نعتقد أن شركة Alpha Metallurgical Resources (NYSE:AMR) يمكنها البقاء على رأس ديونها
Alpha Metallurgical AMR | 204.70 | -0.28% |
يقول البعض إن التقلبات، وليس الديون، هي أفضل طريقة للتفكير في المخاطر كمستثمر، لكن وارن بافيت قال عبارته الشهيرة إن "التقلبات بعيدة كل البعد عن كونها مرادفة للمخاطر". لذا يبدو أن الأموال الذكية تعرف أن الديون - التي عادة ما تكون متضمنة في حالات الإفلاس - هي عامل مهم للغاية، عندما تقوم بتقييم مدى خطورة الشركة. نلاحظ أن شركة Alpha Metallurgical Resources, Inc. ( Alpha Metallurgical(AMR.US) ) لديها ديون في ميزانيتها العمومية. لكن هل يشكل هذا الدين مصدر قلق للمساهمين؟
ما هي المخاطر التي يجلبها الدين؟
يساعد الدين الشركة حتى تواجه الشركة صعوبة في سدادها، إما برأس مال جديد أو بالتدفق النقدي الحر. إذا ساءت الأمور حقًا، يمكن للمقرضين السيطرة على العمل. ومع ذلك، فإن الوضع الأكثر شيوعًا (ولكنه لا يزال مكلفًا) هو حيث يجب على الشركة تخفيف المساهمين بسعر سهم رخيص لمجرد السيطرة على الديون. وبطبيعة الحال، تستخدم الكثير من الشركات الديون لتمويل النمو، دون أي عواقب سلبية. عندما نفحص مستويات الديون، فإننا نأخذ في الاعتبار أولاً مستويات النقد والديون معًا.
ما حجم الديون التي تحملها شركة ألفا للموارد المعدنية؟
تُظهر الصورة أدناه، والتي يمكنك النقر عليها للحصول على مزيد من التفاصيل، أن شركة Alpha Metallurgical Resources لديها ديون بقيمة 4.46 مليون دولار أمريكي في نهاية مارس 2024، وهو انخفاض من 6.97 مليون دولار أمريكي على مدار عام. ولكن من ناحية أخرى، لديها أيضًا 269.4 مليون دولار أمريكي نقدًا، مما يؤدي إلى مركز نقدي صافي قدره 264.9 مليون دولار أمريكي.
نظرة على التزامات شركة ألفا للموارد المعدنية
من خلال تكبير أحدث بيانات الميزانية العمومية، يمكننا أن نرى أن شركة Alpha Metallurgical Resources لديها التزامات بقيمة 341.3 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال 12 شهرًا والتزامات قدرها 528.4 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. ولتعويض هذه الالتزامات، كان لديها نقد قدره 269.4 مليون دولار أمريكي بالإضافة إلى ذمم مدينة بقيمة 526.2 مليون دولار أمريكي مستحقة السداد خلال 12 شهرًا. وبالتالي فإن إجمالي التزاماتها يبلغ 74.1 مليون دولار أمريكي، أي أكثر من مجموع المبالغ النقدية والمستحقات قصيرة الأجل.
يشير هذا الوضع إلى أن الميزانية العمومية لشركة Alpha Metallurgical Resources تبدو قوية جدًا، حيث أن إجمالي التزاماتها يساوي تقريبًا أصولها السائلة. لذلك، فمن غير المرجح أن تعاني الشركة التي تبلغ قيمتها 3.73 مليار دولار أمريكي من نقص السيولة، لكنها لا تزال تستحق مراقبة الميزانية العمومية. على الرغم من أن لديها التزامات جديرة بالملاحظة، إلا أن شركة Alpha Metallurgical Resources لديها أيضًا أموال نقدية أكثر من الديون، لذلك نحن واثقون جدًا من قدرتها على إدارة ديونها بأمان.
من الجيد أيضًا أن حمل شركة Alpha Metallurgical Resources ليس ثقيلًا جدًا، لأن أرباحها قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك (EBIT) انخفضت بنسبة 52٪ خلال العام الماضي. إن انخفاض الأرباح (إذا استمر هذا الاتجاه) قد يؤدي في نهاية المطاف إلى جعل الديون المتواضعة محفوفة بالمخاطر إلى حد كبير. ليس هناك شك في أننا نتعلم الكثير عن الديون من الميزانية العمومية. لكن الأرباح المستقبلية، أكثر من أي شيء آخر، هي التي ستحدد قدرة شركة Alpha Metallurgical Resources على الحفاظ على ميزانية عمومية صحية في المستقبل. لذلك، إذا كنت تريد معرفة ما يفكر فيه المحترفون، فقد تجد Alpha Metallurgical(AMR.US) مثيرًا للاهتمام.
وأخيرا، في حين أن رجل الضرائب قد يعشق الأرباح المحاسبية، فإن المقرضين لا يقبلون إلا النقد الصعب البارد. قد يكون لدى شركة ألفا ميتالورجيكال ريسورسيز صافي نقد في الميزانية العمومية، ولكن لا يزال من المثير للاهتمام النظر في مدى نجاح الشركة في تحويل أرباحها قبل الفوائد والضرائب (EBIT) إلى تدفق نقدي حر، لأن ذلك سيؤثر على حاجتها إلى وحاجتها إليها. القدرة على إدارة الديون. على مدى السنوات الثلاث الأخيرة، سجلت شركة Alpha Metallurgical Resources تدفقًا نقديًا مجانيًا بقيمة 73٪ من أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك، وهو معدل طبيعي تقريبًا، نظرًا لأن التدفق النقدي الحر لا يشمل الفوائد والضرائب. هذه الأموال النقدية الباردة تعني أنها تستطيع خفض ديونها عندما تريد ذلك.
تلخيص لما سبق
في حين أنه من المعقول دائمًا النظر إلى إجمالي التزامات الشركة، فمن المطمئن جدًا أن شركة Alpha Metallurgical Resources لديها صافي نقد قدره 264.9 مليون دولار أمريكي. وقد أذهلنا التدفق النقدي الحر الذي يبلغ 635 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 73% من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك. لذا، فإننا لا نشعر بالانزعاج إزاء استخدام ديون شركة Alpha Metallurgical Resources. ليس هناك شك في أننا نتعلم الكثير عن الديون من الميزانية العمومية. ومع ذلك، لا تكمن جميع مخاطر الاستثمار في الميزانية العمومية - بل على العكس من ذلك. انتبه إلى أن Alpha Metallurgical(AMR.US) ، ومن المحتمل أن تكون إحداها خطيرة...
بعد كل ما قيل وفعل، في بعض الأحيان يكون من الأسهل التركيز على الشركات التي لا تحتاج حتى إلى الديون. يمكن للقراء الوصول إلى قائمة أسهم النمو مع صافي ديون صفرية مجانًا بنسبة 100٪ ، في الوقت الحالي.
هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.