بدا السوق مخيبًا للآمال بسبب الأرباح القوية التي حققتها شركة Cricut, Inc. ( NASDAQ:CRCT ) مؤخرًا. يشير تحليلنا إلى وجود بعض الأسباب التي تدعو إلى الأمل والتي ينبغي على المستثمرين الانتباه إليها.

مقارنة التدفق النقدي بأرباح شركة Cricut

كما يعلم خبراء المالية، تُعدّ نسبة الاستحقاق من التدفق النقدي مقياسًا أساسيًا لتقييم مدى توافق التدفق النقدي الحر (FCF) للشركة مع أرباحها. ببساطة، تطرح هذه النسبة التدفق النقدي الحر من صافي الربح، ثم تقسم الناتج على متوسط أصول الشركة التشغيلية خلال تلك الفترة. تُظهر هذه النسبة مدى تجاوز أرباح الشركة لتدفقها النقدي الحر.

لذلك، يُعتبر وجود نسبة استحقاق سلبية للشركة أمرًا جيدًا، بينما يُعتبر وجودها موجبًا أمرًا سيئًا. مع أن ارتفاع نسبة الاستحقاق عن الصفر لا يُثير القلق، إلا أننا نعتقد أنه من المهم الانتباه إلى ارتفاع نسبة الاستحقاق نسبيًا للشركة. ذلك لأن بعض الدراسات الأكاديمية أشارت إلى أن ارتفاع نسب الاستحقاق يؤدي عادةً إلى انخفاض الأرباح أو نموها.

للسنة المالية المنتهية في سبتمبر 2025، بلغ معدل استحقاق شركة كريكت -0.63. هذا يعني أن لديها معدل تحويل نقدي جيد جدًا، وأن أرباحها في العام الماضي أقل بكثير من تدفقاتها النقدية الحرة. بمعنى آخر، حققت الشركة تدفقًا نقديًا حرًا قدره 200 مليون دولار أمريكي خلال تلك الفترة، وهو ما يفوق أرباحها المعلنة البالغة 80.8 مليون دولار أمريكي. في الواقع، انخفض التدفق النقدي الحر لشركة كريكت خلال العام الماضي، وهو أمر مخيب للآمال، تمامًا مثل البالونات غير القابلة للتحلل الحيوي.

قد يدفعك هذا إلى التساؤل حول توقعات المحللين بشأن الربحية المستقبلية. لحسن الحظ، يمكنك النقر هنا لمشاهدة رسم بياني تفاعلي يوضح الربحية المستقبلية، بناءً على تقديراتهم.

رأينا في أداء أرباح شركة Cricut

لحسن حظ المساهمين، حققت شركة كريكت تدفقات نقدية حرة وفيرة تدعم أرباحها القانونية. بناءً على هذه الملاحظة، نعتقد أن أرباح كريكت القانونية قد لا تعكس إمكانات أرباحها الحقيقية! علاوة على ذلك، نمت أرباحها للسهم الواحد بنسبة 31% سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. في نهاية المطاف، من الضروري مراعاة أكثر من مجرد العوامل المذكورة أعلاه لفهم الشركة بشكل صحيح. مع وضع ذلك في الاعتبار، لن نفكر في الاستثمار في أي سهم ما لم يكن لدينا فهم شامل للمخاطر. للمساعدة في ذلك، اكتشفنا ثلاث علامات تحذيرية (إحداها مزعجة بعض الشيء!) يجب أن تكون على دراية بها قبل شراء أي أسهم في كريكت.

تناولت هذه المذكرة عاملاً واحداً فقط يُلقي الضوء على طبيعة أرباح شركة كريكت. ولكن هناك العديد من الطرق الأخرى لتكوين رأيك في شركة ما. على سبيل المثال، يعتبر الكثيرون ارتفاع عائد حقوق الملكية مؤشراً على أداء اقتصادي جيد، بينما يفضل آخرون "تتبع مسار السوق" والبحث عن الأسهم التي يشتريها المطلعون. لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تحقق عائداً مرتفعاً على حقوق الملكية ، أو هذه القائمة بالأسهم ذات الملكية الداخلية العالية .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.