إن مجرد عدم تحقيق أي أرباح من أي شركة لا يعني بالضرورة أن أسهمها سوف تنخفض. على سبيل المثال، كثيراً ما تخسر شركات التكنولوجيا الحيوية واستكشاف المعادن الأموال لسنوات قبل أن تحقق النجاح في علاج جديد أو اكتشاف معادن جديدة. ولكن في حين أن النجاحات معروفة جيداً، فلا ينبغي للمستثمرين أن يتجاهلوا الشركات غير المربحة التي تحرق كل أموالها وتنهار.

فهل ينبغي لمساهمي Nextdoor Holdings ( NYSE:KIND ) أن يقلقوا بشأن استنزاف النقد لديها؟ لأغراض هذه المقالة، استنزاف النقد هو المعدل السنوي الذي تنفق به الشركة غير المربحة النقد لتمويل نموها؛ أي التدفق النقدي الحر السلبي. أولاً، سنحدد مسارها النقدي من خلال مقارنة استنزاف النقد لديها باحتياطياتها النقدية.

هل لدى شركة Nextdoor Holdings مسار نقدي طويل؟

يمكنك حساب المدرج النقدي للشركة عن طريق قسمة مقدار النقد الذي لديها على المعدل الذي تنفق به هذا النقد. في يونيو 2024، كان لدى Nextdoor Holdings 457 مليون دولار أمريكي نقدًا، وكانت خالية من الديون. بالنظر إلى العام الماضي، أنفقت الشركة 52 مليون دولار أمريكي. لذا كان لديها مدرج نقدي يبلغ حوالي 8.7 عامًا اعتبارًا من يونيو 2024. ومع ذلك، يعتقد المحللون أن Nextdoor Holdings ستحقق التعادل (عند مستوى التدفق النقدي الحر) قبل ذلك الحين. إذا حدث ذلك، فإن طول مدرجها النقدي، اليوم، سيصبح نقطة خلافية. كما هو موضح أدناه، يمكنك أن ترى كيف تغيرت حيازاتها النقدية بمرور الوقت.

ما مدى نمو شركة Nextdoor Holdings؟

لقد نجحت شركة Nextdoor Holdings في خفض استهلاكها النقدي بنسبة 13% خلال العام الماضي، وهو ما يشير إلى درجة معينة من الانضباط. كما تحسنت الإيرادات خلال الفترة، حيث زادت بنسبة 6.6%. وفي المجمل، يمكننا القول إن الشركة تتحسن بمرور الوقت. ولكن من الواضح أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستنمي أعمالها في المستقبل. ولهذا السبب، فمن المنطقي للغاية أن نلقي نظرة على توقعات المحللين للشركة .

ما مدى صعوبة حصول شركة Nextdoor Holdings على المزيد من الأموال النقدية لتحقيق النمو؟

نحن بالتأكيد معجبون بالتقدم الذي أحرزته شركة Nextdoor Holdings على مدار العام الماضي، ولكن يجدر بنا أيضًا أن نفكر في التكلفة التي قد تتحملها إذا أرادت جمع المزيد من الأموال لتمويل نمو أسرع. إن إصدار أسهم جديدة، أو تحمل الديون، هي الطرق الأكثر شيوعًا لشركة مدرجة لجمع المزيد من الأموال لأعمالها. ينتهي الأمر بالعديد من الشركات إلى إصدار أسهم جديدة لتمويل النمو المستقبلي. من خلال مقارنة معدل حرق النقد السنوي للشركة بإجمالي قيمتها السوقية، يمكننا تقدير عدد الأسهم التي يتعين عليها إصدارها تقريبًا لتشغيل الشركة لمدة عام آخر (بنفس معدل الحرق).

وبما أن القيمة السوقية للشركة تبلغ 942 مليون دولار أميركي، فإن خسارة 52 مليون دولار أميركي من السيولة النقدية تعادل نحو 5.6% من قيمتها السوقية. ونظراً لأن هذه النسبة ضئيلة إلى حد ما، فربما يكون من السهل على الشركة تمويل نمو عام آخر من خلال إصدار بعض الأسهم الجديدة للمستثمرين، أو حتى الحصول على قرض.

هل يشكل حرق الأموال لشركة Nextdoor Holdings مصدر قلق؟

ربما يكون واضحًا لك بالفعل أننا نشعر بالارتياح نسبيًا للطريقة التي تستنزف بها شركة Nextdoor Holdings أموالها. على سبيل المثال، نعتقد أن تدفق الأموال لديها يشير إلى أن الشركة تسير على مسار جيد. وفقًا لهذا التحليل، كان نمو إيراداتها هو أضعف سماتها، لكننا لا نشعر بالقلق بشأن ذلك. لا شك أن المساهمين يمكنهم أن يستمدوا الكثير من الشجاعة من حقيقة أن المحللين يتوقعون أن تصل الشركة إلى نقطة التعادل قبل فترة طويلة. مع الأخذ في الاعتبار جميع العوامل الواردة في هذا التقرير، لا نشعر بالقلق على الإطلاق بشأن استنفادها للأموال، حيث يبدو أن الشركة تتمتع برأس مال جيد للإنفاق حسب الحاجة.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال البحث في أماكن أخرى. لذا ألق نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي تمتلك حصصًا كبيرة من المطلعين، وهذه القائمة من أسهم النمو (وفقًا لتوقعات المحللين)

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.