والتي تمثل 28% من حيازاتها من الأسهم، إلى جانب حصص في شركة American Express Co. (NYSE: AXP ) وشركة Coca-Cola Co. (NYSE: KO ).

انظر أيضًا: هل يُخفّض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر؟ هل يُجري جولدمان ساكس وجيه بي مورغان نفس التقييم؟

تأثير تخطيط الخلافة على علاوة التقييم

ويشير محللو السوق إلى أن "قسط بوفيت" - وهو الارتفاع في التقييم المنسوب تاريخيا إلى ثقة المستثمرين في حكم أوراكل أوماها - ربما يتآكل مع تسعير الأسواق في حقبة ما بعد بوفيت.

من المتوقع أن يتولى جريج آبل ، نائب رئيس مجلس إدارة شركات بيركشاير غير التأمينية، منصب الرئيس التنفيذي بحلول نهاية عام 2025. وحافظ بافيت، الذي يحتل المرتبة التاسعة بين أغنى شخص في العالم بثروة صافية تبلغ 138 مليار دولار، على راتبه السنوي البالغ 100 ألف دولار لأكثر من 40 عامًا.

التحليل الفني وسياق السوق

يأتي الأداء الضعيف الحالي لشركة بيركشاير في ظل بيئة سوق مستقرة نسبيًا، على النقيض من الظروف التي سببتها الأزمة والتي أدت إلى حالات عجز كبيرة سابقة.

وتغطي ممتلكات التكتل المتنوعة التأمين والسكك الحديدية والطاقة والعلامات التجارية الاستهلاكية، وهو ما يمثل فلسفة بافيت في الاستثمار طويل الأجل في القيمة من خلال شراء "الشركات التي تفهمها" ذات الأساسيات القوية وقوة العلامة التجارية .

اقرأ التالي:

• إيلون ماسك يهدد باتخاذ إجراء قانوني فوري ضد شركة آبل بسبب انتهاكات مكافحة الاحتكار، ويزعم أن شركة تصنيع آيفون تفضل OpenAI

إخلاء المسؤولية : تم إنتاج هذا المحتوى جزئيًا بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري Benzinga.

الصورة مقدمة من: Shutterstock